في اتجاه إعلان أرباح $AVGO يوم الأربعاء، ما الذي يركز عليه السوق؟ أبلغت Broadcom المستثمرين أنها ستبيع أكثر من 100 مليار دولار من رقائق الذكاء الاصطناعي في السنة المالية القادمة. ومنذ ذلك الحين، أبلغت عن طلبيات ضخمة وتوقيع صفقات مع عملاء كبار. يعتقد الكثيرون أن الرقم الحقيقي أعلى من 100 مليار دولار. في يونيو، توقع الجميع أن تقول Broadcom ذلك، لكنها لم تفعل. وانخفض السهم، ولم تتغير التوقعات. تنتج Broadcom رقائق TPU للذكاء الاصطناعي التي صممتها Google. وفي أغسطس، أعلنت Marvell عن صفقة خاصة بها مع Google للرقائق الأخرى التي تعمل مع TPU. وكلما اشترت Google المزيد من Marvell، حصلت على المزيد من أسهمها. لذا أصبح لدى Google الآن سبب لإرسال العمل إليها. تحتفظ Broadcom بـ TPU. السؤال هو ما إذا كانت Google ستقلل إنفاقها مع Broadcom بسبب ذلك. إن هامش ربح Broadcom العام ينخفض لأن الرقائق تصبح جزءًا أكبر من مبيعاتها، والرقائق أقل ربحية من البرمجيات. تقول Broadcom إن الرقائق بنفس مستوى الربحية كما كان من قبل، وإنما التغيير الوحيد هو في المزيج. وألقت Marvell أيضًا اللوم على المزيج عندما خفّضت توقعاتها لهامش الربح الأسبوع الماضي. وتجاوزت التوقعات ورفعت توقعاتها، لكن سهم $MRVL انخفض رغم ذلك حوالي 10%.