ربما كانت هذه واحدة من أسوأ الأسابيع في تاريخ البيتكوين. كثيرون اعتقدوا أنهم فعلوا كل شيء بشكل شبه مثالي. قاموا بشراء محفظة عتادية محترمة، وأنشأوا بذورهم خارج الإنترنت، واتبعوا أفضل الممارسات المعتمدة، ومع ذلك خسروا كميات كبيرة من البيتكوين بسبب ثغرة أثرت على بذور محفظة @COLDCARDwallet المولدة في أو بعد مارس 2021. لم تُكتشف هذه الثغرة لمدة 5 سنوات على الأقل. أعتقد أن هذا سيغير بشكل دائم الثقة في التخزين الذاتي. على مر السنين، جربت العديد من المحافظ العتادية المختلفة. لم أثق أبدًا بأي منها بما يكفي لتخزين كمية جادة من البيتكوين. جميعها شركات ناشئة تصنع أجهزة صغيرة بقيمة 200 دولار يستخدمها الناس لتأمين ثروات تغيّر حياتهم. معظم المستخدمين لم يدققوا أبدًا في الكود. لم أدقق أنا أيضًا في الكود بتفصيل كافٍ. ليس لدي الوقت أو الخبرة التقنية للتحقق بشكل مستقل من كل مكون من مكونات الجهاز، وبرمجته الثابتة، وتوليد العشوائية، وسلسلة التوريد الخاصة به. هناك أيضًا العديد من نقاط الفشل المحتملة. قد يحتوي البرنامج على خطأ عرضي. قد يُدخل أحد الموظفين ثغرة متعمدة. قد يُخترق مورد جزءًا من الجهاز. قد تخلق تحديثات البرمجيات الثابتة مشكلة. قد يفشل مولد الأرقام العشوائية بطريقة لا يلاحظها تقريبًا أحد. كل من يشتري الجهاز يُظهر أنه قد يخزن في النهاية ثروة كبيرة عليه. وهذا يجعل سلسلة التوريد العتادية والبرمجية بأكملها هدفًا جذابًا للغاية. كان هذا النوع من الأشياء يبدو حتميًا دائمًا. لطالما اعتقدت أن تخزين كمية ذات معنى من البيتكوين بنفسك يتطلب تعدد الموردين وتعدد التوقيعات، مع إنشاء المفاتيح بشكل مستقل باستخدام أجهزة وبرمجيات مختلفة. كما يجب تخزين المفاتيح في مواقع فيزيائية مختلفة. يجب أن يكون من الممكن اختراق جهاز واحد بالكامل دون أن يؤدي إلى فقدان بيتكوينك. حتى مع هذا الهيكل، شعرت دائمًا بمستوى ما من عدم اليقين. كما امتلكت أيضًا كميات كبيرة من MSTR وASST وGBTC وIBIT. التخزين الذاتي أداة رائعة، لكن مخاطره كانت أكبر بكثير مما فهمه الكثيرون. أعتقد أن التخزين الذاتي سيستمر، لكنه تغير بشكل دائم. موجة التبني الحالية للبيتكوين تحدث عبر صناديق الاستثمار المتداولة، وشركات الخزينة، والجهات الوسيطة المؤسسية. وهي تأتي في الغالب من أشخاص لا يهتمون بالتحول إلى خبراء في توليد المفاتيح الخاصة، والأمان العتادي، والبرمجيات الثابتة، والنسخ الاحتياطي، وتخطيط الإرث، والتخزين الفيزيائي. هذا منطقي تمامًا. إن الاحتفاظ الآمن بمفاتيحك الخاصة معقد جدًا لدرجة أن حتى الخبراء الذين يبنون هذه الأجهزة فشلوا في منع هذه الثغرة، كما فشلت المجتمعات التقنية الأوسع في اكتشافها لمدة 5 سنوات على الأقل. الأسواق الحرة تنتج تخصصًا طبيعيًا. لا يزال البيتكوين أداة ذات قيمة