تقترب أسعار الرهن العقاري في الولايات المتحدة من 7% مع دخول الأسبوع الجديد، حيث تزيد العوائد الأعلى للسندات الأمريكية وتقرير وظائف أغسطس القوي بشكل غير متوقع من عدم اليقين بشأن الخطوة التالية للفيدرالي الأمريكي. مع إغلاق أسواق الدخل الثابت الأمريكي يوم الاثنين، 7 سبتمبر، بمناسبة عيد العمال، تظل أحدث قراءات واسعة النطاق لأسعار الرهن العقاري هي تلك المنشورة قبل عطلة عيد العمال.
وضع مؤشر الرهن العقاري اليومي متوسط رهن عقاري ثابت لمدة 30 عامًا من الفئة العليا عند 6.89% يوم الجمعة، 4 سبتمبر، بزيادة نقطة أساس واحدة مقارنة باليوم الخميس وقريبًا من مستوى 6.91% الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. وبلغ معدل الرهن الثابت لمدة 15 عامًا 6.49%، بينما كان معدل الرهن الكبير اليومي 7.06%.
سعر رهن عقاري لمدة 30 عامًا يرتفع نحو 7%
تُنتج مسوحات الرهن العقاري المختلفة معدلات مختلفة لأنها تستخدم مناهج وفترات جمع مختلفة. أظهر أحدث مسح لسوق الرهن العقاري الأساسي لفريدي ماك أن المعدل الثابت على مدى 30 عامًا بلغ متوسطه 6.71% اعتبارًا من 3 سبتمبر، بارتفاع من 6.66% في الأسبوع السابق و6.50% قبل عام. وارتفع المعدل على مدى 15 عامًا إلى 6.04% من 5.98%.
في المقابل، أظهر استطلاع أسبوعي أجرته رابطة مصارف الرهن العقاري أن معدل العقد على مدى 30 عامًا بلغ 6.79٪، بزيادة من 6.78٪.
أسعار الرهن العقاري الأمريكية — مقارنة على مدار سنة واحدة. المصدر: Freddie Mac and Mortgage Bankers Association
تجعل المخطط السنوي المقدم الاتجاه واضحًا. انخفضت أسعار الرهون العقارية نحو منطقة 6% تقريبًا في مارس قبل أن تنقلب بشكل حاد. وقد اتجهت جميع المقاييس الثلاثة الرئيسية منذ ذلك الحين صعودًا، مع كون السلسلة اليومية الأسرع استجابة من Mortgage News Daily الآن الأقرب إلى 7%.
يُعد الارتفاع مهمًا لقابلية السكن للتحمّل، لأن حتى الزيادات المتواضعة في الأسعار يمكن أن ترفع بشكل ملموس المدفوعات الشهرية على الرهون العقارية الكبيرة.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات يحافظ على الضغط على أسعار الرهون العقارية
يبقى سوق السندات هو القضية الرئيسية للمقترضين. تتأثر أسعار الرهون العقارية بشكل كبير بعوائد السندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهون العقارية، وليس بالتحرك المباشر مع سعر السياسة الليلي للبنك المركزي الأمريكي.
أنهت العائدية على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يوم الجمعة عند حوالي 4.79٪، بعد أن بلغت ذروتها عند حوالي 4.81٪ خلال الجلسة.
مخطط يومي لعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. المصدر: TradingView
يُظهر الرسم البياني TradingView المقدم عائد السندات لمدة 10 سنوات عند حوالي 4.784٪، وهو أعلى بكثير من متوسطه الأسي على مدى 50 يومًا البالغ حوالي 4.645٪. مؤشر القوة النسبية قريب من 60، مما يدل على زخم إيجابي في العوائد دون أن يُظهر قراءة مفرطة في الشراء.
يُظهر الرسم البياني أيضًا سلسلة أوسع من الانخفاضات الأعلى والارتفاعات الأعلى منذ الربيع. ما دام عائد السندات العشرية يظل مرتفعًا حول 4.7%-4.8%، فقد يكون من الصعب الحفاظ على تخفيف كبير في أسعار الرهن العقاري.
تقرير وظائف قوي يزيد من خطر رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي
أضاف تقرير التوظيف يوم الجمعة عقبة أخرى أمام المقترضين الذين يأملون في انخفاض الأسعار.
أضاف أصحاب العمل في الولايات المتحدة 162,000 وظيفة في أغسطس، وهو رقم أعلى بكثير من وتيرة نمو الوظائف الأخيرة، بينما ظل معدل البطالة عند 4.1٪، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل said.
دفع التقرير القوي عوائد الخزانة للأعلى وزاد التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر في 15-16 سبتمبر. وذكرت رويترز أن أسواق العقود الآجلة كانت تُقيّم احتمالًا بنسبة 57% لرفع الفائدة في سبتمبر بعد تداولات يوم الجمعة.
أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على هدفه لأسعار الفائدة الفيدرالية عند 3.50%-3.75%. وفي اجتماع يوليو، دعم ثلاثة صانعي سياسات زيادة بمقدار ربع نقطة.
قال حاكم الفيدرالي كريستوفر والر الأسبوع الماضي إن الاستمرار في تحسن التضخم قد يبرر الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، لكن تقرير التضخم لأغسطس الأعلى من المتوقع قد يجعل رفع أسعار الفائدة مناسبًا.
أسعار الرهون العقارية هذا الأسبوع: التضخم هو الاختبار الكبير التالي
هذا يضع بيانات التضخم لهذا الأسبوع في مركز توقعات أسعار الرهن العقاري. من المقرر نشر مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس يوم الخميس، 10 سبتمبر، يليه مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة، 11 سبتمبر.
قد يؤدي تقرير التضخم الأقل حدة إلى خفض عوائد السندات الأمريكية وإعطاء أسعار الرهن العقاري بعض المساحة للتنفس. أما القراءة الأعلى من المتوقع فقد تعزز توقعات بزيادة أخرى من الفيدرالي وتدفع أسعار الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى أعلى، أو فوق، 7%.
لكن المُقترضين لم يختفوا. أظهرت بيانات MBA أن طلبات الرهن العقاري الإجمالية ارتفعت بنسبة 0.8% في الأسبوع المنتهي في 28 أغسطس، مع ارتفاع طلبات الشراء بنسبة 2%. وانخفضت إعادة التمويل بنسبة 1%، وظلت أدنى بنسبة 19% من مستويات العام السابق.
تستقطب الرهون العقارية ذات الأسعار القابلة للتعديل اهتمامًا أكبر أيضًا: ارتفع حصة الرهون العقارية ذات الأسعار القابلة للتعديل إلى 8٪، وهو أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع، مع انخفاض معدل الرهن العقاري القابل للتعديل المتوسط وفقًا لـ MBA إلى 5.94٪.
لأسعار الرهون العقارية اليوم، يظل الرقم الرئيسي هو عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. حتى تعود عوائد السندات للانخفاض بوضوح، من المرجح أن يستمر الضغط العام الذي يحافظ على تكاليف الاقتراض على مدى 30 عامًا قرب 7%.