خلال الأسبوع المنتهي في 4 سبتمبر، بلغ إجمالي التدفق الصافي للصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين والإيثريوم في الولايات المتحدة 1.2 مليار دولار أمريكي. حيث جذبت منتجات البيتكوين 986.7 مليون دولار أمريكي، مما يمثل أكثر من ثمانية أعشار إجمالي التدفق؛ بينما بلغ التدفق الصافي لمنتجات الإيثريوم 215.3 مليون دولار أمريكي، لكنه تباطأ بشكل ملحوظ مقارنة بالأسبوع السابق.
Bitcoin ETF تقترب من 1 مليار دولار
تشير بيانات Farside Investors إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية للبيتكوين الفوري سجلت تدفقات صافية قدرها 986.7 مليون دولار أمريكي خلال خمسة أيام تداول من 31 أغسطس إلى 4 سبتمبر، بزيادة حوالي 6.7% مقارنة بـ 924.5 مليون دولار أمريكي في الأسبوع السابق.
من منظور يومي، تدفق الأموال كان قويًا أولًا، ثم ضعيفًا، ثم ارتفع مرة أخرى. سُجّل دخول صافٍ قدره 216.7 مليون دولار أمريكي في 31 أغسطس، ثم تحول إلى خروج صافٍ قدره 236.5 مليون دولار أمريكي في 1 سبتمبر، تلاه دخول صافٍ قدره 101.1 مليون دولار أمريكي و730.8 مليون دولار أمريكي و174.6 مليون دولار أمريكي على التوالي خلال الأيام التداولية الثلاثة التالية.
من حيث المنتجات، جذب صندوق بيتكوين التابع لـ BlackRock حوالي 691.5 مليون دولار أمريكي خلال الأسبوع، وهو الأعلى بين جميع المنتجات. سجلت ARKB تدفقًا صافيًا قدره 137.7 مليون دولار أمريكي، بينما سجلت منتجات Fidelity تدفقًا صافيًا قدره 94.8 مليون دولار أمريكي. وجذب BITB التابع لـ Bitwise 41.7 مليون دولار أمريكي، بينما سجل HODL التابع لـ VanEck خروجًا صافيًا قدره حوالي 33 مليون دولار أمريكي. وسجلت GBTC التابعة لـ Grayscale تدفقًا صافيًا صغيرًا قدره 18.6 مليون دولار أمريكي.
وقد رفع هذا الناتج إجمالي التدفقات الصافية لصناديق بيتكوين الأمريكية النقدية إلى حوالي 55.69 مليار دولار أمريكي.
تدفقات ETF الإيثريوم تتباطأ بشكل ملحوظ
في نفس الفترة، بلغ التدفق الصافي لصناديق إيثريوم الأمريكية النقدية 215.3 مليون دولار أمريكي، حيث ظل التدفق صافيًا، لكنه انخفض بنسبة حوالي 73.6% مقارنة بـ 815.7 مليون دولار أمريكي في الأسبوع السابق.
شهدت منتجات الإيثيريوم تدفقًا صافيًا قدره 87.6 مليون دولار في 31 أغسطس، ثم تدفقًا صافيًا إضافيًا قدره 8.6 مليون دولار في 1 سبتمبر، قبل أن تتحول إلى تدفق صافي سالب قدره 48.2 مليون دولار في 2 سبتمبر، ثم سُجّل تدفق صافي قدره 141.4 مليون دولار في 3 سبتمبر و25.9 مليون دولار في 4 سبتمبر.
