المؤلف: شينتشاو TechFlow
شراء كلاب أرضية ببطاقة الائتمان، والبنك يعيد النقود؟ تحليل الخطة الخفية لزيادة الإيداع من Robinhood
مقدمة شينتشاو: قد يحدث "التبني الجماهيري" الذي سعى إليه قطاع Web3 لسنوات عديدة بطريقة سحرية للغاية في الواقع.
في الآونة الأخيرة، أجرت وسائل إعلام خارجية متعددة تجارب عملية وأظهرت أن المستخدمين يمكنهم شراء عملات Meme مباشرةً عبر Apple Pay باستخدام بطاقات Visa أو Mastercard على تطبيق Robinhood Wallet وتطبيق Fomo. لا يقتصر هذا الدفع على تجنب إجراءات KYC المعقدة المنفصلة، بل يتم أيضًا إخفاؤه في كشوفات البنك كمصروفات يومية مثل "أفلام رقمية"، مما يسمح لحاملي البطاقات بجمع نقاط بطاقة الائتمان وعروض الاسترداد بشكل تلقائي.
أطلقت تشيس، التابعة لجيه. بي مورغان، طعنًا ضد فيزا. إن هذه "التسوية" التي تبدو سخيفة تكشف بالضبط عن المصدر الأساسي للزيادة في هذه الدورة: المستثمرون الأفراد التقليديون في الخارج يدخلون البلوكشين عبر مسار دفع سريع دون أي عوائق.
على مدار السنوات القليلة الماضية، تم الترويج مرارًا وتكرارًا لسرديات "تجريد الحسابات (Account Abstraction)" ومحفظات MPC وجميع جسور التبادل بين السلاسل من أجل خفض عتبة دخول المستخدمين إلى عالم التشفير.
ومع ذلك، فإن ما جلب عشرات الآلاف من المستثمرين الأفراد العاديين في الخارج إلى هذا الاحتفال على السلسلة لم يكن أي اختراق كryptographic متقدم، بل كان دخولًا خفيًا عبر دفع Web2 مليء بالسخرية.
وفقًا لـ The Block调查报道، أظهرت الاختبارات العملية أن المستخدمين يمكنهم، عبر محفظة Robinhood الذاتية التحكم ومنصة التداول الاجتماعية Fomo، استدعاء Apple Pay بنقرة مزدوجة على زر الطاقة، ومسح الوجه، ليتم إيداع رموز Meme مباشرة في العنوان الذاتي التحكم.
ليس فقط إجراء شراء العملات الرقمية سلسًا مثل شراء قهوة الصباح في متجر للبقالة، بل أكثر من ذلك:
عندما فتح حامل البطاقة تطبيق البنك للتحقق من كشف الحساب، اكتشف أن هذا الإنفاق تم تصنيفه كشراء "كتاب إلكتروني أو فيلم رقمي" أو منتجات ترفيهية رقمية عادية. في السابق، كان شراء العملات الرقمية يُعتبر من قبل البنك كـ"سحب نقدي مسبق" ويُخصم منه المزايا، لكنه الآن يمر دون عوائق، كما أن بنك البطاقة يمنح نقاط الإنفاق وعوائد نقدية كما هو معتاد.
إزالة عتبات الإيداع عبر إضافة الدفع Web2
شراء أي رمز مميز هو مجرد سطحية. سواءً كان WIF الذي تم اختباره من قبل وسائل الإعلام، أو الرموز المميزة "الكلاب البرية" التي تستغل الموضة على السلسلة، فإن ما يستحق الاهتمام هو الأنابيب الأساسية التي تم فتحها بصمت خلف هذه القناة.
في مسارات الإيداع التقليدية للعملات المشفرة، يجب على أي شخص جديد يرغب في شراء العملات الرقمية المرور بسلسلة مرهقة من ثلاث خطوات: التسجيل في بورصة مركزية، وتصوير هويته الشخصية لإجراء إجراءات KYC، وربط حساب تحويل بنكي أو بطاقة خصم لشراء العملات المستقرة، ثم محاولة سحب العملات عبر السلاسل. هذه العملية المعقدة تُبعد 90% من الخارجين عن المجال منذ الخطوة الأولى.
