أخبار SPY
استعاد صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) مكانته خلال الجلسة في 29 يوليو بعد أن أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على سعر سياسته دون تغيير، مما منح متداولي الأسهم سببًا ضيقًا للعودة إلى المخاطرة. تداول الصندوق بإيجابية عند 742.00 دولار، بزيادة قدرها 0.17٪، بعد أن قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش للصحفيين إن الأسواق يجب أن تركز على البيانات الواردة بدلاً من نواياه الشخصية. وصوتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بـ 9 مقابل 3 للحفاظ على نطاق الهدف لأسعار الأموال الفيدرالية عند 3.50٪ إلى 3.75٪، وحذفت البيان أي توجيهات مستقبلية، وهو انحراف ملحوظ عن أسلوب التواصل الذي عرف عصر جيروم باول. ودعم ثلاثة مسؤولين معارضين رفعًا بنسبة ربع نقطة، مما يؤكد أن النقاش الداخلي في اللجنة لم يعد يدور حول ما إذا كان يجب الحفاظ على السياسة تقييدية، بل حول مدى قوة تطبيقها. ورفض وارش تسمية "التوقف" وأكد أن التضخم لا يزال أعلى من هدف البنك المركزي. كما رفض فكرة أن صانعي السياسة سيتسامحون مع تفسير مرن لهدف 2٪، مُجادلًا أن خمس سنوات من الأسعار المرتفعة خلقت انطباعًا بالقبول الهادئ. يقرأ مكتبنا الرسالة على أنها محاولة لجعل الظروف المالية تقوم بجزء أكبر من العمل التقييدي دون الالتزام بمسار محدد. واعتبر قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر يونيو أقل أهمية من الاتجاه الأوسع للتخفيض التضخمي، وقال وارش إن استقرار الأسعار لا يمكن استعادته في تسعة أسابيع. وكان النبرة أكثر حزمًا من مؤتمره الصحفي الأول، الذي ضغط على الأصول المخاطرة وأثار قلقًا بشأن سوق هابطة أوسع bear market. ومن خلال إزالة التوجيه الصريح، منح الاحتياطي الفيدرالي فعليًا المستثمرين إطارًا يعتمد على البيانات، حيث يمكن لأي تقرير تضخم أو عمل أن يعيد تسعير الأسهم بسرعة. بالنسبة لـ SPY، فهذا يعني أن تحرك الصندوق لا ينبغي قراءته كتحول واضح في السياسة، بل كرد فعل على رئيس يحاول إقناع الأسواق بأن معركة التضخم لا تزال الوصاية الأساسية.
لا يمكن فصل التقدم المتواضع لـ SPY عن الإشارة عبر الأصول التي تطورت جنبًا إلى جنب معه. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.620% بعد أن بلغ ذروته خلال اليوم عند 4.650%، بينما ظلت عوائد السندات طويلة الأجل العالمية قريبة من أعلى مستوياتها منذ عام 2008. خلق هذا المزيج بيئة صعبة لتقييمات الأسهم، لأن أسعار الخصم الأعلى عادةً ما تضغط على مضاعفات الأرباح المضمنة في صناديق المؤشرات. ومع ذلك، وجدت SPY دعمًا كافيًا للتحول إلى الإيجابية، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين كانوا مستعدين لشراء الانخفاض بمجرد تجنب الفيدرالي مفاجأة أكثر تشددًا. وأظهرت الجلسة أيضًا مدى سرعة تحول السيولة الحديثة، حيث أثر التنفيذ الإلكتروني ومسار Automated Market Maker على سرعة تحرك التحوطات بين صناديق الاستثمار المتداولة، والعوائد، والعملات المشفرة. بالنسبة للمشاركين النظاميين، بما في ذلك استراتيجية AI Trading Bot، فإن غياب التوجيه من المرجح أن يزيد من الوزن المعطى للبيانات الاقتصادية الفعلية في الوقت الحقيقي. ارتفع سعر الذهب الفوري فوق 4100 دولار، مسجلًا أعلى مستوى له خلال اليوم، وتم تداول البيتكوين قرب 64237 دولارًا، مسجلًا مكسبًا يوميًا بنسبة 0.84% وقيمة سوقية قدرها 1.29 تريليون دولار. يهم تحرك العملات المشفرة لـ SPY لأن مشاعر المخاطرة غالبًا ما تنتقل عبر المنصات، ويمكن أن يقلل استقرار البيتكوين من احتمال انتشار ضغوط السيولة إلى مجموعة altcoin الأوسع. لم يقبل الجميع تفسير الفيدرالي. جادل بيتر شيف، الرئيس التنفيذي وخبير الاقتصاد في شركة Euro Pacific Asset Management، بأن اللغة فقط هي التي تغيرت وأن السياسة ظلت كما هي. وكان دليله هو الطرف الطويل من المنحنى، حيث بدا أن المستثمرين يبيعون سندات الخزانة ويشراءون الذهب بدلاً من قبول تعهد التضخم كما هو. وصف وارش الأسابيع القادمة بأنها "تفكير مراقب" وليس "انتظار مراقب"، ودعا الرئيس دونالد ترامب علنًا رئيس الفيدرالي بأنه رائع. بالنسبة لحاملي SPY، فإن السؤال العملي هو ما إذا كان الصندوق قادرًا على تحمل نظام يُقلل فيه الفيدرالي من التواصل، ويبقى فيه العائد مرتفعًا، وتنافس فيه تدفقات الملاذ الآمن الأسهم على رأس المال.
يُظهر محرك التقييم المركب الخاص بـ COINOTAG المكون من 42 مؤشرًا أن SPY يتداول عند 729.51 دولارًا بعد انخفاض بنسبة 1.67٪، مع تقييم المقاومة عند 739.46 دولارًا بدرجة 94/100، مدفوعًا بـ Fibo 0.382 وIchimoku Senkou A. الدعم الأقوى عند 724.52 دولارًا يحصل على درجة 70/100، مدعومًا بـ POC وATR Lower. التمويل المحايد 0.0000٪، وحجم المراكز المفتوحة بقيمة 1.86 مليون دولار، وعدم توفر نسبة طويلة/قصيرة، تشير إلى استخدام محدود للرافعة المالية على العقود الآجلة، بينما يعكس مؤشر خوف وجشع COINOTAG عند 29 شعورًا بالخوف. إعادة الاستحواذ على 739.46 دولارًا ستُفتح اختبارًا لـ 746.62 دولارًا، لكن الرفض المستمر يحافظ على الاتجاه الهبوطي؛ وكسر حاسم أدناه 724.52 دولارًا سيُبطل فرضية الاستقرار قصير الأجل ويزيد الضغط على 709.51 دولارًا، وهو مستوى بدرجة 57/100 مرتبط بـ LVN وFibo 0.886.