سويفت، العمود الفقري للرسائل المالية، تواجه سؤالاً صعبًا: هل ستستبدل تقنية البلوكشين التقنية التي يبلغ عمرها 53 عامًا والتي تعتمد عليها نظام المصارف التقليدي؟
مع ظهور العديد من البنية التحتية القائمة على البلوكشين، التي تعد بكونها أسرع وأقل تكلفة للتحويلات العابرة للحدود، يمكن القول إن هذا قد يكون صحيحًا.
"بينما تُوضع هذه السكك الحديدية للبلوكشين، لم يعد هناك أي حاجة لحلول سويفت القديمة،" قال كريس موريس، الرئيس التنفيذي لشركة Yellow Card، مزود البنية التحتية للدفع بالعملات المستقرة المقرة في الولايات المتحدة.
ومع ذلك، فإن سويفت لا تقف مكتوفة الأيدي. فقد أطلقت رسميًا دفتر الحسابات البلوكشين الجديد في يوليو، مما يوفر للبنوك طبقة مشتركة لإيداعات مُرمَّزة صادرة على دفاترها الخاصة. وأكمل بنك HSBC وستاندرد تشارترد مؤخرًا أول معاملة عابرة للحدود في الحياة الواقعية على هذا الدفتر الجديد. وقدمت هذه المعاملة للتعاون موطئ قدم في عالم تقنية الدفع المُرمَّز على مدار 24/7.
بينما يُضيء حجم المعاملة على قدرة معالجة سويفت الحالية البالغة أكثر من 53 مليون رسالة مالية يوميًا لـ 11,500 مؤسسة مالية عبر أكثر من 200 دولة وإقليم، فإنه يُبرز ميزته الأساسية: تأثير الشبكة.
وفقًا لديبو سين، رئيس الأصول الرقمية في سيتي، قد تغير تقنية البلوكشين البنية التحتية الكامنة وراء المدفوعات العابرة للحدود. ويمكن لشبكة سويفت الواسعة أن تجعلها واحدة من أكثر المنظمات وضعًا مثاليًا لربط الأنظمة الجديدة.
"إذا كان بإمكان أي شخص تحقيق ذلك، فهو سويفت بسبب تأثير الشبكة الذي يمتلكه،" قال سن. "سويفت في موقف جيد. لديها 11,500 بنك متصل بها. إنها تفهم كيفية عمل البنوك. البنوك مألوفة ومريحة."
نظام الرسائل الخاص بالشركة — وهو خدمة يُقدّر أنها سهّلت نقل مبالغ تقدر بآلاف التريليونات من الدولارات منذ تأسيسها في عام 1973 — لا تحتفظ بحسابات العملاء أو تنقل أموالهم مباشرة. بل تقوم بإرسال التعليمات الموحّدة التي تسمح للبنوك بخصم وإضافة الأموال إلى الحسابات، غالبًا من خلال سلاسل من البنوك المراسلة. وقد سهّلت نقل ما يُقدّر ب5 تريليونات دولار يوميًا، أي ما بين 1.2 إلى 1.5 كواردريون دولار سنويًا، من إجمالي سوق المدفوعات العالمي الذي قدّرت ماكينزي قيمته بحوالي 2 كواردريون دولار.
بينما يمكن أن تستغرق هذه العمليات من يوم إلى خمسة أيام عمل، حسب البنوك والعملات والفحوصات الامتثالية المعنية، فيمكن أن يصل أمر الدفع الفعلي إلى البنك المقصد بسرعة. وقال جاك بودروين، رئيس استراتيجية الأصول الرقمية في سويفت، إن 75% منها تتم خلال 10 دقائق — حتى وإن استغرق نقل الأموال الأساسي وقتًا أطول حسب البنوك والعملات وأنظمة التسوية المعنية.
تسعى العملات المستقرة والإيداعات المصرفية المُرمَّزة إلى تقليل بعض هذه الخطوات. يمكنها نقل القيمة عبر شبكات البلوكشين على مدار 24 ساعة يوميًا، دون الاعتماد على أوقات الإغلاق التقليدية وسلاسل البنوك المراسلة التي لا تزال شائعة في نظام التحويلات المصرفية العابرة للحدود التقليدي.
في الواقع، فإن العيوب كبيرة بما يكفي لاتفاق مجموعة العشرين على جدول زمني في عام 2020، داعية المؤسسات المالية ذات الصلة إلى جعل المدفوعات العابرة للحدود أسرع وأقل تكلفة بحلول عام 2027، وهو هدف من المرجح أن يُفوَّت. وقال مجلس الاستقرار المالي التابع لمجموعة العشرين (FSB) في أكتوبر إنه على الرغم من التقدم، ظلت المدفوعات العابرة للحدود "بطيئة جدًا ومرتفعة التكلفة وغير شفافة تمامًا."
بينما قد تسعى بعض السلاسل الكتلية إلى وضع نفسها كمنافسين لـ Swift، هناك تحذير مهم لكل من هاتين البنية التحتيتين. يمكن للعملة المستقرة نقل الأموال مباشرة من محفظة إلى أخرى. في المقابل، لا يزال جزء كبير من المالية التقليدية ينقلها من حساب بنكي إلى آخر.
