Zhibao Technology، وهي شركة صينية مدرجة في ناسداك متخصصة في التأمين التكنولوجي، وقّعت اتفاقية استثمار خاص في أسهم عامة (PIPE) بقيمة 154.7 مليون دولار مدفوعة بـ 2,380 BTC. إذا تم إغلاقها، فسيحصل المستثمرون على السيطرة على مجلس الإدارة والإدارة. لم يُكشف عن أي إغلاق حتى 1 أغسطس.
وفقًا لاتفاقية شراء الأوراق المالية في 31 يوليو، سيشتري المستثمرون 442 مليون وحدة بسعر 0.35 دولار لكل وحدة. تحتوي كل وحدة على سهم عادي من الفئة A بالإضافة إلى خيار شراء سهم آخر من الفئة A خلال سنتين بسعر 0.35 دولار. يبلغ إجمالي الإصدار المحتمل 884 مليون سهم جديد: 442 مليون سهم عند الإغلاق وما يصل إلى 442 مليون سهم لاحقًا من خلال ممارسة الخيارات.
ستبدأ التحول الحوكمي عند الإغلاق. سيُعيّن المستثمرون أربعة من أصل خمسة أعضاء في مجلس الإدارة، وسيختارون الرئيس التنفيذي الجديد والمسؤول المالي الجديد. وسيستقيل أربعة من أعضاء مجلس الإدارة الحاليين والرئيس التنفيذي الحالي والمسؤول المالي الحالي، بينما سيظل بوتاو ما عضوًا في مجلس الإدارة.
يُثبّت الاتفاق سعر البيتكوين عند 65,000 دولار بناءً على أسعار 30 يوليو، مما ينتج دفعة قدرها 2,380 بيت كوين. يُخصص لكل من الكيانات الاستثمارية العشر المدرجة في الاتفاق 44.2 مليون وحدة مقابل 15.47 مليون دولار، تُدفع بـ 238 بيت كوين.
هيكل أسهم زيباو الحالي لا يمكنه استيعاب الإصدار الأول حتى مع إجراء تغيير. أبلغت الشركة عن وجود 32,184,970 سهمًا من الفئة A و16,816,692 سهمًا من الفئة B قيد التداول، مع تفويض 450 مليون سهم من الفئة A. إن أسهم الفئة B تتحول بنسبة واحد لواحد إلى أسهم الفئة A وتحمل 20 صوتًا قبل التحويل. تحويلها وإصدار الأسهم الإغلاقية سيؤدي إلى إنتاج 491,001,662 سهمًا من الفئة A، وهو ما يزيد على الأقل بـ 41,001,662 سهمًا عن التفويض الحالي.
ستؤدي هذه الإصدارات إلى تخفيف حاد في كتلة الأسهم السابقة لـ PIPE. ستُمثل أسهمها البالغ عددها 49,001,662 حوالي 9.98% من القاعدة المعلنة بعد الإغلاق، بينما سيفقد حاملو الفئة B ميزتهم في التصويت بنسبة 20 إلى 1. إذا تم ممارسة كل خيار جديد لاحقًا، فسترتفع القاعدة المعلنة إلى ما لا يقل عن 933,001,662 سهمًا، وستنخفض كتلة ما قبل PIPE إلى حوالي 5.25%. هذا التقدير المبسط يستبعد الخيارات الأقدم، والصكوك القابلة للتحويل، والمكافآت، والتعديلات المستقبلية.
ما زال الإغلاق يتطلب
ينص الاتفاق على الإغلاق خلال 12 يومًا عملًا من 31 يوليو، أو في تاريخ آخر متفق عليه كتابيًا. وتشمل الشروط وجود رأس مال مُصرح به كافٍ، وتحويل الفئة B، وموافقات المساهمين والجهات التنظيمية أو البورصة المطلوبة، وعدم اعتراض البورصة، والامتثال لقائمة ناسداك. ولا تقدم المستندات جدولًا زمنيًا عامًا لتصويت المساهمين أو زيادة رأس المال أو الحصول على موافقة ناسداك. ويمكن أن تؤدي هذه الشروط إلى تأجيل الإغلاق عن الهدف المحدد بـ 12 يومًا.
يحتوي زهي باو أيضًا على نقص في الحد الأدنى للعرض من Nasdaq. أخطرت البورصة الشركة في 10 يوليو بعد أن أغلقت أسهمها تحت دولار واحد من 27 مايو حتى 9 يوليو. الموعد النهائي الأولي لزهي باو لاستعادة الامتثال هو 6 يناير 2027، ويتطلب ما لا يقل عن 10 أيام عمل متتالية بسعر دولار واحد أو أعلى. وترك وثائق PIPE العلاقة بين هذا النقص والإغلاق غير محددة.
لا يزال التمويل شرطًا غير مؤكد آخر. يُقر كل مستثمر بأنه يمتلك قانونيًا وبنفعه BTC المخصص له، ويجب عليه إرساله إلى محفظة وصية محددة من قبل الشركة في أو قبل الإغلاق، ما لم يتفق الطرفان خلاف ذلك كتابيًا.
لا تحدد المستندات مُراقبي الكيانات من الأشخاص الطبيعيين، أو الجهة المُودِعة أو المحفظة، ولا تُثبت بشكل مستقل توفر البيتكوين. حتى يُظهر إفصاح الإغلاق إتمام الموافقات والتحويل، تبقى مساهمة البيتكوين، وإصدار الأسهم، وإعادة هيكلة الإدارة مشروطة.
ظهرت المقالة عشرة مستثمرين مجهولين يستخدمون 2,380 BTC للاستيلاء الكامل على شركة في ناسداك وتصفية قيادتها لأول مرة على CryptoSlate.