دخلت وزارة الخزانة الأمريكية سوق السندات يوم الأربعاء بقيمة 6 مليارات دولار. كانت بحجم ثلاثة أضعاف حجمها المعتاد، وأكبر عرض من هذا القبيل منذ سنوات. وعندما نظر السوق، باع فورًا.
بينما كان من المفترض أن تنخفض العوائد، ارتفعت، لأن مدير سند واحد اختصر الخطة بأكملها إلى جملة واحدة خلال ساعات.
سوق السندات لم يُ impressed
باستشهاد بمارك سبيندل، الرئيس التنفيذي للاستثمار في بوتوماك ريفير كابيتال، أشارت سي إن بي سي إلى عام 2008، عندما احتاج وزير الخزانة إلى قانون من الكونغرس لإنقاذ الأسواق. ليس لدى سكوت بيسينت مثل هذه القوة.
"هذا ليس الباذوكا الخاص بـ هانك بولسون،" قال سبيندل.
أداة الخزينة هي شراء للأسهم، تمامًا كما تقوم الشركة عادةً بشراء أسهمها الخاصة. لكن بالنسبة للخزينة، يستخدمون النقد لرفع السندات الأقدم والأقل تداولًا من كتب التجار.
لا تُسهم في سداد أي جزء من الدين الوطني البالغ 40 تريليون دولار. إنها ليست تيسيرًا كميًا، حيث تقوم البنوك المركزية بإنشاء نقد لشراء السندات. تُموّل واشنطن ذلك من خلال بيع المزيد من الكمبيالات قصيرة الأجل. وبما أن هذا هو كامل الآلية، فإن الحجم كان هو القصة.
في 19 أغسطس، وعد بيسنت بمضاعفة عملية الـ 2 مليار دولار القياسية على الأقل. بدأ المتداولون يهمسون عن 8 مليارات دولار، وحتى 10 مليارات دولار. ثم عاد بـ 6 مليارات دولار.
السوق كشف الابتزاز
وصل سند الخزانة الأمريكي لمدة 10 سنوات إلى 4.84%. وأضاف السند لمدة 30 عامًا خمس نقاط أساس ليصل إلى 5.307%، متجاوزًا مرة أخرى مستوى يراقبه المتداولون عن كثب. نقطة أساس هي مائة جزء من نقطة مئوية.
ظلت الأصول الثابتة باردة، مع بقاء الذهب قرب 4,407 دولارات للأونصة. انخفض بيتكوين (BTC) نحو 78,000 دولار مع ارتفاع العوائد، ثم عاد تدريجيًا إلى 79,084 دولار. قبل ثلاثة أسابيع، أرسل نفس الإعلان كلاهما إلى الأعلى.
أعلنت واشنطن أنها تشتري ديونها الخاصة، وارتفع تكلفة ديونها. بالفعل، تتعثر السندات طويلة الأجل خارج أسوأ عقد لها منذ 1803.
رأى BeInCrypto أن الأمر قادم. قبل أسبوع، أفاد بأن دان موريهيد من Pantera Capital يصف الخطة ك bluff وقد فشلت بالفعل.
قال ستانلي دروكينميلر، الذي كان يُدرب بيسنت ذات مرة: "الحكومات التي تدافع عن الأسعار ضد الأساسيات تخسر دائمًا. المتغير الوحيد هو كم تنفق قبل أن تستسلم."
تستمر نافذة الشراء يوم الخميس لمدة 20 دقيقة وتُغلق عند الساعة 2 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. إذا استمرت العوائد في الارتفاع بعد إنفاق 6 مليارات دولار، فإن خط دروكنميلر перест أن يكون رأيًا.