هائلة. سيقوم معظم الأشخاص الذين لا يمتلكون خبرة عميقة في توليد وحماية المفاتيح الخاصة بتكليف هذه المسؤولية لأشخاص ومؤسسات متخصصة فيها. لمن يريد سيادة مباشرة على جزء كبير من بيتكوينه، يجب أن يكون المعيار هو تعدد الموردين وتعدد التوقيعات. إذا كنت غير مرتاح لهذا النهج، فاستخدم جهة وساطة مؤسسية. إن تخزين كمية كبيرة من البيتكوين بمفتاح واحد تم إنشاؤه بواسطة جهاز عتادي واحد يحمل مخاطر مركزة للغاية. أعتقد أن هذا هو الاتجاه الذي سيتجه إليه تخزين البيتكوين. القلق الواضح هو أن الوساطة المؤسسية قد تركز في النهاية كمية كبيرة جدًا من البيتكوين بين أيدي شركات كبيرة. وهذا سيخلق مخاطر الرقابة والاستيلاء والمصادرة. لكن قابلية نقل البيتكوين وخصائص التسوية الخاصة به توفر الرقابة والتوازن الحاسمين. أي شخص يمكنه إنشاء محفظة ومطالبة بإرسال بيتكوينه إليه. يمكن إجراء التسوية عالميًا وبسرعة وبتكلفة منخفضة. يمكن لشخص ما الانتقال من التعرض للطرف المقابل إلى الملكية المباشرة خلال دقائق قليلة. لم تكن للذهب هذه الخاصية قط. لم يمتلك معظم الناس الذهب المادي. كان ذهبهم مخزنًا في خزنة ما. لم يكن بإمكانك نقل الذهب بسرعة من نيويورك إلى طوكيو. ولم يكن بإمكانك المطالبة بتسوية فورية عالمية إلى أصل يمكنك التحقق منه والاحتفاظ به شخصيًا. أدى نقص قابلية نقل الذهب وعدم القدرة على المطالبة بتسوية فيزيائية سريعة إلى فشله كنقود. حل البيتكوين هذه المشكلة. يمكنك مغادرة وسيط، واكتساب بيتكوين حقيقي، وإنشاء محفظة، والمطالبة بالتسوية، ونقل ثروتك إلى التخزين البارد. تحتفظ دائمًا بالقدرة على إزالة مخاطر الطرف المقابل. هذه الإمكانية هي ما يهم حقًا. يعطي البيتكوين لكل شخص القدرة على امتلاك ثروته الخاصة. ويمنح كل شخص القدرة على الخروج من وسيط. ويمنح كل شخص القدرة على المطالبة بالتسوية النهائية إلى أصل يمكنه التحكم فيه شخصيًا. إن هذه القدرة على امتلاك مفاتيحك الخاصة هي ما يجعل الوسطاء والحكومات والمؤسسات المالية خاضعة للمساءلة. إنها واحدة من الخصائص الأساسية التي تجعل البيتكوين يعمل. أعتقد أننا قد ننظر إلى هذه اللحظة في المستقبل كأحد أكثر الفترات ظلمة في تاريخ البيتكوين. فقدت عملات. وهُزّت الثقة. وتم إجبار العديد من الأشخاص الذين لديهم أقوى إيمان بالبيتكوين على إعادة النظر في افتراضات كانوا يعتبرونها مضمونة. أيضًا، لن أتفاجأ كثيرًا إذا كانت هذه اللحظة تمثل نقطة تحول. طالما بقي البيتكوين نفسه آمنًا، فإن فشل طريقة واحدة للتخزين لا يبطل النظام النقدي الأساسي. بل يجبر السوق على تطوير أدوات أفضل، ومعايير أقوى، وهياكل تخزين أكثر مرونة. غالبًا ما يكون الظلام أشد قبل الفجر. قد تُعد هذه الأسبوع في النهاية نهاية عصر واحد من تخزين البيتكوين وبداية الموجة الكبرى التالية لتبني البيتكوين.