ارتفع سوق الأسهم الأمريكي بسبب محادثات إيران، وصعدت شركات التكنولوجيا الكبرى، وهبطت أسهم الرقائق الكورية الجنوبية

كتابة: تييدان ريسيرتش

أطلق ترامب بيانًا يفيد بأن الولايات المتحدة وإيران بدأتا المفاوضات، وأن مضيق هرمز قد يُفتح مرة أخرى غدًا على الأقل، مع فتح الممر أولاً ثم التفاوض على نزع السلاح النووي. هذا البيان أدى مباشرة إلى انخفاض أسعار النفط بنسبة 5٪، كما استرخى عائدات السندات الأمريكية. وفي الجانب التقني، جاءت هذه الحركة بالتزامن مع بقايا موسم الأرباح في الأيام القليلة الماضية، حيث ارتفع مؤشر السبع الكبار بنسبة 3.6٪ في يوم واحد، مسجلاً أفضل أداء له منذ أربعة أشهر، وتجاوزت قيمتها السوقية جوجل أبل لتصبح ثاني أكبر شركة في العالم، كما دخلت أمازون نادي تريليون دولار أمريكي الثلاثة. أما على الجانب الآخر من المحيط الهادئ، فكانت الصورة مختلفة تمامًا، حيث تعرضت سامسونغ وSK هايكسيل في كوريا الجنوبية لضربات قوية، وتم التراجع تقريبًا عن الارتفاع اليومي البالغ 18٪ الذي شهدته يوم الجمعة الماضي.

ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.32%، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.48%، ومؤشر ناسداك بنسبة 2.13%، مع صعود جميع المؤشرات الثلاثة بشكل قوي.

صرح ترامب في ذلك اليوم أن المفاوضات مع إيران تتم على مرحلتين: المرحلة الأولى هي فتح مضيق هرمز، والمرحلة الثانية هي المضي قدمًا في نزع السلاح النووي، ويمكن أن يُعاد فتح مضيق هرمز في أسرع وقت غدًا. وبمجرد صدور هذا الخبر، انخفض سعر التسوية للعقود الآجلة للنفط الخام عالميًا بنحو 5٪، وهبط WTI بنسبة 5.11٪، وهبط برنت بنسبة 4.73٪. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.69٪، بعد أن كان قد ارتفع سابقًا إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2025، مما يُعد تخفيفًا مؤقتًا.

ارتفع الذهب في COMEX بنسبة 0.15% إلى 4113 دولارًا للأوقية. ارتفع الفضة في COMEX بنسبة 1.08% إلى 58.4 دولارًا للأوقية. فُتح البيتكوين يوم الاثنين عند 63497.25 دولارًا، بزيادة قدرها 1.2٪، ثم انخفض خلال الصباح إلى 62643 دولارًا؛ فُتح الإيثريوم عند 1883.15 دولارًا، بزيادة قدرها 2.2٪، ثم انخفض خلال الصباح إلى 1840.70 دولارًا.

انخفض النفط، لكن موقف ترامب تجاه شركات النفط لم يُخفف. فقد أشار في نفس اليوم إلى أن شركات النفط الكبرى مثل إكسون موبيل وتشيفرون كسبت "أموالًا كثيرة جدًا" من هذا الصراع الإيراني، وطالبها بإعادة جزء من أرباحها "إلى الجمهور". هذه ليست المرة الأولى التي يقول فيها هذا؛ فقد أطلق كلمات مشابهة في نهاية يونيو. باختصار، خلال الأسابيع القليلة الماضية، ارتفع سعر النفط بشكل كبير بسبب المخاطر الجيوسياسية، وقد كانت أرباح شركات النفط الظاهرية خلال هذه الفترة ممتازة بالفعل، ويريد ترامب الآن الاستفادة من زخم التهدئة في المفاوضات لمعاقبة هذه الشركات.

ارتفع مؤشر شركات التكنولوجيا السبع الأمريكية بنسبة 3.6% اليوم، مسجلاً أفضل أداء يومي منذ 31 مارس. ارتفع جوجل بأكثر من 4%، وتجاوزت قيمتها السوقية أبل لتصبح ثاني أكبر شركة في العالم. كما ارتفع أمازون بأكثر من 4% وسجل مستوى قياسيًا جديدًا، ووصلت قيمتها السوقية إلى 3 تريليونات دولار أمريكي، لتصبح خامس شركة عامة تتجاوز هذا العتبة. ارتفع نيفيديا بنسبة قريبة من 3%، وعادت قيمتها السوقية إلى ما فوق 5 تريليونات دولار أمريكي. وارتفع ميتا بنسبة 6%، حيث ستشارك الشركة غدًا في اجتماع البيت الأبيض حول الذكاء الاصطناعي. وارتفع مايكروسوفت بنسبة قريبة من 5%، حيث بلغ مجموع مكاسبها في آخر ثلاث جلسات تداول حوالي 25%.

