وافقت إدارة النقد الأمريكي مبدئيًا على إنشاء World Liberty Financial لبنك اتحادي مُرخص كمؤسسة وطنية ل发行 وحفظ عملتها المستقرة بالدولار الأمريكي USD1. يمتلك كيان يرتبط بأعضاء من العائلة الحاكمة في أبوظبي ومستشار الأمن الوطني بالإمارات، طاحن، 49% من أسهم شركة التحكم في البنك، بينما يمتلك كيان مرتبط بعائلة ترامب 38%. يبلغ السوق الحالي لـ USD1 4 مليارات دولار أمريكي، وتستثمر الاحتياطيات في أصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، مع توقعات بدخل فائدة سنوي قدره 150 مليون دولار أمريكي. ووفر قانون "العبقري" للعملات المستقرة الأساس القانوني لإنشاء هذا البنك، مما يسمح للشركات المعتمدة للعملات المستقرة بالاحتفاظ المباشر بالاحتياطيات. وأثارت هذه الموافقة جدلًا حول امتلاك مسؤولين حكوميين أجانب لحصص في البنية التحتية المالية الأمريكية.

مؤلف المقال، المصدر: وول ستريت جورنال / نيويورك تايمز

في وقت مبكر من هذا الشهر، منحت مصلحة مراقبة النقد الأمريكي (OCC) World Liberty Financial موافقة أولية مشروطة لإنشاء بنك ادخار وطنية مُرخّص من قبل الاتحاد، ل发行 وشراء واستلام USD1، وهو العملة المستقرة بالدولار الأمريكي التي أطلقتها العام الماضي.

كشفت وول ستريت جورنال يوم الخميس عن جدول الملكية خلف هذا البنك.

أكبر حصة مملوكة من قبل الشيخ طحنون بن زايد آل نهيان وأصحاب الاستثمار المشتركين له، من خلال كيان يُسمى StringZ Holding RSC، يمتلكون 49% من شركة التحكم المصرفية WLTC Holdings.

تُمتلك الكيانات المرتبطة بعائلة ترامب 38%.

من هو طحنون؟ إنه مستشار الأمن القومي لدولة الإمارات العربية المتحدة وأخو رئيس الدولة. وهو يدير إمبراطورية مالية تتجاوز قيمتها 1.3 تريليون دولار، حيث تأتي الأموال من ثروته الشخصية ومن أموال الدولة. وفي تقارير وسائل الإعلام الغربية، يُشار إليه أحيانًا باسم "شيخ الجواسيس".

هذه ليست المرة الأولى التي يظهر فيها على هذه السلسلة

في يناير 2025، قبل أربعة أيام من تنصيب ترامب، استثمر تاهرون والمستثمرون المشتركون عبر كيان يُدعى Aryam Investment 1 ما قيمته 500 مليون دولار في World Liberty Financial مقابل 49% من أسهم الشركة. لم يُكشف عن هذه الصفقة في ذلك الوقت حتى كشفت عنها صحيفة وول ستريت جورنال في يناير من هذا العام.

وفقًا لأحدث إفصاح مالي من الرئيس نفسه، ذهب 263 مليون دولار من تلك الأموال إلى كيانات عائلة ترامب.

كان انتقاد أعضاء الكونغرس الديمقراطيين والخبراء القانونيين في ذلك الوقت مباشرًا: وجود مسؤول حكومي أجنبي يمتلك حصة كبيرة في شركة الرئيس الأمريكي المنتخب هو أمر غير مسبوق.

الآن، نفس النسبة البالغة 49% ظهرت لدى مؤسسة على وشك الحصول على ترخيص بنكي اتحادي أمريكي. وهيكل ملكية شركة التحكم المصرفية هو نفسه هيكل World Liberty نفسه، مع استبدال طرف تاهرون بكيان آخر للحفاظ على الملكية.

ما الذي تخطط له هذه البنوك للقيام به؟

إنه ليس بنكًا بالمعنى التقليدي، ولا تسمح رخصة الثقة عادةً باستقبال الودائع أو منح القروض. ما يمكنه فعله هو الاحتفاظ بالأصول نيابة عن العملاء على مستوى البلاد، وإتمام عمليات الدفع والتسوية بشكل أسرع.

بالنسبة لـ World Liberty، فإن هذا الترخيص يسمح لها بإصدار USD1 مباشرةً وتخزين الأصول الدولارية التي تدعم هذه العملة المستقرة بنفسها. حاليًا، تقوم الشريك BitGo بهذه الأمرين، حيث إن BitGo هي بنك ثقة مستقل يحتفظ باحتياطيات USD1 ويخزن جزءًا من الفوائد.

This is the core of this deal.

يبلغ市值 USD1 حاليًا 4 مليارات دولار. وتشير World Liberty إلى أن الدولارات الداعمة تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية ومنتجات نقدية أخرى، وتُقدّر بأنها تولد فائدة سنوية قدرها 150 مليون دولار.

سابقًا، كان يتعين تقسيم هذه الفائدة مع BitGo. الآن، مع وجود مصرف خاص بنا، لم يعد يتعين تقسيمها.

والمبدأ منطقي وذاتي التقوية: كلما زاد عدد USD1 المتداولة، زادت الاحتياطيات، وزاد دخل الفائدة. لذا تقول World Liberty إن مهمة هذه البنك الأمين هي تعزيز "الاعتماد السائد" لـ USD1، مع تقديم خدمات جديدة للعملاء، مثل حفظ عملاتهم المشفرة مقابل رسوم.

