بيانات التوظيف الأمريكية لشهر أغسطس كانت أقوى بكثير من التوقعات السوقية، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم احتمالية مواصلة مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة هذا الشهر. بعد إصدار البيانات، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية والدولار، بينما انخفض الذهب والبيتكوين، وظهرت الأسواق المالية بحذر نسبي.
الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 162,000 وظيفة
أعلنت مصلحة الإحصاءات العمالية الأمريكية يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 162,000 وظيفة في أغسطس، وهو ما يتجاوز بشكل ملحوظ توقعات الخبراء البالغة حوالي 56,000 وظيفة. ظل معدل البطالة عند 4.1%. على مدار الأشهر الـ12 الماضية، كان متوسط الزيادة الشهرية في الوظائف غير الزراعية حوالي 31,000 وظيفة، مما يجعل هذه البيانات أقوى بكثير.
تم أيضًا تعديل بيانات الشهرين السابقين. تم تصحيح بيانات الوظائف غير الزراعية في يوليو من انخفاض قدره 23,000 وظيفة إلى ارتفاع قدره 21,000 وظيفة، وتم تعديل بيانات يونيو إلى 31,000 وظيفة. وقد تم تعديل إجمالي الوظائف لشهري يونيو ويوليو بمقدار 55,000 وظيفة، مما عزز بشكل إضافي التقييم بأن سوق العمل لا يزال يتمتع بالمرونة.
التوظيف يركز على المطاعم والتعليم
ومع ذلك، فإن نمو الوظائف لم يكن متساوياً. فالمقاعد الجديدة في أغسطس جاءت بشكل رئيسي من قطاعي خدمات الطعام والتعليم المحلي.
- زاد عدد المستخدمين في المطاعم والحانات بمقدار 59,000 مستخدم
- زيادة قدرها 42,000 شخص في التعليم المحلي
- يشكل المجموع الكلي للاثنين حوالي 62% من الوظائف الجديدة
على النقيض، شهد قطاع المعلومات تقلصًا في الوظائف، بينما ظلت القطاعات الرئيسية الأخرى مثل الأنشطة المالية، والخدمات المهنية والتجارية، والنقل، والتجزئة دون تغيير كبير. وهذا يعني أن البيانات العامة قوية، لكن نطاق انتشارها غير واسع.
من حيث الرواتب، ارتفع متوسط الأجر بالساعة في أغسطس بنسبة 0.3% مقارنة بالشهر السابق، وبنسبة 3.1% مقارنة بالعام السابق؛ وارتفع معدل مشاركة القوى العاملة إلى 61.6%.
ارتفاع العوائد يضغط على الأصول المخاطرة
بعد إصدار بيانات التوظيف، عدّلت السوق بسرعة تقييمها لمسار سياسة الفيدرالي الأمريكي. ووفقًا لأسعار السوق التي استشهد بها رويترز، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة 25 نقطة أساس في سبتمبر من 52% قبل إصدار البيانات إلى حوالي 59%.
بسبب هذا التأثير، عاد عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات للاقتراب من 4.80%، بينما ارتفع الدولار بالتوازي. وانخفض الذهب بأكثر من 2%، والفضة بأكثر من 3%. وفي سياق ارتفاع توقعات أسعار الفائدة، تواجه هذه الأصول التي لا تدر عوائد فائدة ضغوطًا.
كما ضعفت البيتكوين. وهبطت BTC تحت 80,000 دولار بعد إصدار البيانات، بعد أن كانت قد صعدت سابقًا فوق 81,000 دولار. ومع تحول توقعات أسعار الفائدة، تم إغلاق بعض المراكز الطويلة المرفوعة، مما زاد من حدة الانخفاض قصير الأجل.
رد فعل أسواق الأسهم الأمريكية كان معتدلاً نسبيًا. انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز قليلاً في الجلسة الصباحية، بينما كان مؤشر ناسداك قريبًا من المستوى الثابت، مما يشير إلى أن السوق تعترف من ناحية بوجود دعم لا يزال موجودًا للنمو الاقتصادي، ومن ناحية أخرى تعيد تضمين تأثير أسعار الفائدة الأعلى على التقييمات.
التركيز التالي هو مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس
بعد ذلك، ستنصب اهتمامات السوق على نشر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس في 11 سبتمبر. وبعد إصدار بيانات التضخم هذه، سيعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه السياسي في 15-16 سبتمبر.
التغيير الحالي هو أن بيانات التوظيف قد وفرت مساحة لمزيد من التشديد النقدي. ما إذا كان سيتم اتخاذ إجراء فعلي في المستقبل سيتوقف بشكل أكبر على ما إذا استمر التضخم في إعطاء إشارات أقوى.