تexas أوقفت مؤقتًا سباقها الذهبي لمراكز البيانات، والشركات التي حصلت بالفعل على مكانها على الطاولة تحتفل بهدوء.
أصدر الحاكم غريغ أببوت توجيهًا إلى لجنة المرافق العامة في تكساس (PUCT) وERCOT لإجراء مراجعة شاملة لجميع مشاريع مراكز البيانات المدرجة في قائمة الربط بالشبكة في الولاية. هذه الخطوة تُجمّد المشاريع الجديدة حتى يتمكن المنظمون من التحقق من طلب الطاقة، واستخدام المياه، وهياكل الملكية، والمطالبات بالحوافز، والامتثال التنظيمي لكل مشروع.
طابور أصبح خارجًا عن السيطرة
يتجاوز قائمة الربط في تكساس حاليًا 474 جيجاواط من القدرة المطلوبة. لوضع ذلك في سياقه، فإن شبكة الكهرباء الأمريكية بأكملها لديها حوالي 1,300 جيجاواط من القدرة التوليدية المثبتة. وحدها تكساس تتلقى طلبات تعادل أكثر من ثلث إجمالي إمدادات الطاقة في البلاد.
يأتي حوالي 90% من هذه القائمة من مشاريع مراكز البيانات. ويستهدف الأمر الصادر عن أبوت في 3 أغسطس تحديدًا المشاريع غير القابلة للحياة والمضاربة التي تهدد موثوقية الشبكة. سيتم رفض الوصول إلى الشبكة تمامًا للمشاريع التي لا تستوفي مواصفات PUCT وERCOT.
طلب سابق صادر في يونيو أوجب على مراكز البيانات تغطية تكاليف بنية تحتية الترابط الخاصة بها واستكشاف إنتاج الطاقة في الموقع.
لماذا يفوز المشغلون الحاليون
قام محللو برنشتاين بمنح تقييمات "أداء أفضل" لكل من إيريس إنرجي (IREN) وريوت بلاتفورمز، بأسعار مستهدفة قدرها 100 دولار و25 دولارًا على التوالي.
لديك الشركتان بالفعل قدرات متصلة بالشبكة وعمليات مُرَسَّخة في تكساس. يبلغ متوسط فترة الانتظار للربط بقدرة 1 غيغاواط على المستوى الوطني حوالي 50 شهرًا. وأضف إلى ذلك مراجعة شاملة للولاية، وستواجه المنافسين الجدد فترة قد تصل إلى نصف عقد أو أكثر قبل أن يتمكنوا من تشغيل المفتاح.
التقارب بين الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة
أصبح تكساس مركزًا رئيسيًا لهذا التنافس بسبب سوق الطاقة غير الخاضع للتنظيم في الولاية، وإمدادات الغاز الطبيعي الوفيرة، والبيئة التنظيمية الصديقة للأعمال. وقد أدى الحجم الهائل للطلبات في النهاية إلى إغراق قدرة النظام على معالجتها بشكل مسؤول.
أبرز البحث السابق لبرنشتاين كيف تخلق البيئات المحدودة من حيث الطاقة حواجز تنافسية للمشغلين الراسخين. وقد قامت شركات مثل IREN وRiot بتنويع مصادر إيراداتها من خلال تقديم قدرات مراكز البيانات للعملاء في مجال الذكاء الاصطناعي، وهي استراتيجية تصبح أكثر جاذبية عندما يُقيّد العرض الجديد بمراجعة تنظيمية.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
تكساس لا تحظر مراكز البيانات. بل تفرض مراقبة جودة على قائمة أصبحت مزدحمة بطلبات تجريبية، مما يعني أن الإجراء التنظيمي يُطبق بشكل انتقائي ويعاقب المشاريع الورقية بينما يكافئ المشاريع الحقيقية.
للمستثمرين الذين يقيمون IREN وRiot Platforms، فإن المتغير الرئيسي الذي يجب مراقبته هو المدة التي ستستغرقها هذه المراجعة وعدد المشاريع التي سيتم حذفها من القائمة الانتظارية. هناك مخاطرة في هذا التحليل: تاريخ ERCOT في حالات الفشل المرتبطة بالطقس، وخاصة عاصفة الشتاء في فبراير 2021، يعني حتى المشغلين المتصلين يواجهون مخاطر تشغيلية من الشبكة نفسها.