تواجه أسواق الأسهم الأمريكية نافذة مخاطر موسمية مع تحول أغسطس إلى أكتوبر إلى فترة اختبار رئيسية

أخبار ME، في 5 أغسطس (UTC+8)، دخلت أسواق الأسهم الأمريكية دورة موسمية تقليدية ضعيفة بعد تحقيقها مستويات قياسية جديدة. وفقًا لنماذج الدورة الخاصة بـ Ned Davis Research (NDR)، فإن الفترة من أغسطس إلى أكتوبر هي عادةً الثلاثة أشهر الأضعف أداءً لمؤشر S&P 500 على مدار العام، مما دفع المستثمرين إلى التركيز على مخاطر تصحيح مؤقت في السوق. ومع ذلك، ترى NDR أن العوامل الموسمية وحدها لا تكفي لتغيير الاتجاه الحالي للسوق. وتوضح المؤسسة أن مشاعر المستثمرين لا تزال حذرة، بينما تحسن عرض الارتفاعات في السوق، واستمر نموذج تخصيص الأصول في التوصية بالأسهم. حاليًا، يوصي نموذج NDR بتخصيص 70% من الأصول للأسهم، وهو أعلى من المستوى المرجعي البالغ 55%. من حيث الأساسيات، لا تزال أرباح الشركات تدعم أسواق الأسهم الأمريكية. حتى الآن، أعلنت حوالي 300 شركة من شركات مؤشر S&P 500 عن نتائجها المالية، حيث تجاوزت 85% من الشركات توقعات الأرباح، ويُتوقع أن يتجاوز معدل نمو الأرباح الإجمالي 47%. وترى NDR أنه طالما ظلت الاقتصاد الأمريكي قويًا واستمر الاستثمار في الذكاء الاصطناعي في دفع نمو أرباح الشركات، فستظل أسواق الأسهم الأمريكية لديها إمكانات للارتفاع الإضافي. كما تُعد مشاعر السوق عاملًا مهمًا يدعم الارتفاع. تُظهر بيانات NDR أن مشاعر التداول قصيرة الأجل هبطت إلى منطقة "التشاؤم الشديد" في بداية أغسطس، لكنها ارتفعت مرة أخرى إلى مستوى محايد مع انتعاش السوق. تشير التجارب التاريخية إلى أن التشاؤم الشديد غالبًا ما يعني اقتراب ضغوط البيع من نهايتها، مما قد يدفع الأموال للعودة إلى أسواق الأسهم. في الوقت نفسه، يشهد التداول القائم على الذكاء الاصطناعي انتعاشًا جديدًا. مع انتعاش أسهم التكنولوجيا الكبرى، عاد المستثمرون لشراء خيارات الشراء، بينما اشترت وسطاء السوق الأسهم للتحوط من المخاطر، مما يخلق آلية تغذية راجعة إضافية للارتفاع. لكن المخاوف في السوق تتراكم أيضًا. فقد ظهر مؤخرًا ظاهرة نادرة حيث ارتفع مؤشر S&P 500 مع ارتفاع مؤشر VIX للذعر في نفس الوقت. في الثلاثاء، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.8%، وهو أكبر زيادة يومية منذ أبريل، لكن مؤشر VIX ارتفع أيضًا بنسبة 2.9% ليصل إلى 16.47. حذرت الجهات التحليلية من أن استمرار هذا المزيج من "ارتفاع الأسهم وزيادة التقلبات" قد يعني أن السوق على وشك الوصول إلى نقطة تحول مهمة. قد تُضخم بيئة التداول المزدحمة بالذكاء الاصطناعي، ومراكز الخيارات، والقيم المرتفعة، التقلبات السوقية عند انعكاس المشاعر. (المصدر: BlockBeats)