ستطلق سبيس إكس قريبًا طرحًا عامًا أوليًا ضخمًا، وسيؤدي جمع كميات كبيرة من الأموال إلى سحب سيولة من السوق الثانوية، وهي بالفعل محدودة. إضافةً إلى ذلك، جاءت بيانات التوظيف غير الزراعية يوم الجمعة الماضية أعلى بكثير من التوقعات، حيث بلغ عدد الوظائف الجديدة 172 ألفًا مقارنةً بتوقعات قدرها 88 ألفًا، كما تم تعديل بيانات التوظيف للشهرين السابقين للارتفاع، مما دفع بيانات أسعار الفائدة في CME إلى رفع احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر إلى 63٪، مما يجعل خفض الفائدة خلال العام أمرًا مستبعدًا تمامًا، ومن الصعب توقع تحسن السيولة على المدى القصير. نتيجة لتراكم هذين العاملين السلبيين، شهدت أسواق الأسهم الأمريكية تصحيحًا حادًا، حيث هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 4٪، وانهارت أسهم قطاع أشباه الموصلات بالكامل، وهبطت نيفيديا بنسبة تزيد عن 6٪ في يوم واحد، وتبخرت قيمتها السوقية بأكثر من 300 مليار دولار في يوم واحد، لذا من الضروري حقًا اتخاذ إجراءات وقائية مناسبة للإدارة المالية في الوقت الحالي. لكن لا داعي للانجراف وراء مشاعر التفاؤل الجماعي في السوق، ففي أوقات الذعر يُرتكب غالبًا أخطاء. فقد أغلقت بيتكوين ستة أيام متتالية على انخفاض، وانخفضت مؤقتًا تحت عتبة 60 ألف دولار مع تصحيح أسواق الأسهم، لكنها عادت بسرعة إلى حوالي 61,000 دولار، حيث يوفر هذا المستوى دعمًا قويًا من قبل رؤوس الأموال طويلة الأجل، وهو دعم واضح وملموس. تمكّنّا من الحفاظ على هدوئنا في هذه المرحلة بفضل توزيع مناسب للمركز: نصف المحفظة مُستثمرة، والنصف الآخر مُحتفظ به كـ U. نشعر بالقلق من استمرار الانخفاض وزيادة الخسائر العرضية، وفي الوقت نفسه نتمنى أن يهبط السعر أكثر للاستفادة من فرص شراء الأصول بأسعار مخفضة باستخدام الأموال غير المستثمرة. لن نتدخل بشكل متكرر على المدى القصير، بل سنركز فقط على نقطتين: إذا هبط السعر فعلاً إلى 30 ألف دولار، سنضيف تدريجيًا إلى المراكز؛ وإذا ارتفع إلى 90 ألف دولار، سنبدأ في استعادة رأس المال وتحقيق الأرباح تدريجيًا. أما الباقي فسنتركه لدورات السوق.