🖥️ ملخص السوق الأسبوعي 🖥️ القصة الرئيسية للأسبوع واضحة. انتقلت السوق من سيناريو "الخفضات قادمة" إلى "هل ستعود الزيادات؟". وقد أثر هذا على تقريبًا كل شيء: العملات المشفرة، أسهم الذكاء الاصطناعي، ناسداك، السندات، الفوركس والسلع. الماكرو / الفيد: أثر تقرير الوظائف على المزاج أضافت الولايات المتحدة 172,000 وظيفة في مايو، مع بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.3%. كان هذا أقوى بكثير من التوقعات، وأرسل للسوق إشارة مفادها أن #Fed ليس لديها سبب للتعجيل بخفض أسعار الفائدة. بعد إصدار البيانات، ارتفعت عقود المستقبل لاحتمال رفع أسعار الفائدة من قبل الفيد في ديسمبر إلى 68.4%، من 52% في اليوم السابق. بالنسبة لاجتماع يونيو، لا تزال السوق تتوقع ثبات أسعار الفائدة عند 3.50%–3.75%. الحدث الماكروي الكبير التالي هو تقرير CPI لشهر مايو، الذي سيُصدر في 10 يونيو 2026، قبل اجتماع الفيد في 16–17 يونيو. الأسهم: شهدت صفقة الذكاء الاصطناعي أول انخفاض كبير كان يوم الجمعة سيئًا. انخفض #Nasdaq بنسبة 4.2%، وS&P 500 بنسبة 2.64%، وDow بنسبة 1.4%، مع ارتفاع عوائد السندات ومخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة نتيجة تقرير الوظائف القوي. كان أكبر تأثير على قطاع أشباه الموصلات، حيث أدى بيع الشبائح إلى تبديد حوالي 1.3 تريليون دولار من القيمة السوقية. في الوقت نفسه، تستهدف شركة SpaceX إدراجها العام الأولي بتقييم يقارب 1.75 تريليون دولار وجمع رؤوس أموال من السوق بقيمة لا تقل عن 75 مليار دولار، مع بدء التداول على ناسداك في 12 يونيو (قمنا بنشر منشور منفصل حول ذلك). العملات المشفرة: لم يكن الانخفاض معزولًا، بل كان انخفاضًا في المخاطر بالتزامن مع الأسهم لمس البيتكوين مستوى 59,100 دولار، مسجلاً أدنى مستوى منذ فبراير، مع ربط البيانات لدينا هذا الانخفاض ببيع ناسداك الناتج عن تقرير الوظائف وحوالي 1.7 مليار دولار من التصفية. أغلقت صناديق البيتكوين_spot على سلسلة من 13 يومًا متتالية من التدفقات الخارجة، بقيمة حوالي 4.4 مليار دولار، مع تدفق صافي ضئيل قدره 30.5 مليون دولار فقط يوم الخميس. الفوركس: استعاد الدولار قوته، والين في المنطقة الحمراء تعزز الدولار بعد تقرير الوظائف، وعاد USD/JPY إلى مستوى حساس سياسيًا بالنسبة لليابان.نقرأ أن السلطات اليابانية أعادت إصدار تحذيرات بشأن احتمال التدخل. اقتصاد أمريكي قوي + احتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول أو حتى رفع جديد = عوائد أعلى = دولار أقوى. هذا يضغط على EUR وGBP وJPY وفي نفس الوقت يؤثر على العملات الرقمية و الأسهم النامية. السلع / النفط / الذهب: الحرب تحافظ على ضغوط التضخم حية. النفط قريب من 92 دولارًا، منخفض خلال اليوم لكنه يسجل ارتفاعًا أسبوعيًا، مع استمرار السوق في تسعير توترات الشرق الأوسط. انخفض الذهب حوالي 3٪ بعد تقرير الوظائف القوي، لأن ارتفاع العوائد والدولار يضغطان عادةً على الذهب على المدى القصير. الاستنتاج لم يكن انهيارًا منفصلًا للعملات الرقمية. إنه إعادة تسعير للمخاطر العالمية. فهم السوق أن: 1. قد لا تخفض الفيدرالي أسعار الفائدة، 2. كانت موجة الذكاء الاصطناعي مفرطة التحميل، 3. فقدت العملات الرقمية جزءًا من دعم صناديق ETF، 4. يتعزز الدولار مرة أخرى، 5. النفط يحافظ على خوف التضخم حيًا. تابعونا في تحليلنا، غدًا مساءً على UNCHAINED.