تحليل السوق اليومي، والتواصل مع أحدث التطورات السوقية، صباح الخير أيها المستمعون الأعزاء، اليوم هو الجمعة، 4 سبتمبر 2026. مرحبًا بكم في برنامج "ذروة البورصة الآجلة". ذروة البورصة الآجلة، الخيار الأول لملايين الخبراء في العقود الآجلة!
ذروة العقود الآجلة الصباحية - النسخة الصوتية
女性普通话版تحميل MP3
القراءة السريعة للنقاط الساخنة
1. أصدرت المنظمة العالمية للأرصاد الجوية في 3 سبتمبر أحدث إشعارها، مؤكدةً أن ظاهرة النينيو قد تشكلت وستستمر في التزايد.
2. بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة حتى الأسبوع المنتهي في 29 أغسطس 206,000، وهو أعلى مستوى منذ الأسبوع المنتهي في 15 أغسطس.
3. تم تطبيق الزيادة الرابعة في فحم الكوك بالكامل، وحتى الآن بلغ مجموع الزيادات 350-385 يوان/طن.
4. من المتوقع أن يرتفع مخزون زيت النخيل الماليزي في أغسطس للشهر الخامس على التوالي إلى 2.76 مليون طن، بزيادة قدرها 4.9% مقارنة بيوليو.
5. حتى 1 سبتمبر 2026، كانت نسبة الجفاف في مناطق إنتاج فول الصويا الأمريكية 30٪، بزيادة نقطتين مئويتين مقارنة بالأسبوع الماضي.
6. حددت المملكة العربية السعودية السعر الرسمي لبيع النفط الخام العربي الخفيف لشهر أكتوبر إلى آسيا بخصم قدره 2 دولار للبرميل مقارنة بمتوسط سعر عمان/دبي.
7. في 3 سبتمبر، بلغ مخزون المعادن الليثيوم الفورية لـ 33 تاجر عينة 134,000 طن، بانخفاض قدره 15,000 طن مقارنة بالأسبوع السابق.
الأخبار الاقتصادية الكلية
1. أصدرت المنظمة العالمية للأرصاد الجوية في 3 سبتمبر تقريرًا جديدًا، مؤكدةً أن ظاهرة النينيو قد تشكلت وستستمر في التقوية، ومن المتوقع أن تتطور إلى حدث فائق القوة، مما سيؤثر بشكل كبير على أنماط الهطول ودرجات الحرارة العالمية، وستستمر مخاطر الطقس المتطرف ذات الصلة حتى عام 2027.
2. أصدرت وزارة البيئة الإيكولوجية "خطة إجمالي وتقسيم حصص قطاع توليد الطاقة لعامي 2025 و2026، وخطة إجمالي وتقسيم حصص قطاعات الصلب والإسمنت وصناعة الألمنيوم لعام 2026 في سوق تداول حقوق انبعاثات الكربون الوطنية".
3. في 3 سبتمبر، عُقد مؤتمر البطاريات الكهربائية العالمي لعام 2026 في ييبين، سيتشوان، حيث أشار نائب وزير الصناعة وتكنولوجيا المعلومات شيونغ جي جون خلال المؤتمر إلى ضرورة كبح سلوكيات المنافسة على الأسعار المنخفضة والتوسع العشوائي، وتعزيز تشكيل بيئة سوق صحية ومنظمة.
4. سجل عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة حتى الأسبوع المنتهي في 29 أغسطس 206,000، وهو أعلى مستوى منذ الأسبوع المنتهي في 15 أغسطس، بينما كان توقع السوق 205,000.
5. أصدر الجيش الإيراني بيانًا يفيد بأن الجيش هاجم، صباح نفس اليوم، نظام الاتصالات الساتلية ومستودع المعدات وحظائر الطائرات المقاتلة التابعة للولايات المتحدة في قاعدة أحمد الجابر في الكويت باستخدام صواريخ وطائرات مسيرة، مما أسفر عن سقوط ضحايا.
حركة غير عادية في أسواق العقود الآجلة العالمية
1. ارتفعت عقود السلع المعدنية الدولية بشكل عام، حيث ارتفع عقد الذهب الآجل على COMEX بنسبة 2.39% إلى 4520.30 دولار/أونصة، وارتفع عقد الفضة الآجل على COMEX بنسبة 3.24% إلى 67.58 دولار/أونصة.
2. أغلق العقد الآجل للنفط الأمريكي بارتفاع قدره 0.73% عند 91.67 دولار للبرميل؛ وارتفع العقد الآجل لنفط برنت بنسبة 0.3% إلى 95.92 دولار للبرميل.
