ارتفع سعر وحدة ذاكرة DDR5 بسعة 32 جيجابايت من 94 دولارًا إلى 282 دولارًا في ربع واحد فقط. هذا زيادة بنسبة 122٪ بين الربع الثالث من عام 2025 والربع الأول من عام 2026، والسبب ليس انقطاعًا غريبًا في سلسلة التوريد أو حريق في مصنع. بل هو كتابة شركات التكنولوجيا الكبرى لشيكات ضخمة جدًا.
شركات التوسع الفائق في الولايات المتحدة، وهي الشركات التي تدير أكبر مراكز البيانات في العالم، قد وضعت طلبات ضخمة لرقائق الذاكرة لتغذية بناء بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي. Google، Amazon، Microsoft، وMeta جميعها في اللعبة، وشغفهم كبير لدرجة أن بعض الاتفاقيات تشكل الآن ما يصل إلى 40% من إنتاج DRAM العالمي.
فراغ ذاكرة الذكاء الاصطناعي
تتوفر شرائح الذاكرة بنسختين رئيسيتين ذواتي أهمية هنا: DRAM القياسي، الذي يُستخدم في كل شيء من أجهزة الكمبيوتر المحمولة إلى السيارات، وذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وهي المادة المتخصصة التي تسعى إليها وحدات تسريع الذكاء الاصطناعي. وكلا النوعين يعانيان من نقص، لكن لأسباب مختلفة.
سامسونج وSK هاينكس وميكرون، الشركات الثلاث التي تهيمن على إنتاج الذاكرة العالمي، قد أعادت توجيه طاقتها الإنتاجية نحو منتجات الذكاء الاصطناعي ذات الهوامش العالية. وهذا يعني أن HBM وDRAM من فئة الخوادم تحصل على الأولوية، بينما تُؤجل الرقائق التقليدية المخصصة لأجهزة الكمبيوتر المكتبية والهواتف الذكية وغيرها من الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية.
يصف المحللون البيئة الحالية بأنها "دورة فائقة هيكلية"، ويتوقع أن تستمر هذه النقصان على الأقل حتى عام 2028.
المستهلكون يدفعون الثمن بالفعل
Apple رفعت أسعار منتجاتها بنسبة تقارب 20% في يونيو 2026، مع الإشارة مباشرة إلى ارتفاع تكاليف الذاكرة. ورفعت مايكروسوفت أسعار Xbox بمقدار 100 دولار على الأقل. هذه ليست تعديلات خفيفة مخفية في مواصفات المنتجات. بل هي من نوع الزيادات التي تظهر في كشف بطاقة الائتمان وتجعل الناس يعيدون التفكير في عمليات الشراء.
والأمر لا يقتصر على الأجهزة. فنفس رقاقات الذاكرة التي تُزوّد جهاز الكمبيوتر المحمول الخاص بك تُستخدم أيضًا في السيارات والأجهزة الطبية والمعدات الصناعية. عندما تمتص الشركات الضخمة حصة غير متناسبة من العرض العالمي، فإن النقص يمتد عبر قطاعات لا يربطها معظم الناس بطموحات وادي السيليكون في الذكاء الاصطناعي.
توقع بقيمة تريليون دولار وانتباه واشنطن
يصبح حجم ما يحدث أكثر وضوحًا عندما تنظر إلى التوقعات المتعلقة بالإيرادات. بلغت مبيعات الذاكرة حوالي 230 مليار دولار في عام 2025. وتشير التوقعات إلى أن هذا الرقم يمكن أن يتجاوز تريليون دولار بحلول عام 2027. أي أكثر من أربع مرات في عامين، مدفوعًا بشكل شبه كامل بطلب الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
لقد جذبت الضخامة الهائلة لهذا التحول الانتباه في واشنطن. وقد ازدادت جهود الضغط، مع وجود مقترحات على الطاولة تشمل الاستعانة بقانون إنتاج الدفاع، وهو قانون من عصر الحرب يسمح للحكومة الفيدرالية بتحديد أولويات طلبات معينة للشركات الخاصة.
تواجه المُزودون الكبار أنفسهم حسابات مختلفة. ففي عام 2026 فقط، يتدفق مئات المليارات من الدولارات على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والذاكرة واحدة من العقبات الحرجة. بالنسبة للشركات التي تتسابق لبناء قدرات الذكاء الاصطناعي، فإن دفع مبلغ إضافي للحصول على توريد مضمون هو قرار عقلاني، حتى لو أدى إلى تشويه السوق الأوسع.