مخطط دورة سوق الأسهم: مرحلة التجميع: عادةً ما تكون هذه أول مرحلة في دورة السوق، حيث تحدث بعد قاع السوق عندما يبدأ المشترون الأوائل، ومستثمرو القيمة، ومديرو الأموال في شراء واحتفاظ بالمراكز في السوق. هؤلاء المشترون المبكرُون هم أشخاص يؤمنون أن أسوأ الأوقات قد انتهى، ولن تُعاد مستويات الهبوط، ويعتقدون أن سوق الهبوط أو الاتجاه الهابط سيُنهي قريباً. عند هذه المستويات السعرية، تكون تقييمات سوق الأسهم جذابة أو على الأقل عادلة، لا تزال الأسهم مُفرَط بيعها قليلاً، ويظل_sentiment_ العام للسوق هابطاً. لا تزال وسائل الإعلام المالية، والمنشورات، والأخبار، ووسائل التواصل الاجتماعي سلبية للغاية وتعتقد أن أسوأ الأوقات لم ينتهِ بعد. في نهاية هذه المرحلة، يبدأ التوجه من الهبوطي إلى المحايد. هذه المرحلة عادةً ما تكون حركة جانبية داخل نطاق تداول مع انخفاض التقلبات. مرحلة التصعيد: هذه هي المرحلة الأساسية في سوق الصعود، حيث تنخفض التقلبات ويبدأ السعر في الاتجاه الصاعد. يبدأ المزيد من المشترين في الدخول مع ظهور الأمل والتفاؤل في السوق، ويبدأ الناس في تحقيق أرباح. يبدأ متابعو الاتجاه، ومتداولو الزخم، ومستثمرو النمو في شراء الانفجارات الصاعدة إلى أسعار أعلى في هذه المرحلة من الدورة. يتحول التوجه ليصبح صعودياً للرسم البياني وفئة الأصل. تبدأ وسائل الإعلام المالية في الإبلاغ بأن أسوأ الأوقات قد انتهت وكيف تتحسن الظروف الاقتصادية. يصبح خوف فقدان الفرصة والطمع العاطفة الجديدة التي تدفع المشترين إلى السوق مع استمرار الاتجاه الصاعد. تستمر هذه المرحلة على حجم تداول أعلى حتى يصبح السوق مفرط شراءً تقنياً ومُبالغ تقييمه أساسياً. في النهاية، يتطور إلى نظرية "المغفل الأكبر"، حيث يشتري الناس فقط لبيعها لاحقاً بأسعار أعلى دون أي طموحات احتفاظ طويلة الأجل. كلما دخل المشترون المتأخرون في هذه المرحلة، زاد الخطر مقابل العائد. الجزء الأخير من هذه المرحلة في الدورة هو صعود قوي على شكل قمة انفجارية بحجم تداول هائل. الإثارة والبهجة هما آخر العواطف التي يختبرها المتداولون والمستثمرون قبل نهاية مرحلة التصعيد وتشكيل القمة. هذه المرحلة هي اتجاه صاعد في حركة السعر مع قمم وأسفل أعلى، وتقلبات منخفضة حتى تنتهي. مرحلة التوزيع: في هذه المرحلة الثالثة من دورة السوق، يبدأ البائعون الكبار في الخروج بأرباحهم بهدوء. يبدأ المستثمرون في البيع لتأمين الأرباح مع أصبحت أسهمهم مُبالغ تقييمها مقارنة بأسعار شرائها. يبدأ المتداولون في تحقيق أهداف ربحهم السعرية أو يتم تفعيل أوامر وقف الخسارة المتبعة لتأمين الأرباح مع انخفاض الأسعار. تبدأ أيام الهبوط في الحدوث بحجم تداول أكبر من أيام الصعود. تبدأ التقلبات في الزيادة ببطء. تتوقف حركة السعر عن الصعود وتسكن داخل نطاق تداول. يتحول_sentiment_ العام من صعودي إلى مختلط أو محاييد. سيتشكل نمط هابط على الرسم البياني مثل رأس وأكتاف أو قمة مزدوجة. في نهاية هذه المرحلة، يبدأ السوق في عكس الاتجاه من صاعد إلى جانبي قبل بدء الاتجاه الهابط. خلال مرحلة التوزيع، يعتقد المتداولون والمستثمرون أن الاتجاه الصاعد سيستأنف في النهاية، لكنهم يشعرون بالإحباط لأن المكاسب تُباع عند كل موجة صعودية. هذه هي مرحلة السوق حيث إذا لم يتم تأمين الأرباح، فستُفقد بشكل دائم. تبدأ هذه المرحلة في زيادة التقلبات مع توقف السعر عن تحقيق قمم جديدة والبدء في التقلب داخل نطاق واسع. مرحلة الهبوط: هذه المرحلة النهائية في دورة السوق تعاقب المراكز الطويلة ويمكن أن تسبب خسائر كبيرة في وقت قصير. يمكن أن تنخفض المؤشرات بأكثر من -20% خلال هذه المرحلة، ويمكن أن تنخفض الأسهم الطموحة بأكثر من -50%، ويمكن أن تنخفض العملات المشفرة بأكثر من -70%. هذا ليس غير معتاد أثناء أي دورة سوقية. يمكن أن تكون مراحل الهبوط شديدة التقلبات مع موجات صعودية كبيرة لا تتبعها مواصلة للصعود. هذه هي مرحلة الاتجاه الهابط في دورة السوق حيث يمكن أن يكون البيع القصير قوياً ومربحاً ويمكن للمراكز القصيرة تحقيق أرباح. تسيطر على هذه المرحلة السوقية البائعون القصيرون والأفراد الذين يريدون الخروج من مراكزهم بأي فرصة متاحة.