بما أن مايكل بوري قام بوضع مراكز قصيرة على أشباه الموصلات، فهل يجب علينا أيضًا أن نضع مراكز قصيرة؟ موقف بوري هو حسب حالة الـ13F في نهاية الربع. إذًا، هل نتبع قول "بوري وضع مراكز قصيرة على أشباه الموصلات"؟ لكن كان ينبغي أن تضع المراكز القصيرة منذ وقت طويل. حتى بوري واجه صعوبات في مراكزه القصيرة، ومؤخرًا فقط تحسنت ظروفه قليلاً. إذًا، ماذا يجب أن نفعل بناءً على بوري؟ الإجابة: لا شيء. أنا أقول إن النتيجة لن تتغير سواء كان موقفه لا يزال صالحًا أم لا. إذا لم يكن بوري يحتفظ بالأسهم التي وضع عليها مراكز قصيرة، فهذا جيد. وإذا كان يحتفظ بها، فربما يكون قد حقق أرباحًا كبيرة بالفعل. (باستثناء أولئك الذين دخلوا في آخر لحظة). والأهم من ذلك، أن تغيير مراكزك بناءً على مراكز الآخرين — سواء كانوا بوري أو غيره — هو مجرد شكل من أشكال التقييم المتأخر. هل تبيع لأنك تشعر بالقلق لأن مستثمرًا مشهورًا وضع مركزًا قصيرًا؟ هذا يرفع "يقين شخص آخر" إلى مستوى إشارة تداول، رغم أنه ليس سعر الإغلاق ولا أي مؤشر تقني. في إطاري، لا يوجد مكان لهذا النوع من المدخلات. ربما يكون بوري محقًا. لكن ما إذا كان محقًا يُقاس بسعر دخوله وتوقيته، وليس بنسخ ما فعله في منتصف الطريق واعتباره ملكك. عندما يعاقب السوق الذاكرة، فسيظهر ذلك من خلال سعر سهم هاينكس ونتائجها في 29 يوليو. وعندما يشك السوق في إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، فسيظهر ذلك من خلال تخفيض التوجيهات المتعلقة بإنفاق رأس المال. حاليًا، لا توجد إشارات من أي من هذين الأمرين. إنفاق رأس المال لدى الشركات التقنية الكبرى قد زاد. لكن يجب الحذر من القول إن الطلب على الذاكرة قوي. السبب هو أنني ناقشت ذلك عدة مرات على X. لذلك، قمت بإزالة أسهم الذاكرة من محفظتي. إذا أردت العودة إليها، فسأفكر فقط بعد إعلان نتائج هاينكس. سأبقى حذرًا من تباطؤ دورة الذاكرة، لكنني سأنتظر التأكيد من نتائج هاينكس. هل هذا يعني أنني يجب أن أزيل جميع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي باستثناء الذاكرة؟ لا أعتقد ذلك بعد. ستكون هناك إشارة قوية فقط عندما تعلن الشركات التقنية الكبرى عن تخفيض إنفاق رأس المال، لكن حاليًا، العكس هو الصحيح — إنهم يزيدونه. مهما سمعت من مصادر متعددة، فهذه كلها ضوضاء لا تساعد في اتخاذ قراراتي الاستثمارية. النقطة التالية التي سأراقبها هي إعلان نتائج هاينكس في 29 يوليو.