Visa قامت مؤخرًا ببناء واحدة من أكثر عمليات الإقراض نجاحًا في عالم العملات المشفرة، ولم يلاحظها تقريبًا أحد. وقد أنتجت شراكة العملاق المدفوعات مع Credit Coop نموذج إقراض على السلسلة مكنّ من تمويل أكثر من 2.5 مليار دولار من إجمالي حجم التسوية منذ عام 2023، مع معالجة أكثر من 3,000 حدث اقتراض و9,000 حدث سداد. المفاجأة: لا تخلفات على الإطلاق عبر جميع هذه العمليات.
كيف يعمل التوصيل فعليًا
يُدمج النموذج بيانات التسوية الخاصة بـ VisaNet مع العقود الذكية القائمة على البلوكشين لإنشاء خطوط ائتمان دوارة لشركات التكنولوجيا المالية وبرامج البطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة. في قلب النظام يقع العقد الذكي "Spigot" الخاص بـ Credit Coop. وهو يعمل كصندوق آمن قابل للبرمجة، ويقوم تلقائيًا بتحويل السدادات وتأمين الضمانات مباشرة من مستحقات التسوية. عندما تحتاج جهة إصدار بطاقات التكنولوجيا المالية إلى تمويل لتغطية تسويات Visa، يتعامل العقد الذكي مع الآليات: توزيع الأموال، وتتبع الضمانات، وجمع السدادات دون تدخل بشري في كل خطوة.
النتيجة هي دورات تسديد أسرع، ووفقًا لبيانات المشروع، انخفاض في تكاليف الاقتراض بنسبة تصل إلى 30% للبرامج المشاركة. يأتي هذا الانخفاض من مصدرين: زيادة مشاركة المقرضين المستقطبين من شفافية البيانات على السلسلة، والكفاءة التشغيلية الناتجة عن إزالة الوسطاء من العملية.
ريين، العضو الرئيسي في فيزا، كانت أكبر مستخدم للخدمة منذ إطلاق كريديت كوب في أغسطس 2023. تمثل ريين وحدها حوالي 2 مليار دولار من إجمالي الحجم، مما يجعلها المستأجر الرئيسي لما يُعدّ فئة جديدة من البنية التحتية المالية.
إمبراطورية العملة المستقرة من فيزا تصبح جادة
الشركة تمتلك الآن أكثر من 160 برنامجًا نشطًا للبطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة تعمل على شبكتها عالميًا. ووصل حجم تسويات العملات المستقرة على شبكة فيزا إلى معدل سنوي قدره 20 مليار دولار، مما يمثل زيادة تزيد عن 15 مرة مقارنة بالعام السابق. وارتفع حجم المدفوعات عبر هذه البرامج بنسبة تقارب 200٪ مقارنة بالعام السابق.
لماذا يهم سجل الصفر الافتراضي أكثر مما تظن
يُؤمن عقد Spigot الذكي سداد الديون من المصدر من خلال اعتراض مستحقات التسوية قبل وصولها إلى المقترض. المقرضون لا يأملون في استرداد أموالهم. فالكود يضمن حدوث ذلك تلقائيًا من التدفقات النقدية الواردة.
نموذج التمويل في الوقت المناسب الذي تستكشفه فيزا وCredit Coop يأخذ هذا أبعد من ذلك. بدلاً من منح خطوط ائتمان كبيرة تكون جزئيًا غير مستخدمة، يمكن للنظام توفير رأس المال بدقة عند ظهور التزامات التسوية، مما يقلل من كمية رأس المال العاطل في النظام وربما يخفض التكاليف أكثر.