بعد موافقة OCC، قال زاك ويتكوف، الرئيس التنفيذي لشركة World Liberty، إن طموح الشركة هو "بناء أكثر دولار رقمي موثوقًا واستخدامًا في العالم". وهو ابن المبعوث الأمريكي للشرق الأوسط ستيف ويتكوف.

المدخل القانوني لهذا الترخيص هو التوقيع الشخصي للرئيس.

تم إنشاء البنك الخاص بـ World Liberty بعد يوليو 2025، حيث وقع الرئيس على قانون Genius Act في ذلك الشهر.

لقد قامت هذه القانون بفعل أساسي: السماح للشركات المُعتمدة للعملات المستقرة بالاحتفاظ المباشر بالأصول الاحتياطية المرتبطة بعملاتها.

قبل ذلك، كان على World Liberty الاعتماد على طرف ثالث مثل BitGo. بعد ذلك، يمكنها القيام بذلك بنفسها، طالما حصلت على ترخيص اتحادي. وقد قدمت طلبها في يناير من هذا العام، وحصلت على موافقة أولية مشروطة في 14 أغسطس.

ينص قانون العباقرة أيضًا على أن العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي الصادرة في الولايات المتحدة لا يمكن تغطيتها إلا بأصول محددة، تشمل سندات الخزانة الأمريكية ذات الاستحقاق خلال 93 يومًا أو أقل. وقد استشهد وزير الخزانة بيسانت سابقًا بتوقع مفاده أن العملات المستقرة قد تنمو لتصبح سوقًا بقيمة تقارب 4 تريليونات دولار، وكتب أن "هذا قد يقلل من تكلفة اقتراض الحكومة".

بمعنى آخر، فإن مسار العملات المستقرة له معنى مالي واضح لهذا الحكومة، حيث يخلق مشترين جدد للسندات الأمريكية. وأحد الشركات التي تتصدر هذا المسار هي شركة عائلة الرئيس.

وقد وافقت OCC على سلسلة من تراخيص البنوك الوطنية الموجهة للشركات الرقمية على مدار الأشهر القليلة الماضية، وحصلت Ripple وCircle على موافقات أولية. ويُعدّ المدير الحالي جوناثان غولد، الذي عيّنه ترامب العام الماضي.

لكن هناك من لم يحصلوا عليه.

في بداية أغسطس، رفض مكتب مراقبة النقدية طلب شركة بونق التكنولوجيا المالية الهولندية للحصول على ترخيص بنك وطني، citing major regulatory and compliance concerns. في منتصف أغسطس، تم رفض طلب Zerohash، التي توفر البنية التحتية للعملات المشفرة لشركة مورغان ستانلي E*Trade، بسبب عيوب جسيمة؛ ثم قدمت الطلب مرة أخرى مع نطاق عمل أضيق، وفترة التعليقات العامة تنتهي في 17 سبتمبر.

بالنسبة لطلب World Liberty، تنص رسالة OCC على: "يُمنح هذا التخويل الأولي المشروط بناءً على تقييم شامل لجميع المعلومات المتاحة لـ OCC، بما في ذلك الإقرارات والتعهدات الواردة في الطلب ومن ممثلي البنك." كما يتطلب التخويل النهائي استيفاء مجموعة من "متطلبات ما قبل الافتتاح" والمرور عبر الفحص النهائي.

قال المتحدث باسم World Liberty إن الموظفين المدنيين في OCC فحصوا الطلب لتحديد ما إذا كان يتوافق مع المتطلبات والمعايير والسياسات القانونية والتنظيمية لاعتماد البنك. ولم تُدلي الشركة بأي تعليق بشأن هيكل مالكي البنك.

قال مسؤول من OCC إن طلبات المراجعة تُعالج من قبل موظفين مدنيين محترفين، حيث "استشارت الوكالة عدداً من موظفي الأخلاقيات الحكومية المحترفين ذوي الخبرة" لضمان توافق العملية مع "جميع معايير وأحكام الأخلاقيات الحكومية".

هناك مبلغ آخر من المال

التبرعات البالغة 500 مليون دولار ليست الأموال المثيرة للجدل الوحيدة التي دخلت إلى هذه الشركة.

في وقت مبكر من هذا الشهر، أفادت صحيفة نيويورك تايمز أن رجل الأعمال زهو غو رين (غورين "بوببي" زهو) استثمر ما مجموعه 100 مليون دولار عبر شركة جديدة تُسمى Aqua 1 في World Liberty، ليصبح أحد أكبر المشترين لعملتها المعدنية.

قبل عامين، كان تاجرًا فاشلًا للأرضيات الخشبية الصلبة في بريطانيا، ويخضع للتحقيق محليًا بسبب غسل الأموال، ويشرف على إفلاس شركة ناشئة صغيرة في مجال التشفير.

وفقًا لسياسة World Liberty، تم تخصيص ما يصل إلى 75 مليون دولار من تلك الأموال لشركة تسيطر عليها الرئيس وابناؤه الثلاثة، كما استفادت عائلة Witkoff.

في يوم نهائي كأس العالم في 19 يوليو، جلس تشو غو رين مع زاك ويتكوف في كابينة فاخرة بمدرجات نيوجيرسي.

لم تفتح هذه البنك بعد. يجب أن تحقق أولاً الشروط المذكورة من قبل OCC وتمرير الفحص النهائي.

والمؤكد حتى الآن: إذا تم تشغيله، فستمتلك مؤسسة تمتلكها حكومة أجنبية بحصة 49% من كبار المسؤولين الحكوميين و38% من عائلة الرئيس، جميع احتياطيات العملة المستقرة بالدولار، وستستثمرها في سندات الخزانة الأمريكية، وستستحوذ على جميع الفوائد.