يبدو أن هناك فرصة جيدة لحدوث انخفاض بنسبة 50% من أعلى مستوى تاريخي في أسهم قطاعي أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي خلال الصيف. كنا مفرطين في التوسع. الشركات تقلص إنفاقها على الرموز. لقد بدأ بالفعل انعطاف واضح منذ شهر واحد على منحنى S. سيكون هناك العديد من التحولات السردية حول استدامة وربحية الإنفاق على البنية التحتية في المستقبل. ستكون OpenAI وAnthropic مهددتين مع تزايد وعي الناس بأنهما سيكونان أقل الشركات التقنية الضخمة ربحية على الإطلاق. ستكون أشباه الموصلات وطبقة التطبيقات بخير، وسيتم مكافأة من يمتلك الشجاعة الكبيرة لشراء هذا الانخفاض الناتج عن الاستسلام. لا تبالغوا في رد فعلكم بناءً على اليوم فقط. هذه مشاعري منذ أسابيع. اليوم يدور بشكل أساسي حول إعادة تقييم تخفيضات أسعار الفائدة لبقية العام. تقرير الوظائف القوي يعني أنه لا يمكن حدوث أي تخفيضات، وزاد احتمال رفع الأسعار بشكل كبير. لذا لا تخلطوا بين قصة أسعار الفائدة واتجاه طويل الأجل للذكاء الاصطناعي، على الرغم مما ستقوله السرديات بالتأكيد خلال الأسابيع القادمة.