3. ارتفعت معظم المعادن الأساسية في لندن، حيث ارتفع قصدير LME بنسبة 1.23% إلى 54900.0 دولار/طن، وارتفع الألمنيوم LME بنسبة 1.04% إلى 3317.5 دولار/طن، وارتفع النحاس LME بنسبة 1.03% إلى 14362.0 دولار/طن، وارتفع الزنك LME بنسبة 0.84% إلى 3897.5 دولار/طن، وارتفع الرصاص LME بنسبة 0.66% إلى 1907.0 دولار/طن، وهبط النيكل LME بنسبة 0.05% إلى 16905.0 دولار/طن.
4. مع إغلاق السوق عند 23:00 في 3 سبتمبر، ارتفعت العقود الرئيسية للعقود الآجلة المحلية أكثر مما انخفضت. ارتفع غاز البترول المسال (LPG) بنسبة تقارب 4٪، وارتفع البنزين النقي والستيرين (EB) بأكثر من 2٪، وارتفع البروبيلين والفحم الكوك ومتعدد البروبيلين بأكثر من 1٪. من حيث الانخفاض، انخفض زيت الخضروات بنسبة تقارب 1٪.
أخبار ساخنة للقطاع الأسود
1. وفقًا لـ Jiaolian Information، قبلت المصانع الصلب الرئيسية في شرق الصين وشمال الصين رفع أسعار شراء الفحم الكوك بـ 100-110 يوان/طن، وقد تم تطبيق الرفع الرابع لأسعار الفحم الكوك بالكامل، وحتى الآن بلغ إجمالي الزيادة 350-385 يوان/طن.
2. وفقًا لميستيل، حتى الأسبوع المنتهي في 3 سبتمبر، انخفض إنتاج القضبان المُجسَّمة لأسبوعٍ سادس على التوالي، وانخفضت مخزونات المصانع لأسبوعٍ رابع على التوالي، وتحولت مخزونات السوق من الزيادة إلى الانخفاض، وانخفض الطلب الظاهري لأسبوعٍ ثانٍ على التوالي. حيث بلغ إنتاج القضبان المُجسَّمة 1.6913 مليون طن، بانخفاض قدره 0.0395 مليون طن مقارنة بالأسبوع الماضي؛ وبلغت مخزونات المصانع 1.5950 مليون طن، بانخفاض قدره 0.0383 مليون طن مقارنة بالأسبوع الماضي؛ وبلغت مخزونات السوق 5.0546 مليون طن، بانخفاض قدره 0.0586 مليون طن مقارنة بالأسبوع الماضي؛ وبلغ الطلب الظاهري 1.7882 مليون طن، بانخفاض قدره 0.0246 مليون طن مقارنة بالأسبوع الماضي.
4. وفقًا لميستيل، انخفضت مخزونات منطقة مراقبة معبر غانتشيماودو إلى أقل من 19 مليون طن في بداية سبتمبر، وانتهت فحوصات الحماية البيئية مبدئيًا، وارتفع عدد الشاحنات العابرة قليلاً، حيث بلغ متوسط عدد الشاحنات العابرة يوميًا في سبتمبر 701.5 شاحنة، بزيادة قدرها 20.97% مقارنة بالشهر السابق.
5. وفقًا لـ Mysteel، بلغت نسبة استخدام الطاقة المُعتمدة لعينة من 523 منجمًا للفحم الجافر 67.8٪، بانخفاض قدره 0.2٪ مقارنة بالشهر السابق؛ بلغ إنتاج الفحم الخام اليومي 1.524 مليون طن، بانخفاض قدره 0.5 مليون طن مقارنة بالشهر السابق، وبلغ مخزون الفحم الخام 4.013 مليون طن، بانخفاض قدره 0.9 مليون طن مقارنة بالشهر السابق.
6. أظهرت دراسة Mysteel أن متوسط ربح الطن من الفحم الكوك المستقل في جميع أنحاء البلاد هذا الأسبوع بلغ -86 يوانًا للطن؛ حيث بلغ متوسط ربح الفحم الكوك شبه الدرجة الأولى في شانشي -35 يوانًا للطن، وفي شاندونغ -67 يوانًا للطن، وفي منغوليا الداخلية -59 يوانًا للطن، وفي هيباي -21 يوانًا للطن.
