الكاتب: KarenZ، Foresight News
من ربح كثيرًا من FOMO؟ تحليل قائمة الأرباح الـ20 الأولى
إذا اعتبرت قائمة أرباح FOMO كجدول إنجازات، فإن النظر فقط إلى الأرقام النهائية يسمح لك بمعرفة من ربح أكثر، لكنه لا يكشف ما إذا كانت هذه الأرباح ناتجة عن تداولات متكررة أم عن عدد قليل من المراكز الكبيرة.
بعد دمج أعلى 20 عملية تداول من حيث عدد الصفقات والمتوسطات الطويلة والأرباح حسب العملة، يمكن ملاحظة ثلاث مسارات مختلفة: هناك من اعتمد على الشراء المبكر للحصول على عوائد مئة ضعف، وهناك من استخدم رأس مال كبير عندما كان الرمز المميز يمتلك بالفعل رأس مال سوقي مرتفع لتحقيق أرباح مطلقة، كما هناك من خلال التحول المتكرر للبحث عن فرص، لكن الترتيب النهائي للحساب لا يزال يحدده حسابان أو حساب أساسي واحد.
في وقت كتابة هذا المقال في 4 سبتمبر، بلغ إجمالي الربح والخسارة لأول 20 مركزًا 82.3781 مليون دولار أمريكي، بمتوسط قدره 4.1189 مليون دولار أمريكي لكل فرد، ووسيط قدره 2.9120 مليون دولار أمريكي.
القائد Unipcs (Bonk Guy) ربح 14.26 مليون دولار أمريكي، ما يقارب 100 مليون يوان صيني، ويشكل 17.3% من إجمالي PnL لأول 20 مراكز.
لقطة شاملة لأفضل 20 مربحًا من FOMO
تم إكمال حوالي 24,500 معاملة من قبل 20 حسابًا، بمتوسط حوالي 1,225 معاملة لكل حساب، وmedian عدد المعاملات حوالي 746 معاملة. عند حساب متوسط "المراكز المفتوحة المتوسطة" لجميع الحسابات، كان الناتج حوالي 4 أيام و9 ساعات، والmedian هو 4 أيام. هذه الإحصائيات تعتمد على متوسطات على مستوى الحساب، ولا تُوزن وفقًا لحجم الأموال في كل معاملة.
السمة المشتركة الأولى: القائمة تم دفعها للأعلى بواسطة عدد قليل من "المراكز الضخمة"
أمثلة الأكثر وضوحًا هي Unipcs (Bonk Guy).
من 15 إلى 17 يوليو، اشترى Unipcs حوالي 67,495 دولارًا من PONS على ثلاث دفعات، بمتوسط سوقية شراء تبلغ حوالي 6.1 مليون دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، تبلغ قيمة هذه الحصة من PONS حوالي 7.43 مليون دولار، مما يحقق ربحًا محاسبيًا يبلغ حوالي 108 أضعاف. فقط هذه الحصة الأساسية كافية لتفسير سبب بقائه في الصدارة لفترة طويلة.
بالإضافة إلى PONS، حققت Unipcs أرباحًا ظاهرية تزيد عن 10 أضعاف على DELTA وmicroduck؛ كما سجلت مراكز مثل USELESS وMarsCoin وBasecat وBOW (Longbow) أرباحًا ظاهرية تتراوح بين 1 إلى 3 أضعاف. وميزتها ليست الاعتماد على عملة واحدة فقط، بل الاستمرار في البحث عن فرص ثانوية لتعزيز العوائد خارج المراكز الكبرى.
لا يزال متوسط موضع Unipcs عند 7 أيام و2 ساعات، مما يشير إلى أن "التداول المتكرر" و"الاحتفاظ بالمحفظة الأساسية لفترة طويلة" يمكن أن يسيرا جنبًا إلى جنب.
DumbCrayonEater أقرب إلى "تغيير المصير بمركز واحد"، بإجمالي أرباح قدره 8.93 مليون دولار أمريكي. حيث حقق مركز الذكاء الاصطناعي حوالي 345 ضعفًا، أي 7.35 مليون دولار أمريكي؛ بلغ متوسط مدة الاحتفاظ بالمركز 11 يومًا و21 ساعة، وهي الأطول بين أفضل 20 حسابًا. على الرغم من أن إجمالي عدد الصفقات بلغ حوالي 2200 صفقة، إلا أن الذكاء الاصطناعي هو ما حدد حجم الحساب حقًا، وليس توزيع الأرباح بالتساوي على آلاف الصفقات.
