مؤشر S&P 500 يتراجع وسط ارتفاع أسعار النفط ومخاوف قطاع الذكاء الاصطناعي

انسحبت مؤشر S&P 500 هذا الشهر بعد أن وصل إلى مقاومة عند 7,817 بينما يقيم المستثمرون الأرباح القوية، وارتفاع أسعار النفط الخام، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة. يقف المؤشر الآن بنسبة 2.45% تحت أعلى مستوى قياسي له. تراجع المؤشر رغم أن الشركات الأمريكية الكبرى نشرت نتائج قوية.

تُظهر بيانات FactSet أن 9% من شركات مؤشر S&P 500 أعلنت عن أرباحها حتى الآن، بمتوسط نمو في الأرباح قدره 29%. وإذا استمر هذا المعدل، فسيكون هذا الربع الثالث على التوالي الذي يشهد نموًا في الأرباح فوق 25%. من المرجح أن يكون الرقم النهائي للنمو أعلى، لأن معظم شركات التكنولوجيا لم تُعلن بعد عن نتائجها. ومن المقرر أن تُصدر SpaceX وGE Aerospace وNetflix وMeta Platforms وT-Mobile نتائجها في الأسابيع القادمة. وتجاوز نمو أرباح مؤشر S&P 500 50% في الربع الثاني.

ومع ذلك، يواجه المؤشر ارتفاع أسعار النفط مع تصاعد الأزمة في الشرق الأوسط. فقد قفز خام برنت إلى 110 دولارات، بينما تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 100 دولار. واستمرت أسعار البنزين والديزل في الارتفاع. ويعني هذا الارتفاع أن التضخم الاستهلاكي والإنتاجي سيظل مرتفعًا. وأظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع أن التضخم الاستهلاكي ارتفع بنسبة 3.7% في سبتمبر، مبتعدًا أكثر عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%. وقد يجبر التضخم الأعلى الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام. ولا تزال عوائد السندات الأمريكية مرتفعة، مع بقاء عائد الخمس سنوات عند أعلى مستوى له منذ ما يقرب من عقدين.

يواجه المؤشر أيضًا مخاوف متزايدة من أن فقاعة الذكاء الاصطناعي قد تنفجر قريبًا. تم خفض تقييم شركة Anthropic بعد أن تراجع نمو إيراداتها في الربع الثالث عن التوقعات. كانت إيرادات OpenAI السنوية أقل بحوالي 20 مليار دولار من المتوقع. وقدرت شركة Gartner في تقرير هذا الأسبوع أن شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستواجه خسائر كبيرة على مدار السنوات القليلة القادمة.

وصل مؤشر S&P 500 إلى مستوى المقاومة عند 7,817، وهو أعلى مستوى له في 13 أغسطس و8 أكتوبر. وقد شكّل المؤشر نمط قمة مزدوجة مع خط عنق عند 7,512، وهو أقل مستوى له في 16 سبتمبر. غالبًا ما يسبق هذا النمط انعكاسًا هبوطيًا. وقد شكّلت خطوط مؤشر التقارب والانفصال للمتوسطات المتحركة تقاطعًا هبوطيًا وتشير إلى الأسفل. تشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن المؤشر قد يواصل الانخفاض في المدى القريب. وقد يؤدي انخفاض إضافي إلى وصول المؤشر إلى 7,512، ثم إلى المتوسط المتحرك على مدى 200 يوم عند 7,312.