يعود جزء كبير من الثقة وراء هذه الموجة من الارتفاع العام إلى التقارير المالية التي تم الإعلان عنها تدريجيًا في الأيام القليلة الماضية، مثل نمو سحابة مايكروسوفت وأداء AWS لأمازون وتعهدات ميتا بالإنفاق، حيث جعلت نتائج هذه الشركات العملاقة السوق يعيد الثقة بوضوح في محور الذكاء الاصطناعي، ويعتبر خبر تخفيف التوترات الجيوسياسية اليوم إضافة إضافية إلى هذا الزخم.

على الجانب الآخر من المحيط الهادئ، كان الاتجاه معاكسًا تمامًا. انخفض مؤشر كوريا الشامل بنسبة تزيد عن 5% في ذلك اليوم، وانخفضت سامسونغ إلكترونيكس وSK هايكسنتس بأكثر من 8% لفترة وجيزة، مما أثر سلبًا على قطاع أسهم الرقائق في آسيا بأكمله. اضطرت بورصة كوريا إلى تفعيل آلية الجناح لمؤشر السوق الثانوية، وتم إيقاف التداول الآلي لمدة 5 دقائق. في الجمعة الماضية فقط، سجل مؤشر KOSPI أعلى زيادة يومية بنسبة 18%، وهذه التصحيحات تقريبًا ألغت كل تلك المكاسب.

بالنسبة لأسهم التخزين، سلكت الأسواق الأمريكية مسارًا مختلفًا تمامًا. في ذلك اليوم، ارتفع معظم قطاعات الاتصالات الضوئية والتخزين، حيث ارتفع ADR لشركة كيواي حوالي 14٪، وارتفع Lumentum وCoherent بأكثر من 9٪، وارتفع SanDisk وCorning بأكثر من 6٪، وارتفع Credo بأكثر من 5٪، بينما انخفضت فقط Western Digital وSeagate وSK Hynix قليلاً في السوق الأمريكية. على نفس سلسلة التوريد، قدمت الأسواق الأمريكية والكورية أسعارًا مختلفة تمامًا.

في يوم التداول هذا، كان في الواقع هناك خطيين متشابكين: أحدهما هو تحسن المشاعر الكلية الناتج عن تخفيف التوترات الجيوسياسية، حيث انخفض النفط وانخفض عائد السندات الأمريكية، مما أطلق العنان للسوق بأكمله؛ والآخر هو الثقة المتراكمة في أسهم التكنولوجيا نتيجة موسم الأرباح، حيث قدمت شركات كبرى مثل مايكروسوفت وأمازون تقاريرها على مدار الأيام القليلة الماضية، مما جعل رأس المال يرغب في الاستمرار في زيادة المراكز على كبار الشركات السبعة. إن دمج هذين الخطين هو ما أدى إلى هذا الارتفاع الشامل اليوم.

يستحق التباين بين أسهم رقائق الكوريا الجنوبية وأسهم التخزين الأمريكية انتباهًا إضافيًا. فبينما تتأثر الأسهم الكورية الجنوبية في هذه السلسلة الإنتاجية بشكل أكبر بالتمويل بالرافعة المالية وتحقيق الأرباح قصيرة الأجل، فإن الأسهم الأمريكية تتماشى أكثر مع إشارات الطلب الفعلية التي تنقلها مواسم التقارير المالية. إذا تأكدت البيانات الفعلية لأسعار التخزين في الأيام القادمة من التسعير المتفائل في السوق الأمريكية، فربما لا يستمر هذا التباين لفترة طويلة.

كما يستحق ملاحظة ضغط ترامب على شركات النفط، حيث يسعى في الخلفية إلى تحقيق توازن بين خفض أسعار النفط وعدم إزعاج الناخبين، وستكون قدرة مضيق هرمز على إعادة فتحه كما قال غدًا أول مؤشر على مدى اتساع هذه المشاعر التفاؤلية.