الاستراتيجية مستمرة في زيادة حجم خزينة البيتكوين [BTC]. يأتي ذلك مع الإضافة الأخيرة لـ 811 BTC خلال الأسبوع الأخير من أكتوبر والأسبوع الأول من نوفمبر.
أدى هذا الشراء إلى رفع مجموع حصص الشركة إلى 849,327 بيتكوين. كما اشترت الاستراتيجية ما قيمته 208 مليون دولار من STRC. وهذا يُظهر استخدامًا إضافيًا لهيكل رأس المال الخاص بالشركة لتمويل أنشطة المساهمين والخزينة على حد سواء.
يُجدر الذكر أن الاستراتيجية لا تزال تحتفظ بـ 4.9 مليار دولار أمريكي، مما يوفر السيولة لمشتريات مستقبلية والالتزامات المالية.
من خلال التحكم في أكثر من 4% من العرض الكلي لبيتكوين المتداول اليوم، فإن الاستراتيجية تحد من عدد العملات المتاحة للشراء من قبل جميع المشاركين في السوق.
قد تستمر Strategy في زيادة مخزونها الحالي من BTC وخلق طلب مؤسسي أكبر عليها. علاوة على ذلك، ستكون أيضًا أكثر حساسية لتغيرات قيمتها بسبب زيادة تعرضها.
ينخفض رافعة استراتيجية إلى 3%
يُظهر انخفاض رافعة Strategy الحالة المالية المتغيرة لـ Strategy مع نمو خزينة Bitcoin. في بداية يناير 2023، كانت الرافعة الإجمالية لـ Strategy حوالي 108%.
وبالتالي، كانت الاستراتيجية أكثر حساسية لالتزامها بسداد الدين مقارنة باحتياطياتها الحالية.
ومع ذلك، بحلول نوفمبر، انخفض إجمالي رافعة Strategy إلى 3% فقط. وعلى الرغم من أن Strategy كانت تمتلك كمية أكبر بكثير من البيتكوين في ذلك الوقت، فإن انخفاض الرافعة يعكس ميزانية عمومية أكثر صحة من جانب Strategy.
توفر هذه الموارد مساحة إضافية لإدارة الديون وتمويل العمليات دون بيع البيتكوين فورًا.
وبالتالي، ستتمكن الاستراتيجية من تجميع البيتكوين عبر جميع مستويات الأسعار. وهذا يشمل الأسواق الهابطة والحفاظ على الطلب على البيتكوين بين المؤسسات مع تقليل تعرضها الخاص لتقلبات الأسعار.
تزداد مخاطر حفظ البيتكوين المؤسسي
استمرت الاستراتيجية في تطوير استراتيجية الخزينة. ومع ذلك، فإن سلامة الحفظ للمستثمرين المؤسسيين عنصر رئيسي في زيادة طلب المستثمرين.
المستثمرون المؤسسيون الذين يمتلكون كميات كبيرة من البيتكوين يحتاجون إلى القدرة على حماية استثماراتهم من خلال اتخاذ تدابير لتجنب الخسارة بسبب السرقة أو المعاملات غير المصرح بها.
يستخدم العديد من المستثمرين المؤسسيين الآن أنظمة التخزين البارد وهياكل المحافظ متعددة التوقيع. يتطلب نظام التوقيع المتعدد موافقة أكثر من طرفين قبل إجراء أي معاملة.
ستكون السلامة والشفافية في الحفظ والإبلاغ عوامل أساسية للحفاظ على ثقة المستثمرين المؤسسيين في البيتكوين. ويمكن أيضًا استخدام هذه العناصر للمساعدة في الحفاظ على اهتمام المستثمرين المؤسسيين بغض النظر عن الظروف السوقية الحالية.
الملخص النهائي
الاستراتيجية تحتفظ حاليًا بـ 849,327 BTC في خزانتها، مما يمثل أكثر من 4% من جميع البيتكوينات الموجودة.
خفضت الاستراتيجية الرافعة المالية إلى 3٪، لكن مخاطر الحفظ قد تهدد الطلب المؤسسي.