هذا التركيز على الأرباح ليس حالة فردية: ساهمت الذكاء الاصطناعي لـ Salem في المركز الثالث بربح قدره حوالي 6 ملايين دولار؛ وساهمت الذكاء الاصطناعي لـ Nate (الشريك المؤسس لـ LONG) بربح قدره حوالي 4.56 ملايين دولار؛ وساهمت ذكاء Burgz الاصطناعي بحوالي 3.9 ملايين دولار؛ ووصل مضاعف ربح مركز AJC، باحث Blockworks Research، في PONS إلى 128 ضعفًا، مساهمًا بربح ظاهري قدره 3.03 ملايين دولار؛ وساهمت الذكاء الاصطناعي لـ Wood بحوالي 2.57 مليون دولار؛ وساهمت PONS لـ RugDalio بحوالي 2.23 مليون دولار؛ وساهمت الذكاء الاصطناعي لـ LP 1 بحوالي 1.9 مليون دولار. وبمقارنة تقريبية لإجمالي PnL على القائمة، عادةً ما تفسر هذه المراكز الأساسية أكثر من ثمانية إلى تسعة أعشار الأرباح في الحساب.
إجمالي ربح/خسارة سالم هو 6.2969 مليون دولار أمريكي. لقد استثمر 9913 دولارًا أمريكيًا عندما كان市值 الذكاء الاصطناعي حوالي 370 ألف دولار أمريكي، وقام بعدة عمليات شراء وبيع مبكرة؛ وبعد ذلك، استمر في زيادة مراكزه حتى عندما ارتفع市值 الذكاء الاصطناعي إلى ملايين ومئات الملايين وحتى حوالي 200 مليون دولار أمريكي. بعد إضافة مراكز إضافية، ارتفع متوسط市值 الشراء إلى حوالي 16.2 مليون دولار أمريكي، لكن الذكاء الاصطناعي لا يزال يساهم بربح حوالي 6 ملايين دولار أمريكي، أي حوالي 95٪ من إجمالي ربح/خسارة.
كما تأتي أرباح نيت الرئيسية من الذكاء الاصطناعي. قام نيت بشراء أولية بقيمة حوالي 773 دولارًا عندما كان سوق الذكاء الاصطناعي أقل من 100,000 دولار؛ بعد ذلك، قام بجمع عدة كميات من الرموز أثناء صعود سوق الذكاء الاصطناعي إلى ملايين ومئات الملايين من الدولارات. تُظهر بيانات حساب FOMO أن إجمالي استثماره بلغ حوالي 50,000 دولار، بمتوسط سوق للشراء يبلغ حوالي 2.7 مليون دولار، مع ربح غير محقق يبلغ حوالي 4.56 مليون دولار من مركز الذكاء الاصطناعي، وهو ما يمثل حوالي 92% من إجمالي أرباحه وخسائره.
يحتل مستشار WLFI، ogle، المرتبة السابعة. في 14 يوليو، قام بشراء أولي بقيمة 4974 دولارًا عندما كان سوق PONS يبلغ حوالي 470 ألف دولار، تلاه نشاط نقل واستلام وزيادة وتخفيض في المراكز. نظرًا لأن حجم المعاملات اللاحقة كان أكبر بكثير من الشراء الأولي، فإن إجمالي استثماره بلغ حوالي 3.72 مليون دولار، بمتوسط سعر شراء قدره حوالي 157 مليون دولار؛ وفي وقت كتابة هذا التقرير، ساهمت PONS بربح قدره حوالي 3.77 مليون دولار، وهو ما يمثل أكثر من 99% من إجمالي الربح/الخسارة.
كما يوجد في المراكز العشرين الأوائل من يعتمدون على مراكز متعددة بمضاعفات متوسطة لaccumulate النتائج. ساهمت CASHCAT وMarsCoin الخاصة بـ Frogman بحوالي 1.03 مليون دولار أمريكي (مضاعفة) و1.12 مليون دولار أمريكي من الأرباح الظاهرية (مضاعفة ثلاثية) على التوالي؛ بينما ساهمت MarsCoin وCASHCAT الخاصة بـ Avast بحوالي 2.45 مليون دولار أمريكي و1.17 مليون دولار أمريكي (مضاعفة رباعية) على التوالي؛ وساهمت change بالأرباح من خلال VVV (124%) وMOLT (155%) وSTONKBROKER (69%) بالإضافة إلى المراكز الآجلة.
تشير هذه المجموعة من الاختلافات إلى أن "المركز الفائق" لا تعني بالضرورة شراء عملة واحدة فقط. المعنى الأكثر دقة هو أن أغلب أرباح الحساب تتركز في مركز واحد إلى ثلاثة مواقع تتفوق بوضوح على غيرها من الصفقات، وليس موزعة بالتساوي على جميع المعاملات.