قال نافين ماليلا، قائد المدفوعات الرقمية في ستاندرد تشارترد، إن هذا التمييز يساعد على تفسير سبب عدم إلغاء البلوكشين تلقائيًا الحاجة إلى شبكات مصرفية مثل سويفت. "لا يزال الغالبية العظمى من المدفوعات تتم بين الحسابات"، قال. "ما تحله سويفت هو كيفية جعل ذلك أسرع وأرخص ومتاحًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع."
قال ماليلا إن العملات المستقرة مناسبة جدًا للتحويلات بين المحافظ، بينما تمكن الودائع المُرمَّزة من التسوية بين الحسابات، والتي لا تزال تمثل الغالبية العظمى من قيمة المدفوعات العابرة للحدود.
"ستتعايش أدوات مختلفة، وستتعايش بنى تحتية مختلفة،" كما قال.
ومع ذلك، قد يخلق هذا التواجد المشترك طبقة أخرى من المشكلات: التجزئة.
تقوم البنوك بتطوير دفاتر خاصة، وتعمل الجهات المصدرة للعملات المستقرة عبر سلاسل كتل متعددة، وقد تستخدم أنظمة الودائع المُرمَّزة بنية تحتية مختلفة تمامًا. هذا يعني أنه بدلاً من استبدال شبكة عالمية واحدة بأخرى، قد تنتهي الصناعة إلى وجود العديد من الشبكات المختلفة التي ستكون بحاجة للاتصال ببعضها البعض.
جادل سويفت بودرويين أن هذا هو بالضبط المكان الذي يمكن لسويفت الحفاظ على ميزتها.
قال: "لكل شبكة قواعدها الخاصة، وبدون طبقة تنسيق مشتركة، تواجه البنوك تكلفة حقيقية في الترجمة بينها." وأضاف: "ما يحتاجه السوق هو طبقة تفاعلية مشتركة مبنية على البنية التحتية التي يثقون بها بالفعل." ويمكن للبنوك الاتصال بدفتر أستاذ سويفت القائم على البلوكشين من خلال اتصال سويفت الحالي، دون إعادة بناء بنيتها التحتية من الصفر.
ومع ذلك، لم يقتنع موريس من Yellow Card. إذا بنت كبريات المؤسسات المصرفية نظام بلوكشين قادر على تسوية المعاملات مباشرة مع الأطراف المقابلة، فإن Swift تواجه خطر أن تصبح طبقة إضافية بدلاً من بنية تحتية أساسية.
"إذا كانت جي بي مورغان تستخدم البلوكشين لتسوية المعاملات، فليس لديها حاجة إلى سويفت،" قال. "إذا كانت سويفت تستخدم البلوكشين، فلن تحتاج البنوك إلى جي بي مورغان. من يحل محل الآخر أولاً؟ هذا أمر غير مؤكد قليلاً،" قال موريس.
تبدو البنوك الكبرى أنها لا تأخذ أي جانب، بل تُعدّ لنظام عالمي لا يفوز فيه أي طرف بالكامل.
على سبيل المثال، تنقل سيتي 6 تريليونات دولار يوميًا، معظمها عبر نظام SWIFT ولكن أيضًا عبر العديد من الشبكات الأخرى، كما قالت السناتور. وتشير إلى أن خدمات سيتي للرموز تُعالج بالفعل مليارات الدولارات يوميًا. وهي تُصوّر استراتيجية سيتي ليس كرهان على SWIFT تحديدًا، بل كرهان على أن العملاء سيحتاجون إلى عدة أنظمة تعمل في آنٍ واحد.
قالت: "سيحتاج العملاء إلى أنظمة دفع متعددة الأبعاد وقابلة للتكامل."
وأكد أندرياس كوبلي، رئيس الأصول الرقمية في يو بي إس، أحد البنوك الـ17 في التجربة التجريبية، ذلك.
"ستأتي القيمة الأكبر من ربطها بشكل سلس من خلال معايير مشتركة وبنية تحتية مشتركة"، كما قال. وكان الناتج الأكثر احتمالًا عبارة عن نظام بيئي مختلط، وليس فائزًا واحدًا.
ما يختصره ذلك هو من يُدفع ليقوم بربط العدد المتزايد من الأنظمة التي تتحرك عليها الأموال.
"ما لم كانوا مستعدين لتغيير نموذج أعمالهم وقبول أن حركة الأموال لم تعد شيئًا يمكن فرض رسوم كبيرة عليه بعد الآن،" قال موريس من Yellow Card، مضيفًا أن "سيكونون واجهون صعوبة كبيرة في المنافسة على المدى الطويل."
لكن في نهاية المطاف، كل شيء يدور حول العملاء ونقل أموالهم في نظام لا يهتمون بكيفية معالجة المعاملة من الخلفية.
قال سويفت بودرويين: "إن النجاح يبدو كعالم تصبح فيه التكنولوجيا غير مرئية. "يمكن للمستخدمين النهائيين نقل أي شكل من أشكال الأموال الخاضعة للتنظيم، في أي وقت وأي مكان، دون الحاجة إلى التفكير في التكنولوجيا الأساسية."