SK هاينكس، شركة تصنيع رقاقات الذاكرة الكورية الجنوبية التي تسيطر على حوالي 58% من سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي، حصلت على تأييد ترقيعي من ويدبوش مع استمرار نقص الذاكرة العالمي في تشديد قبضته على سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي. وصنفت الشركة التحليلية SK هاينكس كواحدة من المستفيدين الرئيسيين من ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مشيرة إلى إشارات إيجابية في سلسلة التوريد، بما في ذلك التوجيهات الإيجابية من عملاق معدات الليثوغرافيا ASML.
في 10 يوليو، أكملت SK Hynix طرحًا عامًا أوليًا في ناسداك بقيمة قياسية بلغت 26.5 مليار دولار، وهو أكبر طرح عام أولي في تاريخ الولايات المتحدة من قبل شركة أجنبية.
مشكلة العرض التي لا يستطيع أحد حلها بسرعة كافية
حذّر المدير التنفيذي كواك نوه-جونغ من أن عام 2027 سيجلب "أكبر نقص في إمدادات الذاكرة الذي شهدته الصناعة على الإطلاق". ومن المتوقع أن يتجاوز الطلب قدرة العرض حتى أوائل عام 2030، حتى مع أخذ التوسعات المخطط لها في الاعتبار.
أكد محللو UBS هذا الجدول الزمني، متوقعين أن يظل سوق DRAM العالمي غير مزود بشكل كافٍ على الأقل حتى الربع الثاني من عام 2028.
يعتمد تحليل ويدبUSH بشكل كبير على التوجيهات الأخيرة لشركة ASML كمؤشر رائد. تنتج ASML آلات الليثوغرافيا فوق البنفسجية المتطرفة التي تعد ضرورية لإنتاج شرائح الذاكرة المتقدمة.
لماذا يجب على مستثمري العملات المشفرة الاهتمام برقائق الذاكرة
إعلان نيفيديا في 25 يوليو بأنها تأمنت إمدادات ذاكرة الذكاء الاصطناعي من SK Hynix يؤكد هذا الارتباط. وتعتبر وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من نيفيديا هي المحركات الأساسية لكل من تدريب الذكاء الاصطناعي، وزيادةً في الحوسبة المرتبطة بالعملات المشفرة. عندما تُحجز نيفيديا إمدادات الذاكرة من خلال شراكات طويلة الأجل، فإنها تقيّد في الوقت نفسه توفرها للاعبين الأصغر في النظام البيئي.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
تتمتع SK Hynix حاليًا بتوصية إجماعية "شراء قوي" من المحللين. وبامتلاكها حوالي 58% من سوق HBM، فإن الشركة لا تشارك فقط في طفرة الذكاء الاصطناعي، بل هي واحدة من الجهات القليلة التي يمكنها أن تُعيقها فعليًا.
من الجدير أيضًا مراقبة المشهد التنافسي. تعد سامسونج وميكرون المنافسين الرئيسيين لـ SK Hynix في مجال HBM، لكن لا يمتلك أي منهما نفس حصة السوق.