أخبار ساخنة عن المنتجات الزراعية
1. وفقًا لاستطلاع رويترز، من المتوقع أن يرتفع مخزون زيت النخيل الماليزي في أغسطس للشهر الخامس على التوالي إلى 2.76 مليون طن، بزيادة قدرها 4.9% مقارنة بيوليو. ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج زيت النخيل الخام بنسبة 1.47% مقارنة بالشهر السابق إلى 1.82 مليون طن، وهو ما يمثل الثالث على التوالي من النمو، ويسجل أعلى مستوى منذ نوفمبر 2025. ومن المتوقع أن ينخفض تصدير زيت النخيل بنسبة 5.2% إلى 1.32 مليون طن، بعد أن شهد نموًا لمدة شهرين متتاليين.
2. وفقًا لأحدث بيانات مراقبة الجفاف الزراعي من وزارة الزراعة الأمريكية (USDA)، بلغت نسبة الجفاف في مناطق إنتاج فول الصويا الأمريكية حتى 1 سبتمبر 2026، 30٪، مقارنة بـ 28٪ في الأسبوع السابق، بزيادة نقطتين مئويتين مقارنة بالأسبوع السابق؛ وكانت النسبة 16٪ في نفس الفترة من العام الماضي، بزيادة 14 نقطة مئوية مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
3. وفقًا لبيانات وزارة الزراعة الأمريكية، بلغت صافي مبيعات تصدير فول الصويا الأمريكي لموسم 2025/2026 حتى الأسبوع المنتهي في 27 أغسطس -94,000 طن، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق، مقارنة بـ 74,000 طن في الأسبوع السابق؛ وتم شحن 312,000 طن من فول الصويا للتصدير، مقارنة بـ 452,000 طن في الأسبوع السابق. بلغت صافي مبيعات تصدير فول الصويا لموسم 2026/2027 1,948,000 طن، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق، مقارنة بـ 2,478,000 طن في الأسبوع السابق.
4. أعلنت وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) أن شركة تصدير خاصة أبلغت عن تصدير 192 ألف طن من فول الصويا إلى الصين، مع التسليم في موسم 2026/2027.
5. وفقًا لتوقعات الإنتاج والطلب العالمية لشهر سبتمبر الصادرة عن اللجنة الدولية لاستشارات القطن (ICAC)، من المتوقع أن يصل إنتاج القطن العالمي في موسم 2026/27 إلى 26.2 مليون طن، مع استهلاك قطن يبلغ 25.89 مليون طن، وقد يتم تخفيض إنتاج القطن لاحقًا تدريجيًا إلى ما بين 26.0 و26.1 مليون طن؛ ومن المتوقع أن تصل مخزونات القطن العالمية في نهاية الموسم إلى 18.23 مليون طن، بزيادة قدرها 300 ألف طن مقارنة بالعام السابق.
6. وفقًا لميستيل، بلغ المخزون الفعلي لـ 36 نقطة عينة هذا الأسبوع 10105 طن، بزيادة قدرها 45 طنًا مقارنة بالأسبوع الماضي، بزيادة نسبتها 0.45% على أساس دائري و6.86% على أساس سنوي.
7. وفقًا للبيانات الصادرة عن وكالة الشحن البرازيلية ويليامز، بلغ عدد السكر المعلق للشحن في موانئ البرازيل حتى الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر 24.784 مليون طن، مقارنة بـ 22.607 مليون طن في الأسبوع السابق.
أخبار ساخنة في الطاقة والكيماويات
1. يُظهر ملف التسعير أن السعودية حددت السعر الرسمي لبيع النفط الخفيف العربي في أكتوبر للآسيويين بخصم قدره 2 دولار للبرميل مقارنة بمتوسط سعر عمان/دبي.
2. وفقًا لـ Longzhong Information، حتى 3 سبتمبر، بلغ إجمالي مخزون شركات عينات الزجاج العائم الوطني 73.675 مليون صندوق ثقيل، بانخفاض قدره 0.375 مليون صندوق ثقيل مقارنة بالدورة السابقة، أو انخفاض بنسبة 0.5٪، وزيادة بنسبة 16.85٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. بلغ إجمالي مخزون MEG في منطقة موانئ شرق الصين 139 ألف طن، بانخفاض قدره 0.3 ألف طن مقارنة بالدورة السابقة. بلغ إجمالي مخزون منتجي كربونات الصوديوم النقية في الداخل 1.9113 مليون طن، بزيادة قدرها 0.029 مليون طن مقارنة باليوم الاثنين، بزيادة نسبتها 0.15٪.
3. حتى 3 سبتمبر، بلغ مخزون الميثانول في موانئ شرق الصين 344,700 طن، مقارنة بـ 381,400 طن في 27 أغسطس، بانخفاض قدره 36,700 طن على أساس شهري.
