يونيكريديت SpA، أكبر بنك في إيطاليا من حيث الأصول، اشترت حصة أقلية في VC Trade، منصة رقمية ألمانية مصممة لأسواق الديون والقروض الخاصة. ويهدف هذا الإجراء إلى تعزيز وجود يونيكريديت في أسواق رأس المال الرقمية، خاصةً حول معاملات الديون حيث لا تزال العمليات اليدوية تبطئ الأمور.
VC Trade ليست شركة ناشئة تطلق مصطلحات عابرة. تم تأسيس المنصة في مارس 2018، وساعدت في إجراء أكثر من 600 معاملة بإجمالي يتجاوز 90 مليار يورو، بالعمل مع شبكة تضم أكثر من 1600 بنك ومستثمر مؤسسي عبر أوروبا.
ما الذي تفعله VC Trade فعليًا
تتخصص المنصة في أدوات الدين الخاصة، مع تركيز خاص على شولدمشين، وهو نوع من إيصالات الديون الألمانية التي تقع في مكان ما بين السند والقرض الثنائي. هذه الأدوات شائعة بين الشركات والبلديات الأوروبية التي تبحث عن تمويل مرن، لكن تنفيذها كان تاريخيًا غير سلس، ويتضمن كميات هائلة من المستندات والاتصالات المجزأة بين المنظمين والمقترضين والمستثمرين.
VC Trade تُرقم السلسلة بأكملها. توحّد المنصة البيانات عبر المعاملات وتدمج الذكاء الاصطناعي لإدارة تدفق المعلومات، مما يقلل من الوقت والاحتكاك المرتبطين بتنفيذ المعاملات وتسويةها.
يونيكريديت تعرف المنصة جيدًا بالفعل. وقد عملت البنك كمنظم للعمليات على VC Trade، بما في ذلك إصدار شولديشين بقيمة 500 مليون يورو لمدينة كولونيا في عام 2026، بالتعاون مع المنظمين المشتركين هيلابا وإن جي ديutsتشلاند. شراء حصة يُرسي علاقات كانت بالفعل تُدر دخلاً.
المتابعة لـ BayernLB وHelaba في جدول الرأس المال
ليست UniCredit أول بنك كبير يحتفظ بحصة ملكية في VC Trade. في مارس 2022، اكتسبت BayernLB وHelaba وRaiffeisen Bank International كل منها حصة متساوية كأقلية خلال زيادة رأس المال. لا يزال المساهمون المؤسسون يحتفظون بالملكية الغالبة، مما يعني أن المنصة تحتفظ باستقلاليتها التشغيلية حتى مع امتلاء جدول رأس مالها بداعمين مؤسسيين.
بالنسبة ليونيكرديت، التي كانت تسعى إلى التوسع بقوة تحت قيادة المدير التنفيذي أندريا أورسيل، بما في ذلك عرضها المتنازع عليه لشراء بنك كوميرزبنك الألماني، فإن هذا الاستثمار يتماشى مع استراتيجية أوسع لزراعة الأعلام عبر البنية التحتية المالية الأوروبية.
ما يعنيه ذلك لأسواق الديون الأوروبية
شهد سوق الديون الخاصة في أوروبا نموًا ثابتًا مع بحث المدينين عن بدائل لإصدارات السندات العامة، التي تأتي مع أعباء تنظيمية وإفصاحية أكبر. تجعل منصات مثل VC Trade هذا السوق أكثر سهولة من خلال تقليل التكاليف التشغيلية لكل من المُصدرين والمستثمرين.
يركز VC Trade حاليًا بشكل حصري على منتجات الديون الخاصة التقليدية، دون أي مشاركة في الأصول المشفرة أو التسوية القائمة على البلوكشين. تقوم قيمة المنصة على إدارة البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي وتوحيد العمليات، وليس على تقنية الدفتر الموزع.