الخاصية الثانية: إنهم لا يراهنون فقط على الرموز المميزة، بل على نافذة تشغيل النظام البيئي
بناءً على حسابات المراكز الكبيرة في الجدول، فإن ما لا يقل عن 15 من أفضل 20 شخصًا لديهم أرباح كبيرة مرتبطة بـ AI أو PONS: ظهرت AI في 9 مراكز كبيرة، وظهرت PONS في 7 مراكز.
تتعلق PONS و AI و Robinhood Chain و launchpad وPairs من الأصول المُمَوَّلة وعودة رسوم التداول بسرديات مترابطة. تمثل المراكز مثل CASHCAT و MarsCoin و "نيو لاي" رهانات المتداولين على حرارة السرديات الجديدة.
قد لا تكون على نفس السلسلة، لكنها تمتلك سمات زمنية مشابهة: جميعها في مرحلة جذب سريع لرأس المال والانتباه في نظمها البيئية الجديدة.
يشمل القائمة أشخاصًا اكتسبوا عوائد مئوية من شراء مبكر جدًا، وأشخاصًا استثمروا كميات كبيرة بعد أن وصلت الرموز إلى رأس مال متوسط أو حتى مرتفع. يبرز Unipcs وDumbCrayonEater وAJC وWood وCardinal Saint "المضاعفات العالية الناتجة عن السعر المبكر"، بينما يبرز Frogman وAvast وcosby و"230" "الحصول على عوائد مطلقة باستخدام رأس مال كبير بعد زيادة اليقين".
لذلك، ما يُسمى بـ"الشراء المبكر" لا يعني بالضرورة شراء العملة في الدقيقة الأولى أو اليوم الأول من الإطلاق. الأهم هو إجراء البحث وإنشاء موقف يتوافق مع تقييمك قبل أن تُطلق السيولة والمستخدمون والانتباه في النظام البيئي بالكامل. الشراء في مرحلة مبكرة جدًا يزيد من مضاعفات الإمكانات، بينما التحميل الثقيل في المراحل اللاحقة يزيد من الأرباح المطلقة؛ كلا الخيارين قد يدخلا القائمة، لكن هيكل المخاطر مختلف تمامًا.
الخصائص المشتركة الثالثة: التكرار العالي والاحتفاظ الطويل لا يتعارضان
عند النظر إلى أفضل 20 مراكز من حيث عدد المعاملات ومتوسط وقت الاحتفاظ، سيتضح أن "تردد التداول" و"الصبر في الاحتفاظ" ليسا على نفس المحور.
فرانك هو أكثر الحسابات تكرارًا: حوالي 4400 معاملة، بمتوسط احتفاظ قدره يوم واحد و7 ساعات؛ تشينج حوالي 2700 معاملة، بمتوسط احتفاظ قدره يومان و9 ساعات؛ بورغز حوالي 2400 معاملة، بمتوسط احتفاظ قدره يوم واحد و17 ساعة. هذه الحسابات تمتلك بالفعل خاصية التدوير السريع.
لكن كثرة الصفقات لا تعني بالضرورة أن المراكز الأساسية تُحتفظ بها لفترة قصيرة. فـ Unipcs لديها حوالي 2600 صفقة، لكن متوسط مدة الاحتفاظ يصل إلى 7 أيام و2 ساعات؛ وDumbCrayonEater لديها حوالي 2200 صفقة، ومتوسط مدة الاحتفاظ يصل إلى 11 يومًا و21 ساعة؛ وNate لديها حوالي 1900 صفقة، ومتوسط مدة الاحتفاظ 7 أيام و10 ساعات. من المرجح أنهم يحتفظون لفترة أطول بالمركّزات الأساسية التي يملكون ثقة حقيقية فيها، إلى جانب عدد كبير من الصفقات الثانوية.
من ناحية أخرى، هناك حسابات تتدخل انتقائيًا. يمتلك "230" فقط 80 معاملة، بينما يمتلك Cosby و LP 1 و Frogman و RugDalio و ogle حوالي 220 و 203 و 235 و 236 و 252 معاملة على التوالي. انخفاض التردد لا يعني بالضرورة الاحتفاظ الطويل: متوسط مدة احتفاظ RugDalio هو فقط يومان و9 ساعات، بينما يصل إلى 7 أيام و5 ساعات لـ ogle. يجب تحليل عدد المعاملات ومتوسط مدة الاحتفاظ وتركيز المراكز معًا.
لذلك، يمكن للبيانات الحالية دعم وصف مثل "التبديل المتكرر" و"التركيز النادر" و"الاحتفاظ الطويل بالمحفظة الأساسية"، لكنها لا تثبت مباشرة أن شخصًا ما قادر على البيع العالي والشراء المنخفض بشكل مستقر.
التجارة عالية التردد هي أداة لهم للبحث عن فرص أو إدارة المخاطر، بينما المراكز الكبيرة هي التي تحدد الترتيب.
