شركة تكنولوجيا التأمين المقرّها شنغهاي أغلقت للتو واحدة من أكثر صفقات جمع التمويل غرابة التي ستراها هذا العام. أعلنت Zhibao Technology، التي تتداول في ناسداك تحت الرمز ZBAO، عن اتفاقية قطعية لشراء الأوراق المالية لجمع 154.7 مليون دولار من خلال تمويل PIPE مدعوم بالكامل بـ 2,380 بيتكوين.
تُقيّم الصفقة كل BTC بـ 65,000 دولار، مربوطة بسعر السوق من 30 يوليو. يبدو أن المستثمرين أحبوا ما رأوه: ارتفع سهم ZBAO بأكثر من 79% بعد الإعلان.
كيف تعمل الصفقة
تمويل PIPE، أو الاستثمار الخاص في الأسهم العامة، يسمح للشركة العامة ببيع أسهم مباشرة لمستثمرين محددين بدلاً من اللجوء إلى عرض عام تقليدي. في حالة زهي باو، تقوم الشركة بإصدار 442 مليون وحدة بسعر 0.35 دولار للوحدة لمجموعة من المستثمرين غير الأمريكيين.
يأتي كل وحدة مُرفقة بسهم عادي من الفئة A وحق خيار قابل للتنفيذ بسعر 0.35 دولار على مدار فترة سنتين.
من المتوقع إغلاق المعاملة خلال 12 يوم عمل، بافتراض منح ناسداك التفويضات اللازمة للأسهم وصدور الموافقات التنظيمية.
هذا في الواقع نسخة مصغّرة مما كان زيباو يخطط له في الأصل. كان مذكّرة الشروط غير الملزمة الصادرة في 22 يوليو تستهدف حوالي 3,500 BTC لمشروع PIPE مخطط له بقيمة 220 مليون دولار. وقد خفّض الاتفاق النهائي حوالي 65 مليون دولار وحوالي 1,120 BTC من هذا الهدف الأولي.
تقول الشركة إن العوائد ستُستخدم لتمويل العمليات العامة، وتطوير الأعمال، وأبحاث وتطوير مدعومة بالذكاء الاصطناعي لمنصتها في مجال التأمين التقني. كما تخطط زيباو لสะสม البيتكوين بشكل استراتيجي كاحتياطي أصول رقمية.
دفتر تعليمات الخزانة المؤسسية للبيتكوين
لا يشتري زهي باو البيتكوين بنقد من عملياته أو ديونه. بل يستخدم البيتكوين كعملية الصفقة نفسها، حيث يساهم المستثمرون غير الأمريكيين بـ BTC مقابل حصة في الشركة.
أطلقت زيباو منصتها للتكنولوجيا التأمينية في عام 2020، وتعمل على ما تسميه نموذجًا تأمينيًا رقميًا مدمجًا "2B2C" يضم أكثر من 40 حلًا خاصًا. وتتخصص الشركة في دمج منتجات التأمين مباشرة في رحلات عملاء الشركات الأخرى.
يأتي التحديث الشامل للحوكمة مع النقد
تخضع زيباو لإعادة هيكلة حوكمة كبيرة كجزء من اتفاق التمويل. وسيتم تقليل عدد أعضاء مجلس الإدارة إلى خمسة أعضاء. وسيستقيل أربعة من المديرين الحاليين، بالإضافة إلى الرئيس التنفيذي والمدير المالي، لفتح المجال لقيادة يتم تعيينها من قبل المستثمرين. وسيحتفظ الرئيس والمدير التنفيذي بوتاو ما بمقعده كعضو في المجلس.
إضافة مكون الخيار تضيف طبقة أخرى. إذا تم ممارسة هذه الخيارات، فسيتم إدخال 442 مليون سهم إضافية إلى السوق بنفس سعر 0.35 دولار، مما يزيد من تخفيف حاملي الأسهم الحاليين.