نشر مايكل سيلو معلومات غامضة تفيد بأنه يتعامل "في سرية مع بعض شؤون البيتكوين". سابقًا، كشفت Strategy عن شراء بقيمة 22.1 مليون دولار من البيتكوين، تم تمويله بشكل رئيسي من خلال بيع أسهم عادية.
- لا تقدم مشاركة سايلور "المعالجة المغلقة" أي تفاصيل عن المبلغ المدفوع أو تاريخ الصفقة أو تفاصيل التمويل.
- اشترت الاستراتيجية ما مجموعه 517 بيتكوين، بقيمة إجمالية قدرها 43.6 مليون دولار أمريكي خلال الأسبوعين المشمولين في الإفصاحين الأخيرين.
- حوالي 98.6% من الأموال في عمليات شراء البيتكوين هذه جاءت من بيع الأسهم العادية، والباقي دُفع نقدًا.
- إجمالي عمليات شراء STRC خلال الفترة نفسها بلغ 385.5 مليون دولار أمريكي، أي ما يقارب 8.8 ضعف نفقات البيتكوين.
في 23 أكتوبر، نشر مايكل سيلو على منصة X: "أقوم فقط بحل بعض أمور البيتكوين خلف الأبواب المغلقة."
يصاحب هذا المنشور فيديو إجرامي بطول 14 ثانية بأسلوب "ماتريكس" يظهر فيه سايلور، لكنه لم يكشف عن مبلغ الشراء أو تاريخ الصفقة أو تفاصيل التمويل. تم نشر هذا المنشور قبل يوم الاثنين 26 أكتوبر، بينما حدثت مرتين سابقتين للإفصاح من الشركة في الاثنينين السابقين. لم يُذكر في النص المرافق أو في لقطات الشاشة المرفقة متى ستُنشر التحديثات التالية للصفقة.
تُظهر ملفات 8-K المقدمة من الشركة في 19 أكتوبر أن Strategy اشترت 267 بيتكوين بسعر متوسط قدره 82,900 دولار لكل بيتكوين خلال الفترة من 12 إلى 18 أكتوبر، وقد شمل السعر الرسوم والنفقات. وفي ذلك الوقت، كان مخزونها من البيتكوين يبلغ 848,517 بيتكوين، بإجمالي تكلفة شراء قدرها 64.02 مليار دولار، بمتوسط تكلفة قدره 75,446 دولار لكل بيتكوين.
في السابق، كانت منشورات سايلور أحيانًا تسبق إعلانات الشراء. في 11 أكتوبر، كتب قائلًا: "There’s always room for more orange"، ثم كشفت Strategy في اليوم التالي عن شراء 250 بيتكوين. ولم توضح المنشورة الأخيرة المنشورة يوم الجمعة ما إذا كانت مرتبطة بصفقة شراء أخرى.
استراتيجية شراء البيتكوين زادت قليلاً خلال الأسبوعين الماضيين
كشفت استراتيجية في الإعلان الصادر في 12 أكتوبر أنه خلال الفترة من 5 إلى 11 أكتوبر، أنفقت الشركة 21.5 مليون دولار لشراء 250 بيتكوين، بمتوسط سعر شراء قدره 86,194 دولارًا لكل بيتكوين. ثم زادت المشتريات في الأسبوع التالي بـ 17 عملة إضافية، وبتكلفة إضافية قدرها 600,000 دولار.
بناءً على حسابات هاتين الإفصاحين، زاد عدد البيتكوين المشتراة بنسبة 6.8%، وزاد الإنفاق بالدولار بنسبة حوالي 2.8%. وانخفض متوسط سعر الشراء بين فترتي التقرير بنسبة حوالي 3.8%.
بشكل إجمالي، تم شراء 517 بيتكوين خلال هاتين الأسبوعين بمبلغ 43.6 مليون دولار أمريكي. هذه الأرقام تصف المشتريات المكتملة حتى 18 أكتوبر، ولا تشير إلى عدد البيتكوين الذي تم شراؤه في الأسبوع الذي نشر فيه سايلور منشوره الأخير.
كما أفادت crypto.news سابقًا، رفع شراء Strategy لـ 250 بيتكوين سابقًا حيازته إلى 848,250 بيتكوين. ارتفع متوسط تكلفة الشراء المُدمجة للشركة في الإفصاحين إلى 75,446 دولارًا، مقارنة بـ 75,444 دولارًا، وتشمل كلا البيانات الشركة التكاليف والنفقات.
The common stock constitutes the primary source of funding for the latest Bitcoin purchase.
في الوثيقة بتاريخ 19 أكتوبر، أشارت الاستراتيجية إلى أن مصادر الأموال لأحدث عملية شراء تشمل 22 مليون دولار من بيع 140,872 سهمًا عاديًا من MSTR، بالإضافة إلى 100,000 دولار نقدية دولارية حالية. لم تظهر مبيعات الأسهم المفضلة في نموذج ATM لهذا الأسبوع.
كما أظهر الإفصاح في 12 أكتوبر من الأسبوع السابق أن مصادر التمويل تشمل 21 مليون دولار من عائدات بيع الأسهم العادية و500,000 دولار نقدًا. باعت Strategy 125,183 سهمًا عاديًا خلال هذه الفترة.
