تقوم TSMC بشراء معدات تصنيع الرقائق بوتيرة كانت ستبدو مبالغًا فيها قبل 18 شهرًا فقط. وقد ارتفع الطلب الفصلي للشركة على أدوات تصنيع أشباه الموصلات إلى حوالي 1.9 مرة مما كان متوقعًا في ديسمبر 2025، وفقًا لـ كليف هاو، نائب المدير التنفيذي المشارك، الذي شارك هذا الرقم في مؤتمر Semicon Taiwan 2026 في 2 سبتمبر.
البناء بسرعة هائلة
تقوم تسمك حاليًا ببناء ما يقرب من 20 مصنعًا لتصنيع الألواح في نفس الوقت. Thirteen من هذه المصانع تقع في تايوان، مع خمسة إلى ستة أخرى موزعة على مواقع خارجية. هذا الوتيرة الإنشائية تقارب أربع إلى خمس مرات ما تعتاد الشركة على تنفيذه.
حتى عند هذا المعدل، تقول تسمك إنها تواجه صعوبة في اللحاق بالركب. وقد أشارت الشركة إلى نقص مستمر في عمال البناء وقيود في إمدادات المعدات كعقبات تُبطئ توسعها.
تعكس أهداف الطاقة هذا الاستعجال. تسعى TSMC إلى إنتاج 180,000 شريحة شهريًا على عقدة عملية 3 نانومتر المتقدمة بحلول نهاية عام 2026.
اتبع المال
إرشادات إنفاق رأس المال الخاصة بـ TSMC تروي القصة بأرقام صارمة. لقد رفعت الشركة توقعاتها لرأس المال الاستثماري لعام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 60 مليار دولار و64 مليار دولار، مع تخصيص ما بين 70% و80% من هذا الميزانية خصيصًا لعقد الإنتاج المتقدمة، حيث تحصل تقنية 3 نانومتر على الحصة الأكبر.
التزمت TSMC بمبلغ إضافي قدره 100 مليار دولار لمرافقها في أريزونا، ليصل إجمالي استثماراتها في أمريكا إلى 265 مليار دولار.
لقد أوضحت الشركة أن إمدادات العقد المتقدمة ستظل غير كافية لتلبية الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي على الأقل حتى عام 2028 إلى 2030.
الأثر التموجي عبر صناعة المعدات
تتوقع مجموعة SEMI الصناعية أن تصل مبيعات معدات أشباه الموصلات العالمية إلى 133 مليار دولار في عام 2025، وترتفع إلى 145 مليار دولار في عام 2026، وتصل إلى 156 مليار دولار بحلول عام 2027. وتُدفع هذه الأرقام بشكل أساسي من قبل إنفاق المصانع المُصنِّعة وطلب ذاكرة النطاق الترددي العالي.
توجد شركات تصنيع المعدات مثل ASML وApplied Materials وLam Research وTokyo Electron عند نقطة الضيق في هذا التوسع. كل مصنع جديد تبنيه TSMC يتطلب مليارات الدولارات في أنظمة الليثوغرافيا وأدوات النقش ومعدات الترسيب وأجهزة الفحص.
تُشكل تسمك حوالي 60% من إيرادات المصانع العالمية في السنة العادية. لا يقتصر تضاعف شبه كامل في مشتريات أدواتها على تأثيرها على الموردين، بل هي ذاتها المؤشر.