اليوم، دعونا نلقي نظرة على @AssetMazi، مدير جنوب أفريقي. أخذت أربعة من صناديقه، لأنها مجتمعة تقدم درساً يستحق الفهم. جميع الأرقام بعد خصم الرسوم. صندوق Mazi BCI Africa Equity، المستثمر عبر أفريقيا خارج جنوب أفريقيا، حقق عائداً قدره 44.12% على مدار العام الماضي مقابل معيار قدره 18.25%. على مدار ثلاث سنوات: 12.21% مقابل 11.36%，وعلى مدار خمس سنوات: 14.62% مقابل 10.74%. إنه يتفوق على معياره في كل فترات الزمن. المحفظة تتكون من أسهم في أسواق مختلفة عما يمتلكه معظمنا: البنك التجاري الدولي في مصر، وEquity Group وKCB في كينيا، وSafaricom، وMTN غانا، وZenith Bank. التنازل هو التقلبات، مع أسوأ انخفاض على مدار ثلاث سنوات بلغ -24.78%. صندوق Mazi BCI Equity يروي القصة المعاكسة. على مدار العام الماضي، حقق عائداً قدره 25.91% مقابل Capped All Share عند 26.61%. على مدار ثلاث سنوات: 17.25% مقابل 20.83%. على مدار عشر سنوات: 6.73% مقابل 10.05%. سنة قوية المظهر، لكنه لا يزال خلف المؤشر في كل فترة زمنية. الفجوة على مدار عشر سنوات هي التي تهم، لأن هذا الفرق على مدى عقد يُضاعف إلى مبالغ كبيرة. ثم صندوقان هما في الواقع استراتيجية واحدة. صندوق Mazi BCI Global Equity Feeder Fund لا يختار أسهماً على الإطلاق. فهو يستثمر حصرياً في صندوق Mazi Global Equity في أيرلندا، الذي يديره نفس المدير. نفس المحفظة، أحدهما مغلق داخل الآخر. يُقاس الصندوق المُغذّي مقابل متوسط فئة ASISA Global Equity، وهي مجموعة مقارنته. على مدار عام واحد، حقق عائداً قدره 8.25% مقابل 9.51%. يُقاس الصندوق الأيرلندي مقابل MSCI All Country World، المؤشر الفعلي. على مدار عام واحد، حقق عائداً قدره 9.87% مقابل 20.01%. نفس الاستراتيجية، نفس الاثني عشر شهراً. في ورقة واحدة، يفوت معياره بنقطة تقريباً. وفي الأخرى، بأكثر من عشر نقاط. الشيء الوحيد الذي تغير هو المقياس. التفوق على متوسط الصناديق الأخرى التي تقوم بنفس الشيء ليس نفس الشيء كأن تتفوق على السوق. هذا ليس نصيحة مالية، بل مجرد شيء للتفكير فيه. @Fetsi1452