النقاط الرئيسية:
- استعادت استراتيجية مايكل سيلوور 176 مليون دولار من أسهم STRC الأسبوع الماضي.
- ضعف الشركة برنامج شراء الأوراق المالية الائتمانية الرقمية لأسهم STRC إلى 2 مليار دولار.
- قال ديفيد لورانس إن عمليات شراء STRC زادت من قيمة المساهمين العاديين، حيث ارتفع mNAV إلى 1.15 ضعف.
أعادت الاستراتيجية شراء 176.3 مليون دولار من أسهم STRC المفضلة الأسبوع الماضي دون إجراء أي مشتريات جديدة لبيتكوين. كما ضاعفت الشركة تفويض برنامجها لإعادة شراء الأوراق المالية الائتمانية الرقمية إلى 2 مليار دولار.
ترك تقديم 8 سبتمبر حيازات Strategy من البيتكوين دون تغيير عند 845,050 BTC. وبدلاً من ذلك، استخدمت الشركة النقد بالدولار الأمريكي نحو STRC، بينما ظلت الأسهم المفضلة دون قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار.
استراتيجية STRC لشراء الأسهم تصل إلى 176.3 مليون دولار
في أحدث تقديم إفصاح من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية 8-K، كشفت شركة مايكروسترايتيجي التابعة لمايكل سايلور أن الشركة لم تُبع أي أسهم من نوع MSTR من خلال برنامج عرضها في السوق. علاوة على ذلك، لم تقم الشركة بشراء أي بيتكوين إضافي بين 31 أغسطس و7 سبتمبر.
بدلاً من ذلك، تستمر الشركة في التركيز على برنامج شراء أسهم STRC الخاصة بها. الأسبوع الماضي، قامت الشركة بشراء 1.81 مليون سهم من STRC بقيمة حوالي 176.3 مليون دولار بمتوسط سعر قدره 97.36 دولارًا، وهو أقل من القيمة الاسمية البالغة 100 دولار.
في الوقت نفسه، زادت الاستراتيجية الحجم المُصرح به لبرنامج شراء الأوراق المالية الائتمانية الرقمية من مليار دولار إلى ملياري دولار.
حتى 7 سبتمبر، كانت الشركة تمتلك حوالي 845,050 BTC، تم شراؤها بقيمة حوالي 63.73 مليار دولار، بمتوسط تكلفة حوالي 75,412 دولار لكل بيتكوين. علاوة على ذلك، بلغ رصيد احتياطي الدولار الأمريكي والنقدية بالدولار الأمريكي للإستراتيجية حوالي 5.10 مليار دولار و1.44 مليار دولار على التوالي.
في إعلانهم، لاحظت Strategy أن ائتمان STRC بالبيتكوين تقلص إلى 53 نقطة أساس، بانخفاض نقطة أساس واحدة، بناءً على عائد سنوي ثابت للبيتكوين بنسبة 10%، وتقلب للبيتكوين بنسبة 40%، وسعر بيتكوين قدره 79,809 دولارًا.
الاستراتيجية هي أكبر مشترٍ لأسهم STRC
خلال انهيار سعر البيتكوين إلى 60,000 دولار بحلول نهاية يونيو، انهار سهم STRC إلى مستويات 75 دولارًا. كانت هناك مخاوف كبيرة من نقص السيولة، حيث كانت احتياطيات الشركة بالدولار الأمريكي منخفضة، وظل المستثمرون قلقين بشأن توزيعات الأرباح الخاصة بها.
منذ ذلك الحين، قامت الشركة بخفض حصتها في MSTR وتركيز رأس مالها على أكبر عملية شراء لأسهمها المفضلة، STRC. الآن، وسّعت Strategy عملية شراء STRC بمبلغ مليار دولار إضافي.
قال المحلل زيد said إن الاستراتيجية شكلت حوالي 22% من حجم تداول STRC الأسبوع الماضي. وقد استخدمت الإدارة النقدية الموجودة بالدولار الأمريكي لتمويل عمليات شراء STRC. وقد ساعدت عمليات الشراء الأخيرة STRC على استعادة بعض الأرض المفقودة، ويتداول السهم الآن بسعر 97.75 دولارًا.
زادت هذه الخطوة الرافعة الصافية للإستراتيجية من 0% إلى 0.27%. كما يُعد 8 سبتمبر اليوم السابعون منذ آخر مرة تداول فيها $STRC بقيمتها الاسمية البالغة 100 دولار.
كيف يساعد استعادة STRC لقيمتها الاسمية البالغة 100 دولار على سهم MSTR؟
وفقًا للخبير المالي ديفيد لورانس، زادت عملية شراء أسهم STRC بقيمة 176 مليون دولار مؤخرًا احتياطي الشركة بالدولار الأمريكي إلى 6.5 مليار دولار، وتم وصفها بأنها مُعززة للمساهمين العاديين، مع ارتفاع mNAV إلى 1.15 ضعف.
كما ضاعفت الشركة برنامجها لشراء أوراق الائتمان الرقمية من مليار دولار إلى ملياري دولار، مما يوفر قدرة إضافية لشراء STRC. يتوقع لورانس أن يدعم البرنامج الموسّع للاستحواذ عودة STRC إلى قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار. وأشار إلى أنه قد يعيد أيضًا تنشيط عجلة تخصيص رأس المال الخاصة بالاستراتيجية.
كما يتوقع أن تتجنب الشركة إصدار أسهم MSTR مع تقلص العرض، مما يسمح للإستراتيجية بشراء المزيد من البيتكوين. ويمكن أن يؤدي الزيادة الناتجة في التعرض للبيتكوين إلى دعم أسعار البيتكوين الأعلى، وبالتالي تعزيز سعر سهم MSTR.
هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يجب اعتباره نصيحة مالية أو استثمارية. لا تزال أسواق البيتكوين والأسهم متقلبة. يجب على القراء إجراء بحث مستقل قبل اتخاذ قرارات استثمارية.
ظهرت المقالة استراتيجية تعزز شراء الائتمان الرقمي بقيمة مليار دولار، وتشتري 176 مليون دولار من أسهم STRC لأول مرة على The Market Periodical.