ارتفع Apple بنسبة 8٪ وارتفع Amazon بنسبة 9٪ في نفس الليلة. أبلغت Apple وAmazon بعد إغلاق السوق أمس، وتحركتا في اتجاهين متعاكسين، مما يشكل نمطًا لهذه الدورة الإعلانية. تجاوزت Apple التوقعات لكنها انخفضت بعد السوق بنسبة تصل إلى 8٪. تجاوزت Amazon التوقعات وارتفعت بنسبة 8 إلى 9٪. لم يكن أي من النتائج سيئًا. فقط واحدة قدمت توقعات أثارت إعجاب السوق. كان ربع السنة الخاص بـ Apple قويًا في كل مكان تقريبًا: الإيرادات زادت بنسبة 16٪ إلى 109.4 مليار دولار، والصافي زاد بنسبة 27٪ إلى 29.8 مليار دولار، مدفوعًا بردود الضرائب بعد رفع المحكمة العليا للرسوم الجمركية التي فرضها ترامب في فبراير. ارتفع إيرادات iPhone بنسبة 22٪ إلى 54.3 مليار دولار، وMac بنسبة 29٪. نمت الخدمات بنسبة 12٪ إلى 30.7 مليار دولار، وهي نتيجة طفيفة لم تحقق التوقعات، وتحديدًا السطر الذي أراد المحللون أن يكون مثاليًا. لكن التوقعات كانت هي التي تسببت في الضرر. أشارت الإدارة إلى نمو في الإيرادات بنسبة 9 إلى 11٪ للربع الممتد حتى سبتمبر، وهو أقل من التوقعات consensus، وفسّر تيم كوك الحد الأعلى بزيادة الطلب غير المتوقعة بدلاً من ضعفه — مشكلة جميلة لكن إجابة سيئة لسوق يُدخل مخاطر التوريد في تسعيره. القلق الملموس هو تكاليف التخزين. سبق لـ Apple أن رفعت أسعار Mac وiPad في يونيو. ارتفعت أسعار العقود الخاصة بالتخزين بنسبة حوالي 95٪ مقارنة بالربع السابق في بداية العام، وقالت Samsung أمس خلال مؤتمرها الخاص إن الندرة ستزداد سوءًا حتى عام 2027 وداخل عام 2028. هذه الندرة نفسها التي أنتجت هامش تشغيلي قدره 52٪ لشركة Samsung تظهر في كوبيرتينو كمشكلة في هامش الإجمالي. هذه هي قصة التخزين بأكملها في جملة واحدة. يجب على أحدهم تحمل تكاليف المدخلات، وهؤلاء هم مصنعو الأجهزة. لدى Apple أفضل سلسلة توريد في الصناعة وأعمق جيوب لشراء المخزون مقدمًا، ومع ذلك لم تتجاوز التوقعات نسبة 11٪. لم تضطر Amazon إلى التعامل مع هذه المشكلة. نما AWS بنسبة 37٪، والإيرادات الصافية بنسبة 20٪، وحققت الإعلانات رقمًا قياسيًا. تسارع نمو السحابة على هذا النحو هو أوضح إجابة ممكنة على السؤال الذي طرحه السوق طوال الأسبوع: هل ستتحول استثمارات الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات؟ أجاب Microsoft بذلك الأربعاء مع Azure عند 43٪ وارتفع بنسبة 7٪. لم تستطع Meta تحقيق ذلك وانخفضت. استطاعت Amazon تحقيقه وارتفعت. كانت هذه أيضًا آخر فترة ربع سنوية لـ Cook. سيتولى جون تيرنوس منصب الرئيس التنفيذي في سبتمبر الأول، وينتقل كوك إلى منصب الرئيس التنفيذي التنفيذي، مختتمًا خمسة عشر عامًا. إنه يُسلّم شركة حققت للتو نموًا في الإيرادات بنسبة 16٪، ومع ذلك بيعت بسبب توقعات اتهمت الطلب بالقوة المفرطة. لمقال: https://t.co/fHxGxUp1hY