استكشاف أولي لاختيار الأسهم الكمية لن أكتب نكات بعد الآن، بل سأقدم شيئًا مفيدًا لكنه ممل. اليوم، سيتحدث "شا جي" عن شيء مفيد لكنه ممل: اختيار الأسهم الكمية. إن مستوى التحول الرقمي في أسواق الأسهم الأمريكية مرتفع جدًا حاليًا. وهذا يعني أن أفكارك التجارية يمكن تصفية كفاءتها بكفاءة عالية من خلال شروط كمية. دعونا نوضح ذلك. هناك حوالي 22,000 شركة في الولايات المتحدة وكندا. من المستحيل على الإنسان فحص كل شركة واحدة تلو الأخرى — ليس فقط بالنسبة للمستثمرين الأفراد العاديين، بل حتى فرق احترافية مكونة من عشرات الأشخاص لا تستطيع متابعتها. فما الحل؟ اختيار الأسهم الكمية. يهدف "شا جي" إلى اختيار 5 شركات من بين 22,000 سهم، كآلات ربحية مستقرة. التركيز الأساسي على الجودة التاريخية، وفي هذا السياق، يركز على بيانات ROIC، أي كفاءة رأس المال. لضمان وجود "ثلج كافٍ"، قام أيضًا بتعديل هامش الربح. وأضاف اعتبارات النمو، ووضع حدودًا قصوى لنمو EPS والإيرادات. الشروط كالتالي: ROIC LTM > 15% متوسط ROIC على 5 سنوات > 15% متوسط ROIC على 10 سنوات > 12% متوسط هامش EBIT على 5 سنوات > 12% متوسط هامش FCF على 5 سنوات > 8% CAGR الإيرادات على 5 سنوات > 7% CAGR EPS على 5 سنوات > 8% الإيرادات وEPS المستقبلية ستظل تنمو بشكل متواضع لا توجد مضاعفات مفرطة في PE أو EV/EBITDA أو P/FCF أو FCF Yield أو PEG إجمالي الدين الصافي / EBITDA < 2 ضعف في النهاية، تم ترشيح 5 شركات فقط: Adobe Booking Netflix Paycom WMS جميع هذه الشركات تستحق الملاحظة: فهي شركات ذات نماذج عمل ناضجة، وكفاءة مالية عالية، وتدفقات نقدية مستقرة، وأرباح مرتفعة لسنوات عديدة، وحواجز تنافسية مثبتة بوضوح. لن يشرح "شا جي" كل شركة من هذه الشركات بالتفصيل. بالإضافة إلى آلات العائد المركب المستقرة، قام "شا جي" أيضًا بتصفية أسهم نمو متفجرة وأسهم قديمة مُستَهْدَفة بسعر منخفض وغيرها. الشروط هنا متنوعة، ومن خلال التصفية المتدرجة، تم تقليل القائمة من 22,000 شركة إلى أقل من 10 شركات. الاستمتاع بها ببطء يحمل الكثير من الفوائد، ويمكن استخدامها كأداة قوية لاختيار الأسهم وتحليل الأساسيات.