TD Cowen تُطلق تقييمًا للشراء على Circle بهدف سعر قدره 82 دولارًا

بدأ وول ستريت في الترحيب بتجارة البنية التحتية للعملات المستقرة. وقد بدأ المحلل لدى TD Cowen، برايان بيرجين، تغطية شركة سييركل إنترنيت جروب (NYSE: CRCL) في 3 أغسطس بتصنيف "شراء" وهدف سعر قدره 82 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 31% تقريبًا من سعر السهم وقت ذلك، حوالي 62.61 دولارًا.

بنت Circle أعمالها المبكرة على نموذج بسيط: إصدار USDC، والاحتفاظ بالاحتياطيات في السندات الحكومية قصيرة الأجل، وجمع الفائدة. ويجادل مذكرة بيرجين أن Circle تتحرك بنشاط وراء هذا الاعتماد. وبلغ إيرادات الشركة على مدى الأشهر الاثني عشر الأخيرة 2.86 مليار دولار، بزيادة قدرها 51% مقارنة بالعام السابق. هذه النمو لا يأتي فقط من إيرادات عوائم USDC، بل أيضًا من مجموعة متزايدة من المنتجات القائمة على الرسوم، بما في ذلك CPN وCCTP وUSYC وStableFix وخدمات المطورين.

تتوقع TD Cowen أن ينمو تداول USDC بمعدل نمو سنوي مركب قدره 31% حتى عام 2030.

أصبحت Circle شركة عامة في 5 يونيو 2025، وحددت سعر 34 مليون سهم بـ 31 دولارًا، وحققت تقييمًا كاملاً مُخفّضًا بحوالي 8 مليارات دولار عند الافتتاح. افتتحت الأسهم فوق 69 دولارًا، أي أكثر من ضعفي سعر الاكتتاب، قبل أن تصل في النهاية إلى ذروة تجاوزت 290 دولارًا. وقد انخفضت الأسهم منذ ذلك الحين بشكل كبير من تلك الذروات، وهو ما جعلها تنتهي قريبة من 62 دولارًا عندما بدأت Cowen تغطيتها.

تُصنف ميزوهو على أنها محايدة مع هدف سعر قدره 45 دولارًا. ولديه بيرنشتاين هدف قدره 140 دولارًا. ويقع هدف تي دي كاون عند 82 دولارًا تمامًا في منتصف هذا النطاق.

تشمل استحواذ Circle على محفظة براءات اختراع IBM للبلوكشين أكثر من 680 مجموعة براءات اختراع. وتُموقع الشركة نفسها في مجالات الدفع، وحلول الخزينة، والأصول المُرمَّزة، والتوافق العابر للسلسلة.

يجب على المستثمرين الانتباه عن كثب إلى مزيج الإيرادات القائمة على الرسوم كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات في الأرباع القادمة. تسعى Circle للحصول على ترخيص مصرفي أمريكي، مما يؤثر على قدرتها على تعزيز علاقاتها مع المؤسسات المالية التقليدية.

مع استهداف المحللين ما بين 45 دولارًا و140 دولارًا، ويمثل الهدف البالغ 82 دولارًا من TD Cowen رهانًا على تطور منصة Circle.