تهدف الصندوق إلى النمو إلى 3 مليارات دولار، وتحويل USDT إلى قروض للشركات الصغيرة والمتوسطة حول العالم
تيرتر، الجهة المصدرة للعملة المستقرة USDT، تعاونت مع مدير الأصول المقرّ في لندن، فاسانارا، لإطلاق صندوق ائتمان خاص بقيمة 400 مليون دولار. تم تصميم الصندوق لاستخدام بنية تحتية للعملات المستقرة لتمويل القروض لصالح الشركات الصغيرة والمتوسطة حول العالم.
وفقًا للتقارير حول الإطلاق، يبلغ التمويل الأولي للصندوق 400 مليون دولار، مع هدف معلن للتوسع إلى 3 مليارات دولار بمرور الوقت. وهذا سيمثل توسيعًا كبيرًا لاستخدام العملات المستقرة خارج المدفوعات والتجارة ليشمل الائتمان الخاص المنظم.
الائتمان الخاص يشير إلى القروض الصادرة خارج قنوات المصارف التقليدية، عادةً للشركات التي قد تواجه صعوبة في الوصول إلى التمويل التقليدي. وقد نما هذا القطاع بسرعة في السنوات الأخيرة مع بحث المستثمرين المؤسسيين عن عوائد أعلى خارج أسواق السندات العامة. إن دمج الائتمان الخاص مع تسويات العملات المستقرة يمكن أن يسرّع دورات صرف القروض وسدادها مقارنة بالقروض التقليدية القائمة على التحويلات البنكية.
تُعيّن تيتر نفسها بشكل متزايد كأكثر من مجرد مُصدر لعملة مستقرة. استثمرت الشركة في السلع والطاقة ومشاريع التكنولوجيا باستخدام الأرباح المُولَّدة من احتياطياتها، التي تتكوّن بشكل كبير من أوراق مالية أمريكية. ويمتد هذا الصندوق هذه الاستراتيجية إلى القروض المباشرة، باستخدام USDT كطبقة تسديد للإفراج عن القروض وسدادها، وليس كأداة ثانوية.
تجلب فاسانارا خبرة في الائتمان البديل واستراتيجيات الإقراض المرتبطة بالتكنولوجيا المالية. سبق أن عملت الشركة على منتجات ائتمان مهيكلة موجهة لفئات المقترضين غير المخدومين. شراكتها مع تيتر تجمع بين سيولة العملة المستقرة وقدرات مدير ائتمان خاص مُثبت في تقييم المخاطر وإصدار القروض.
يركز الصندوق على المشاريع الصغيرة والمتوسطة العالمية، مما يشير إلى تركيز على الأسواق التي يكون فيها التمويل المصرفي التقليدي محدودًا أو بطيئًا. وقد وجدت العملات المستقرة بالفعل حالات استخدام في المدفوعات العابرة للحدود والتحويلات المالية في مثل هذه المناطق. إن توسيع هذه البنية التحتية لتشمل توفير الائتمان يمكن أن يوفر وصولًا أسرع إلى رأس المال للشركات التي تواجه خلاف ذلك فترات موافقة طويلة أو تكاليف اقتراض أعلى.
يأتي هذا الإعلان في وقت تواجه فيه الجهات المصدرة للعملات المستقرة فحصًا متزايدًا على دورها في الأسواق المالية الأوسع. فقد كانت الجهات التنظيمية في عدة ولايات قضائية تفحص كيفية تفاعل الرموز المدعومة بالاحتياطيات مع أنظمة الإقراض والاحتفاظ بالمحافظ والتسوية. إن الدخول إلى الائتمان الخاص يضع تيتر بشكل أكثر مباشرة داخل حساب المخاطر والعائد في المالية التقليدية، بدلاً من الاقتصار فقط على بنية الدفع.
التأثير على السوق
يشير الإطلاق إلى تزايد الطلب المؤسسي على دمج شبكات العملات المستقرة مع تأسيس الائتمان الخاص، وهو قطاع جذب كميات كبيرة من رأس المال من مديري الأصول الباحثين عن عوائد خارج الأسواق العامة. إذا نما الصندوق نحو هدفه المعلن البالغ 3 مليارات دولار، فقد يوسع استخدام USDT خارج التداول والدفعات إلى التمويل المُهيكل، مما قد يزيد حجم المعاملات المرتبطة بالرمز.
في قطاع الائتمان الخاص، تُظهر الشراكة كيفية دمج تسويات العملات المستقرة في دورات صرف القروض وسدادها، مما قد يقلل من أوقات التسويات مقارنة بقنوات التسويات المصرفية التقليدية. من المرجح أن يراقب المشاركون في السوق أداء الصندوق وما إذا كان سيجذب مستثمرين مؤسسيين إضافيين، حيث يمكن أن يُشكل نموه سابقة ل issuers العملات المستقرة الآخرين الذين يستكشفون استراتيجيات مشابهة في أسواق الائتمان.
يمثل صندوق Tether-Fasanara خطوة أخرى في توسع Tether خارج إصدار العملات المستقرة إلى خدمات مالية مباشرة. وسيوفر أداء النمو نحو الهدف المعلن البالغ 3 مليارات دولار إشارة مبكرة حول كيفية تطبيق البنية التحتية للعملات المستقرة على أسواق الائتمان الخاص.
الأسئلة الشائعة
ما هو الغرض من صندوق Tether-Fasanara؟
تم تصميم الصندوق لتوفير تمويل ائتماني خاص لمشاريع صغيرة ومتوسطة الحجم عالميًا، باستخدام تسويات بالعملات المستقرة لتسهيل القروض والسداد.
ما حجم الصندوق وما هي خطط نموه؟
تم إطلاق الصندوق برأسمال أولي قدره 400 مليون دولار، وهدفه المعلن هو النمو إلى 3 مليارات دولار مع مرور الوقت، وفقًا للتقارير عن الإطلاق.
من هو فاسانارا وما الدور الذي يلعبه؟
فاسانارا هي شركة إدارة أصول مقرها لندن، ولها خبرة في الائتمان الخاص واستراتيجيات الإقراض البديلة. وهي تتعاون مع تيتر لإدارة بدء وتقديم التقييم للصندوق.
هل يستخدم هذا الصندوق USDT مباشرة للإقراض؟
تشير التقارير إلى أن الصندوق مدعوم بالعملات المستقرة، مما يعني أن USDT تُستخدم ضمن عملية التسوية والصرف، على الرغم من أن التفاصيل التشغيلية الكاملة لم تُكشف بعد.
لماذا يتوسع تيتر في الائتمان الخاص؟
لقد ازداد تيتر تنوعًا بعيدًا عن إصدار العملات المستقرة نحو الاستثمارات والخدمات المالية، وتمتد هذه الصندوق هذه الاستراتيجية إلى أسواق الإقراض المباشرة.