الرؤى الرئيسية
- انخفض سهم تسلا إلى أدنى مستوى له منذ 14 أبريل.
- الشركة تُحرق النقد بينما تستمر في استثماراتها الكبيرة.
- كان تقدير ربحية السهم أضعف من المتوقع.
انخفض سهم تسلا بنسبة تزيد عن 4% خلال ساعات ما بعد التداول. وهذا يواصل الاتجاه الهابط الذي مستمر منذ 13 مايو. في ذلك الوقت، بلغ سهم TSLA ذروته عند 451 دولارًا. وهبط السهم إلى 360 دولارًا.
هذا هو أدنى مستوى له منذ 14 أبريل هذا العام، حيث فشلت الأرباح لكل سهم في تحقيق التوقعات واستمرت عملية استهلاك النقد.
انخفضت أسهم تسلا بعد أن تحول التدفق النقدي الحر إلى سالب
إلى حد كبير، حققت تسلا أداءً قويًا في الربع الماضي. ارتفعت عمليات تسليم المركبات، بينما عاد نشاط الطاقة الخاص بها إلى النمو. والأهم من ذلك، أن إيراداتها المتراكمة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM) ارتفعت إلى مستوى قياسي بلغ 100 مليار دولار.
ومع ذلك، انخفض سهمه بأكثر من 4% خلال ساعات ما بعد التداول حيث سجلت الشركة تدفقًا نقديًا سالبًا يزيد عن مليار دولار. وقد حدث ذلك مع زيادة الشركة إنفاقها الرأسمالي إلى أكثر من 5.7 مليار دولار خلال الربع.
كان إنفاق النقد متوافقًا مع ما أشار إليه الإدارة في الربع السابق. ومستشهدة بـ مشروع Terafab، قالت الشركة إن تدفقها النقدي الحر سيكون سالبًا هذا العام.
تيرا فاب مشروع رئيسي يتم تنفيذه من قبل تسلا وسبيس إكس في تكساس. هدفه الاستفادة من خبرة إنتل في صناعة تصنيع أشباه الموصلات لبناء شرائح. ستُستخدم هذه الشرائح من قبل الشركتين، كما تأمل في أن تستخدمها شركات أخرى.
من المتوقع أن تستهلك تيرافاب أكثر من 50 مليار دولار في مرحلتها الأولى. وبهذا، قد تتجاوز تكاليفها الإجمالية 110 مليار دولار مع مرور الوقت. وقد يكون هذا الرقم أعلى من المتوقع في النهاية بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة والخوادم وشبه الموصلات.
انخفضت أسهم TSLA أيضًا بعد أن جاءت الأرباح لكل سهم أقل من التوقعات. بلغت الأرباح لكل سهم 33 سنتًا، وهو أقل من التقدير المتوسط البالغ 51 سنتًا.
كما انخفض هامش الربح الإجمالي خلال الربع مع تراجع السعر المتوسط لبيع المركبات. وحدث هذا الانخفاض أيضًا مع انخفاض إيرادات الاعتمادات التنظيمية.
إيلون ماسك يستثمر للنمو
في بيانه، قال إيلون ماسك إن الشركة تضع تدابير للاحتفاظ بزخم الإيرادات. لقد بدأ تصنيع نموذج Cybercab في مصنعه في تكساس.
كما تتوقع الشركة البدء في إنتاج شاحنة تسلا في مصنعها في نيفادا. من ناحية أخرى، فإن مصنع ميغا فاكتوري تكساس على وشك الانتهاء.
الشركة تعمل أيضًا على تصنيع روبوتات Optimus في مصنع فريمونت، حيث كانت الشركة تنتج خطوط Model S و X. وتأمل الشركة أن يبدأ إنتاج Optimus في وقت لاحق من هذا العام.
التحدي هو ما إذا كانت الروبوتات ستواجه طلبًا أكبر من العملاء. سيكون الفشل خطأً مكلفًا لشركة تسلا.
أشارت التقارير الأخيرة إلى أن مركبات تسلا تشهد طلبًا أعلى في أوروبا. ونتيجة لذلك، تقوم الإدارة بزيادة الطاقة الإنتاجية في مصنعها الألماني الذي يخدم أكثر من 30 سوقًا.
ومع ذلك، فإن التحدي الرئيسي هو أن المنافسة لا تزال تنمو، مع اكتساب العديد من الشركات الصينية حصة في السوق.
بالإضافة إلى BYD، استمرت شركات مثل SAIC وNio وLi Auto في زيادة حصتها السوقية في أوروبا ودول أخرى. باعت شركات السيارات الكهربائية الصينية أكثر من مليون مركبة في يونيو.
توقع سعر سهم TSLA
يُظهر الرسم اليومي أن سعر سهم TSLA قد انخفض في الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى عند 451 دولارًا في مايو إلى أدنى مستوى عند 360 دولارًا اليوم.
لقد انخفضت تحت خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أقل المستويات منذ أبريل هذا العام. كما أنها ظلت تحت متوسطات التحرك الأسي لفترة 50 يومًا و200 يومًا (EMA).
هناك علامات تشير إلى أن السهم يُبطل نمط العلم الصاعد الذي يتشكل. يتكون هذا النمط من خط عمودي وقناة هابطة. وبالتالي، هناك خطر أن يستمر السهم في الهبوط على المدى القريب. إذا حدث ذلك، فسيكون المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته عند 300 دولار.
ظهر المنشور هنا السبب في تراجع أسهم تسلا بعد إيرادات الربع الثاني لأول مرة على The Market Periodical.