الخاصية الرابعة: لا تزال معظم النتائج الكبيرة مقتصرة على الورق
من حيث حالة المراكز التي يمكن التحقق منها حاليًا، لا تزال معظم المراكز الكبيرة على القائمة تحتوي على أرباح غير محققة ولم تُحول بالكامل إلى نقد.
إيثرمونك هو أحد الحالات القليلة التي يمكن ملاحظة تحويل الأرباح فيها بوضوح. فقد حقق CASHCAT أرباحًا محققة بقيمة حوالي 1.45 مليون دولار، بمعدل عائد حوالي 55٪؛ وحقق "نيو لاي" أرباحًا محققة بقيمة حوالي 794 ألف دولار، بمعدل عائد حوالي 122٪، وقد تم إغلاق الموضعين بالكامل. في الوقت نفسه، لا يزال يحتفظ بمراكز ربح عائمة في microduck، بربح محتمل يبلغ حوالي 420 ألف دولار، أو حوالي 1.3 ضعف.
هذه إدارة مراكز أكثر شمولاً: المراكز المغلقة تضمن تحقيق الأرباح، بينما تبقى المراكز المفتوحة للفرصة في مواصلة الارتفاع. مقارنةً بمراقبة صافي الربح والخسارة الإجمالي فقط، فإن هذا التقسيم يعكس بشكل أفضل المخاطر السعرية التي لا يزال الحساب يتحملها حاليًا.
ماذا علّمتنا هذه القائمة حقًا؟
أولاً، تحقق مما إذا كان النظام البيئي قادرًا على توليد قيمة جديدة بشكل مستمر، ثم تحقق من الرمز المميز المحدد. عند بدء نظام بيئي جديد، يمكن للسرد والانتباه جذب أول رأس المال، لكن ما إذا كان هذا الاهتمام سيستمر يعتمد على المراجعة الفعلية للإيرادات وحجم التداول والسيولة ونمو المستخدمين. فقط عندما تستمر هذه المؤشرات، يمكن التحقق من منطق استخلاص القيمة للرمز المميز.
ثانيًا، يمكن تقييم القيمة من خلال مقارنتها بمشاريع مماثلة. من الصعب تحديد ما إذا كان رمز مميز واحد بقيمة سوقية قدرها 10 ملايين دولار أو 100 مليون دولار مبالغًا في تسعيره أو لا، بمفرده. الطريقة الأكثر فعالية هي مقارنة مشاريع مماثلة على سلاسل أخرى، مثل منصات الإطلاق أو رموز الميم الرائدة أو رموز النظام البيئي، لمعرفة ما إذا كانت مُقدَّرة بشكل أقل من قيمتها الحقيقية.
ثالثًا، النتائج الكبيرة تتطلب تكلفة منخفضة وحجم مركز كافٍ. غالبًا ما تأتي المضاعفات العالية من مواقع شراء مبكرة، كما تعتمد الأرباح المرتفعة على حجم الاستثمار.
رابعًا، التفاؤل لا يعني عدم البيع أبدًا. يمكن الاحتفاظ بالمركز الأساسي الذي يحدد حدود الحساب، أو تحقيق الأرباح على مراحل أثناء الارتفاع واسترداد رأس المال. إن CASHCAT و"نيو لاي" اللذين تم إغلاقهما بالكامل من قبل Ethermonk، وmicroduck الذي لا يزال محتفظًا به، يتحملان مخاطر مختلفة تمامًا.
خامسًا، يعكس تجميع المراكز من قبل الحسابات الرائدة تكوّن توافقًا أساسيًا. فغالبًا ما تقوم أفضل 20 حسابًا ببناء مراكز كبيرة تدريجيًا على نفس زوجين من الرموز، مما يشير إلى أن السرد والانتباه هما بالفعل مؤشرات مهمة لاكتشاف الفرص؛ لكن عندما يصبح هذا التجميع واضحًا بالفعل على القائمة، فقد تختلف تكلفة الشراء المحتملة، والمضاعفات المحتملة، وسيولة الخروج للمشترين الجدد تمامًا.
أخيرًا، يجب أن يكون واضحًا أن القائمة تتأثر بتحيز البقاء. شراء مبكر، وتركيز المراكز، والاحتفاظ على المدى الطويل يمكن أن ينتج عوائد مئوية، أو يمكن أن يؤدي إلى خسائر تقترب من الصفر. تُظهر قائمة الأرباح فقط الحسابات الناجحة التي ظلت في المقدمة، ولا يمكن استنتاج أن الأشخاص الذين يتبعون نفس الاستراتيجية يحققون أرباحًا بشكل عام.
تويتر：https://twitter.com/BitpushNewsCN
مجموعة بيتبوش على تيليجرام：https://t.me/BitPushCommunity
اشترك في بيتتشو على تيليجرام: https://t.me/bitpush