بالمجموع خلال الفترتين، باعت الاستراتيجية 266,055 سهمًا عاديًا وحققت إيرادات صافية قدرها 43 مليون دولار أمريكي، واستخدمت 600,000 دولار نقدًا لشراء البيتكوين. وبالتالي، غطت إيرادات بيع الأسهم العادية حوالي 98.6% من إجمالي نفقات شراء البيتكوين.
تُظهر هذه المعاملات المُعلنة أسبوعيًا أن هيكل التمويل الأخير للشركة يختلف عن استخدامها التاريخي لل securities المفضلة. وذكر تقرير في 21 أكتوبر بحث Fidelity Digital Assets حول قنوات تمويل الأسهم المفضلة، والذي يشمل ما مجموعه 135,979 بيتكوين تم الحصول عليها عبر هذه القناة حتى 5 أكتوبر.
يتعلق هذا الرقم من Fidelity بقنوات التمويل التي درستها التقرير، وليس بإجمالي مراكز Strategy. وذكر التقرير أنه خلال الفترة من مارس إلى مايو، تم تمويل شراء أكثر من 95,000 بيتكوين عبر إصدار أسهم أولوية بقيمة تزيد عن 7 مليارات دولار أمريكي.
تذكّر فيديليتي أن الأسهم المفضلة التي تركز على البيتكوين لا تُعادل صناديق السوق النقدية. وقد ربط تقريرها نجاح هذه المنتجات بأداء البيتكوين على المدى الطويل وبأداء الشركة المصدرة نفسها، ولم تُعتبر المدفوعات المذكورة كعائدات ضمانة للعائد على الاستثمار.
حجم شراء STRC يتجاوز إنفاق البيتكوين
خلال الفترة من 12 إلى 18 أكتوبر، أنفقت الاستراتيجية 193.1 مليون دولار أمريكي لشراء STRC؛ بينما أنفقت في الفترة السابقة من 5 إلى 11 أكتوبر 192.4 مليون دولار أمريكي. وبالمجموع، بلغ إجمالي الإنفاق على مدار أسبوعين 385.5 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 8.8 ضعف إنفاق البيتكوين البالغ 43.6 مليون دولار أمريكي خلال نفس الفترة.
أكدت الشركة في رسالة صدرت في 19 أكتوبر أن هدفها للنطاق التداولي الطويل الأجل لـ STRC هو بين 99 دولارًا و100 دولار. وقد أعلنت الشركة سياسة معلنة تنص على إجراء عمليات شراء عادية عندما ينخفض السعر تحت 100 دولار، كما أشارت الإدارة إلى أنها لن تصدر أسهمًا جديدة من STRC تحت هذا المستوى.
STRC هي أسهم أولوية دائمة Stretch من السلسلة A ذات العائد المتغير لشركة Strategy. تُظهر مخططات الشركة بتاريخ 19 أكتوبر معدل توزيعات بقيمة 12%، مع دفعات مرتين شهريًا، وترتيبًا للتصويت بشأن التوزيعات اليومية في 28 أكتوبر.
وقد وسّعت الهيئة الإدارية تفويض شراء الأوراق المالية المفضلة من 2 مليار دولار أمريكي إلى 3 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك المشتريات السابقة والتكاليف المرتبطة بها. وذكرت Strategy أنه اعتبارًا من 18 أكتوبر، كان الرصيد المتبقي تحت هذا التفويض يبلغ 1.16 مليار دولار أمريكي.
الشراء回 والتقسيمات تُموَّل من حسابات نقدية مختلفة
يُميّز إطار رأس المال الخاص بالاستراتيجية بين احتياطيات الدولار الأمريكي والنقد الأمريكي العام. يُستخدم الأول لدعم أرباح الأسهم المفضلة وفوائد الديون، بينما يُستخدم الثاني لشراء البيتكوين وإدارة رأس المال.
خلال الفترة من 12 أكتوبر إلى 18 أكتوبر، استخدمت الشركة 193.1 مليون دولار نقدًا لشراء STRC، وصُرف 45.5 مليون دولار من الاحتياطيات لدفع أرباح الأسهم المفضلة. بلغ رصيد النقدية عند نهاية التقرير 447.3 مليون دولار، ورصيد الاحتياطيات 4.83 مليار دولار.
قبل أسبوع، كانت السيولة النقدية بالدولار الأمريكية المبلغ عنها من قبل Strategy 640.5 مليون دولار، والاحتياطيات 4.88 مليار دولار. مقارنةً بهذه البيانات المُستديرة، انخفضت السيولة النقدية بمقدار 193.2 مليون دولار، وانخفضت الاحتياطيات بأكثر من 50 مليون دولار.
البند 7.01 في ملف 19 أكتوبر يشير إلى أن لوحة المعلومات على موقع Strategy هي قناة إفصاح عامة تغطي أسعار الأوراق المالية، ومراكز البيتكوين، وحالات الشراء، ومؤشرات أداء الشركة. ويشجع الملف المستثمرين على مراجعة المعلومات المنشورة من خلال هذه اللوحة.