4. وفقًا لبيانات هيئة تطوير الأعمال السنغافورية (ESG)، ارتفع مخزون الوقود في سنغافورة بمقدار 1.213 مليون برميل حتى الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر، ليصل إلى 20.453 مليون برميل، وهو أعلى مستوى منذ 14 أسبوعًا.
5. وفقًا لـ Longzhong Information، انخفضت درجة حرارة الفرن في الخط الأول لشركة غوانغشي نينغشيا للزجاج العائم المحدودة، والتي تبلغ طاقتها التصميمية 700 طن/يوم، في الساعة 2 مساءً، وسيتم متابعة وقت التصريف بدقة.
6. تقرير EIA للغاز الطبيعي: بلغ إجمالي مخزون الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة حتى الأسبوع المنتهي في 28 أغسطس، 3.214 تريليون قدم مكعب، بزيادة قدرها 30 مليار قدم مكعب مقارنة بالأسبوع السابق، وانخفاض قدره 50 مليار قدم مكعب مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
أخبار ساخنة عن المعادن
1. وفقًا لبيانات استطلاع FuBao Information، بلغ إنتاج كربونات الليثيوم في الأسبوع المنتهي في 3 سبتمبر 24,700 طن، بزيادة بنسبة 4.22% مقارنة بالفترة السابقة (زيادة قدرها 1,000 طن)؛ وبلغ مخزون كربونات الليثيوم 71,100 طن، بانخفاض بنسبة 3.48% مقارنة بالفترة السابقة (انخفاض قدره 2,567 طن).
2. وفقًا لـ Mysteel، بلغ مخزون معادن الليثيوم في السوق الفعلية لدى 33 تاجر عينة حتى 3 سبتمبر 134,000 طن، بانخفاض قدره 15,000 طن مقارنة بالأسبوع السابق،其中 المخزون القابل للبيع هو 93,000 طن، بانخفاض قدره 10,000 طن مقارنة بالأسبوع السابق.
3. وفقًا لدراسة Mysteel، بلغ مخزون معدن الليثيوم الفعلي في الموانئ المحلية حتى 3 سبتمبر 232,000 طن، بانخفاض قدره 12,000 طن مقارنة بالأسبوع السابق، حيث بلغ مخزون ميناء زhenjiang 157,000 طن، بانخفاض قدره 5,000 طن مقارنة بالأسبوع السابق.
4. وفقًا لبيانات Mysteel، بلغ إنتاج الأسبوع المحلي من الألمنيوم الكهربائي 873,300 طن، مع استمرار العرض عند مستويات مرتفعة. وقد ارتفع مخزون المصانع بعد أن توقف عن الانخفاض، ليزداد طفيفًا إلى 60,000 طن، بينما انخفض المخزون الاجتماعي مرة أخرى إلى 789,000 طن.
5. وفقًا لميستيل، حتى يوم الخميس الماضي، بلغ إجمالي القدرة الإنتاجية المُنشأة للألومينا المعدنية على مستوى البلاد 118.42 مليون طن/سنة، بينما بلغ إجمالي القدرة الإنتاجية القيد التشغيل 88.59 مليون طن/سنة، وارتفع معدل تشغيل الألومينا الأسبوعي على مستوى البلاد بنسبة 0.68 نقطة مئوية مقارنة بالأسبوع السابق ليصل إلى 75.65%.
6. وفقًا لألادين، استمرت أسعار الشحن البحري من غينيا إلى الصين عبر كيب في الارتفاع في 3 سبتمبر، حيث بلغت الأسعار اليوم 40.5 دولارًا للطن، بزيادة قدرها 4.5 دولارًا للطن مقارنة بالانخفاض السابق البالغ 36 دولارًا للطن، مسجلة أعلى مستوى لها في خمس سنوات.
7. وفقًا لـ SMM، أوقفت مصنع كيميائي رائد خط إنتاج واحد للعودة للإنتاج أمس، وبدأ خط إنتاج آخر اليوم في إنتاج LDPE؛ وسيظل جدول الإنتاج المؤقت للمصنع يشمل إنتاج مواد الضغط العالي ومواد الطاقة الشمسية بالتوازي. بعد هذا التعديل في خطوط الإنتاج، انخفض حجم إنتاج مواد الطاقة الشمسية في المصنع.
أظهرت البيانات الرسمية الصادرة عن وزارة التجارة الأمريكية يوم الخميس أن واردات الولايات المتحدة من النحاس المكرر والسبائك النحاسية بلغت 225,094 طنًا في يوليو، مسجلة مستوى قياسيًا جديدًا، مدفوعة بزيادة المستوردين في نقل كميات كبيرة من النحاس قبل فرض رسوم جمركية محتملة من قبل الولايات المتحدة.
