تم إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو اليوم، تأثيره على البيتكوين والأسواق

يُتوقع صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو اليوم في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ليقدم للمستثمرين نظرة جديدة على حركة التضخم وما قد يعنيه بالنسبة لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم بشأن أسعار الفائدة. يأتي هذا التقرير بعد قراءة التضخم الأضعف من المتوقع لشهر يونيو، والتي زادت من توقعات استمرار تخفيف ضغوط الأسعار.

يمكن أن يكون للأرقام تأثير مباشر على الأسهم، البيتكوين، وأرباح الخزانة وتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

التنبؤات الرئيسية لتقرير اليوم هي:

• مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي: 3.4%، انخفاضًا من 3.5%
• مؤشر أسعار المستهلك الأساسي: 2.5%، انخفاضًا من 2.6%
• مؤشر أسعار المستهلك الشهري: حوالي 0.2%
• مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري: حوالي 0.2%

تضع إحدى التوقعات القائمة على القاعدة السفلية مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري عند 0.253%. هذا قريب بما يكفي من خط التقريب بحيث يمكن أن يظهر الرقم المُبلغ عنه إما عند 0.2% أو 0.3%. وتتوقع نفس التوقعات ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الشامل بنسبة حوالي 0.2% مقارنة بالشهر السابق، مما قد يترك التضخم السنوي عند 3.5% بدلاً من توقعات السوق الموحدة البالغة 3.4%.

يأتي تقرير التضخم في نقطة مهمة بالنسبة للفيدرالي الأمريكي. لقد زادت البيانات الضعيفة الأخيرة حول الوظائف من التوقعات بأن الفيدرالي قد يحافظ على أسعار الفائدة ثابتة وينظر في النهاية إلى خفضها. ويمكن أن يعزز تقرير CPI الأكثر ليونة هذا الرأي، بينما يمكن أن يزيد قراءة أعلى من المخاوف من أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى البقاء مرتفعة لفترة أطول.

يتوقع HSBC قراءة أخرى نسبيًا ضعيفة للتضخم. وقال البنك إن تقريرًا أضعف يمكن أن يدفع عوائد السندات الأمريكية للانخفاض ويقلل من توقعات مزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي، مما يخلق بيئة أكثر دعماً للأصول المخاطرة.

ومع ذلك، قد لا يكون تقرير واحد كافيًا لحسم الجدل حول الخطوة التالية للفيدرالي.

قد تُحدث أسعار الطاقة فرقًا

كانت أسعار الطاقة سببًا رئيسيًا في ضعف التضخم غير المعتاد في يونيو.

انخفض مؤشر الطاقة بنسبة 5.7% في يونيو، مما ساعد على دفع مؤشر أسعار المستهلكين العام إلى المنطقة السلبية على أساس شهري. ومن المتوقع أن يخف هذا التأثير في يوليو. تُقدّر إحدى التوقعات أن أسعار الطاقة قد تنخفض فقط بنسبة 0.61% في يوليو. ويمكن أن يضيف التغيير من الانخفاض الحاد في يونيو إلى انخفاض أصغر بكثير حوالي 0.33 نقطة مئوية إلى التضخم العام.

كما ارتفعت أسعار البنزين خلال أجزاء من الشهر، على الرغم من أن بعض هذه الزيادات قد تظهر بوضوح أكبر في بيانات أغسطس. كما يمكن أن تؤثر أسعار الديزل الأعلى على تكاليف النقل وغيرها على مر الزمن.

قد توفر أسعار الطعام بعض التخفيف

أسعار المواد الغذائية عامل آخر يمكن أن يجعل قراءة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو أقل قوة. فقد قام بعض كبار تجار التجزئة وسلسلات السوبر ماركت بخفض الأسعار خلال الصيف مع تعامل المستهلكين مع ارتفاع تكاليف البقالة والميزانيات المنزلية الأضيق. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض التضخم الغذائي أكثر من المتوقع وتعويض جزء من الضغط الناتج عن أسعار الطاقة.

سيتم مراقبة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عن كثب

بينما تحظى مؤشر أسعار المستهلكين الشامل باهتمام أكبر، فإن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي سيكون مهمًا لأنه يستبعد أسعار الغذاء والطاقة. يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% في يوليو ويتراجع إلى 2.5% سنويًا من 2.6%. تظل تكاليف السكن أحد أكبر مكونات تقرير التضخم. لقد تراجعت الإيجارات في بعض الأسواق، على الرغم من أن التغييرات في الإيجارات قد تستغرق وقتًا طويلًا لتعكس نفسها في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين. كما لا تزال تكاليف الخدمات الأخرى مصدر قلق. فقد تبقي تكاليف المزايا المتزايدة، ونفقات صيانة المركبات، وارتفاع تكاليف المدخلات المرتبطة بالرسوم الجمركية بعض الأسعار مرتفعة.

إذا جاء التضخم أقل من التوقعات، فقد يزيد المستثمرون من مراكزهم على أن الفيدرالي لن يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى خفض عوائد السندات الأمريكية ودعم الأسهم وبيتكوين وأصول المخاطر الأخرى.

من المرجح أن يُنتج قراءة أعلى تفاعلًا معاكسًا، حيث تقلل الأسواق من توقعات خفض الأسعار وربما تُضمن احتمالًا أكبر لرفع الفائدة في سبتمبر.

إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين بالضبط عند 3.4%، فقد يكون رد فعل السوق أكثر تباينًا، مع تحول المستثمرين انتباههم إلى التضخم الأساسي والمكونات الفردية للتقرير.

CPI أقل من 3.4%

قراءة أقل من 3.4% ستُشير إلى أن التضخم يتباطأ أسرع من المتوقع. هذا يمكن أن يعزز توقعات انخفاض أسعار الفائدة ويدعم الأسهم وأصول المخاطر الأخرى.

مؤشر أسعار المستهلكين عند 3.4%

قراءة بنسبة 3.4% ستتوافق مع التوقعات. قد يكون رد الفعل مختلطًا بينما يقيم المستثمرون التضخم الأساسي، والطاقة، والمسكن، والخدمات.

CPI أعلى من 3.4%

قراءة أعلى من 3.4% ستُشير إلى أن التضخم لا يزال أقوى من المتوقع. هذا قد يدفع توقعات خفض الأسعار إلى الانخفاض ويزيد من المخاوف بشأن احتمال رفع الفائدة في سبتمبر، مما يضع ضغوطًا على الأسواق.