بلغ صافي التدفق النقدي لـ ETHA من BlackRock خلال الأسبوع 136.4 مليون دولار أمريكي، بينما بلغ صافي التدفق النقدي لمنتجها المُرهون لإيثريوم ETHB 81.8 مليون دولار أمريكي، ليصل إجمالي التدفق النقدي للمنتجين إلى 218.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز قليلاً إجمالي التدفق النقدي للسوق ككل، مما يشير إلى وجود تدفقات نقدية خارجة من منتجات منافسة. أما فودا FETH، فقد سجلت صافي تدفق نقدي قدره 4.7 مليون دولار أمريكي فقط خلال الأسبوع؛ في حين سجلت ETHE ذات الرسوم المرتفعة من جريزاي خروجًا نقديًا قدره 37 مليون دولار أمريكي، بينما سجلت Ethereum Mini Trust صافي تدفق نقدي قدره 17.1 مليون دولار أمريكي، مما جزئيًا عوّض عن الخروج النقدي الأول.
حتى نهاية الأسبوع، بلغ إجمالي التدفق الصافي لصناديق ETF الأمريكية للإيثيريوم النقدي حوالي 13.19 مليار دولار أمريكي.
أقوى تدفق للسيولة في 3 سبتمبر
تُظهر هذه الدورة من تدفق أموال صناديق ETF في سياق حذر عام لصناديق الولايات المتحدة التقليدية. وفقًا لرويترز، مستشهدًا ببيانات LSEG Lipper، سجلت صناديق الأسهم الأمريكية تدفقًا صافيًا سالبًا قدره 11.12 مليار دولار حتى الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر، حيث خرجت 7.52 مليار دولار من صناديق الأسهم الكبرى، بينما جذبت صناديق السوق النقدية 48.76 مليار دولار.
ربط التقرير هذا الشعور بالحذر مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وصعود أسعار النفط وتوتر الوضع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، تحسنت مشاعر السوق في 3 سبتمبر. وأفاد عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر أنه يمكنه دعم الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة إذا استمر التضخم في التراجع. وفي ذلك اليوم، جذبت صناديق ETF الخاصة ببيتكوين وإيثريوم ما مجموعه حوالي 872.2 مليون دولار، مسجلة أفضل أداء يومي لل أسبوع.
كما تعافعت الأسعار في نفس اليوم. وصعد البيتكوين مؤقتًا فوق 81,000 دولار، بينما عاد الإيثيريوم إلى قرب 2500 دولار. ومع ذلك، عاد السوق للانخفاض لاحقًا، مما يشير إلى أن تدفقات أموال صناديق ETF لم تُمتص بالكامل الضغوط الماكرواقتصادية قصيرة الأجل. عند كتابة التقرير، كان سعر البيتكوين حوالي 79,664 دولارًا، بانخفاض حوالي 1.8% خلال اليوم؛ وكان سعر الإيثيريوم حوالي 2,458 دولارًا، بانخفاض حوالي 2.8%.
السوق لا يزال يراقب بيانات الفيدرالي الأمريكي
فيما يلي، ستظل طلبات صناديق الاستثمار المتداولة متأثرة بتغيرات توقعات أسعار الفائدة الأمريكية. أعلنت مصلحة الإحصاءات العمالية الأمريكية أن التوظيف غير الزراعي زاد بمقدار 162 ألف وظيفة في أغسطس، مع بقاء معدل البطالة عند 4.1%. وقد أضعفت بيانات التوظيف القوية بعض توقعات التيسير التي نتجت عن تصريحات وولر.
سيركز السوق على نشر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 11 سبتمبر، وقرار أسعار الفائدة التابع للبنك المركزي الأمريكي في 16 سبتمبر. إذا استمر التضخم في القوة، فقد يضغط على أسعار الأصول المشفرة وطلبات صناديق الاستثمار المتداولة؛ أما إذا تباطأ التضخم أكثر، فسيساعد ذلك في تثبيت أو خفض توقعات أسعار الفائدة.
على الرغم من التقلبات قصيرة الأجل المستمرة، أظهرت بيانات الأسبوع الماضي أن المستثمرين الأمريكيين لا يزالون يشترون باستمرار اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الرائدة في العملات المشفرة، حيث استمرت منتجات البيتكوين في القوة، بينما ظلت منتجات الإيثيريوم في حالة تباطؤ مع تدفق صافٍ إيجابي.