اكتشف منطق تداول الأصول — مراجعة شاملة للعقود الآجلة!
1. تراجع علاوة الملاذ الآمن، يظل النفط في نطاق تذبذب مرتفع
أشار تقرير بحثي لشركة سانلي للعقود الآجلة إلى أن النفط المحلي ارتفع ثم تبع التصحيح في الأسواق الخارجية، مما أدى إلى ضعف جماعي في قطاعات الطاقة والكيماويات مثل الميثانول والإيثيلين جليكول، وعززت عمليات إيقاف الخسائر تقلبات اليوم. على المستوى الكلي، توازن السوق بين مخاطر تصاعد الصراع في الشرق الأوسط واحتمال انتشاره الشامل، مما أدى إلى تراجع علاوة المخاطر بشكل مؤقت، لكن عدم اليقين الجيوسياسي لم يُحذف بالكامل. من حيث العرض، قدم تخفيض غير متوقع في مخزون النفط التجاري الأمريكي وفقًا لوكالة معلومات الطاقة الأمريكية دعماً أساسياً، بينما يظل الإطار الأساسي للتخفيضات من قبل أوبك+ سارياً، وتشكل الصادرات الفعلية من الشرق الأوسط متغيرات محتملة بسبب الوضع، بينما تستمر إنتاجيات غير أوبك في النمو. من حيث الطلب، لا تزال أرباح التقطيع للمنتجات النفطية العالمية جيدة، ولا توجد إشارات قوية على ضعف كبير، لكن المستهلكين النهائيين ما زالوا يتبعون نمط الشراء حسب الحاجة، دون أي تجميع قوي للمخزون. على المدى القصير، يوجد دعم أساسي للأسعار الأساسية، والوضع محايد إلى قوي نسبياً، لكن ارتفاع الأسعار يعتمد بشكل كبير على تحفيز الأحداث الجيوسياسية في الشرق الأوسط؛ وإذا لم يتصاعد الصراع أكثر، فمن المرجح أن تظل الأسعار في نطاق عالٍ متذبذب، وصعبة التحول إلى اتجاه صاعد مستمر، وسيتم التركيز في المستقبل على إعلانات اجتماع أوبك+، وتطور مخاطر الملاحة في مضيق هرمز، وتأكيد مستمر لمخزونات الولايات المتحدة وطلب المنتجات النفطية.
2. في سياق موسم الذروة الذهبي، هل تغيرت أحوال الفحم焦؟
أشار تقرير من شركة غوانغدا للعقود الآجلة إلى أن أسعار الفحم焦 في السوق استمرت في الانخفاض يوم الخميس، حيث هبط العقد الرئيسي 2701 بأكثر من 3% خلال الجلسة. لا يزال تقدم استئناف الإنتاج في مناجم الفحم المحلية بطيئًا، حيث تقيّد الضغوط الأمنية والإشرافية إطلاق الطاقة الإنتاجية، وتبقى مخزونات معظم المناجم منخفضة، بينما ارتفع جدول الطلبيات مقارنة بالفترة السابقة، وظهرت ظاهرة "صعوبة الحصول على فحم جيد" في بعض الموارد عالية الجودة، مع تمسك البائعين بأسعارهم ورغبتهم في رفعها، واستمرت حرارة السوق في المزادات الإلكترونية، حيث قام بعض التجار بين العقود الآجلة والسوق الفوري مؤخرًا ببيع كميات محدودة. وقد تحسن هامش الربح لشركات الفحم焦، مما يدعم الطلب الأساسي على الفحم الخام، وعزز رفع الجولة الرابعة لأسعار الفحم焦 توقعات الصعود في سلسلة التوريد بأكملها، ولا تزال كمية الحديد المُنتجة عند مستويات مرتفعة، مع استمرار المصانع في استهلاك الفحم焦 بثبات، ومن المتوقع أن تظل أسعار الفحم焦 في السوق متذبذبة على المدى القريب.
نظرة عامة على بيانات العقود الآجلة والأحداث الهامة الأخيرة
1. في 4 سبتمبر، سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار الأغذية العالمي لشهر أغسطس من قبل منظمة الأغذية والزراعة التابعة للأمم المتحدة.
2. في 4 سبتمبر الساعة 20:30، نُشرت بيانات الوظائف غير الزراعية المعدلة موسمياً ومعدل البطالة الأمريكية لشهر أغسطس.
3. عقد اجتماع وزاري لمنظمة أوبك+ طوال يوم 6 سبتمبر لمناقشة سياسة الإنتاج.