أما الخدمة الأساسية التي تربطها محفظة Robinhood، فهي مدعومة من شركة الدفع المشفرة Crossmint، والتي تتجاوز مباشرة جميع الحواجز أمام المستثمرين الأفراد في الخارج بطريقة تشبه الفيروس الخبيث:
بمجرد ربط المستخدم بطاقة ائتمان يومية للإنفاق على هاتفه، يمكنه الدفع مباشرة عبر Apple Pay أو Google Pay، دون الحاجة إلى ملء النماذج ورفع وثائق الهوية مجددًا.
في الوقت نفسه، يتم عرض الواجهة مباشرة بالعملة القانونية، ويتم تسوية الرموز تلقائيًا في محفظة المستخدم الخاصة، لدرجة أن المستخدمين لا يحتاجون حتى إلى فهم ما هي رسوم الغاز أو ما هو المفتاح الخاص.
أظهرت البيانات المبكرة المعلنة رسمياً أنه خلال الأسبوع الأول من توصيل التطبيق على السلسلة بهذا القناة، تم تحويل أكثر من 68,000 مشترٍ جديد لم يكونوا على اتصال سابق بالعملات المشفرة عبر Apple Pay.
هذا الاحتكاك المنخفض جدًا يمكّن روبينهود ومحفظتها البيئية من الدخول مباشرةً إلى حوض ضخم من الأموال المخزنة، المكون من المستهلكين العاديين في الخارج الذين يحملون بطاقات ائتمان بالعملات الأجنبية ولا يمتلكون أي ارتباط سابق بـ Web3.
استغلال ثغرات قواعد استرداد النقود من بطاقات الائتمان
في النظام المالي الخاضع للتنظيم، كانت البنوك التقليدية ومؤسسات البطاقات (فيزا، ماستركارد) تُحاذر بصرامة من الأصول المشفرة.
وفقًا للقواعد العادية، تطلب شركات البطاقات من جميع المعاملات المتعلقة بالعملات المشفرة وضع علامة رمزية خاصة (مثل MCC 6012/6051، أي نقد تقريبي أو خدمات مالية)، وعادةً ما تترافق هذه المعاملات مع رسوم عالية، كما تستبعد جميع البنوك بشكل صريح هذه المعاملات من شروط مكافآت بطاقات الائتمان، وبعض البنوك المصدرة المحافظة حتى قد ترفض الدفع مباشرة.
ومع ذلك، في هذا الاختبار العملي الذي أجرته وسائل الإعلام الأجنبية، استخدمت نظام الدفع هذا تفسيرًا دقيقًا جدًا للقواعد:
لقد صنفت عملية شراء الرموز كسلعة رقمية عادية (MCC 5815، والتي تغطي الكتب الإلكترونية والصور الرقمية وبث الوسائط إلخ). وقد استند مزود الدفع إلى تفسير الجهات التنظيمية السابقة التي صنفت بعض الأصول الرقمية على أنها "قطع رقمية جمعية (Digital Collectibles)"، وقدمتها كاستهلاك لسلع ثقافية يومية.
وهذا أدى إلى مشهد تداول تداخلي درامي للغاية:
اعتقد نظام البنك أنك تشتري فيلم بث مباشر، فقامت النظام تلقائيًا بتصنيفه كعملية شراء عادية وتقديم عودة نقدية بقيمة 1% إلى 3% على بطاقة الائتمان؛ بينما في محفظتك على السلسلة، اكتسبت فعليًا رمز Meme متقلب بشدة.
على الرغم من أن هذه المكافآت الضئيلة لا تُقارن بالتقلبات الشديدة للرمز المميز نفسه، إلا أنها تعيد تشكيل إدراك الشخص العادي تمامًا على مستوى الحساب النفسي:
عندما يصبح الشعور بشراء رمز كلب شارع مماثلاً تماماً لشراء أغنية في App Store، يتم تفكيك الحذر العام تجاه الأصول المحفوفة بالمخاطر على الفور.
ما هي كلمات المرور الإضافية لهذه الدورة السوقية، ومن هم الأشخاص الذين دخلوا؟
فهم وجود قناة الدفع هذه يسمح لك بفهم القوى المالية الأساسية وراء حركة السوق في نظام Robinhood الحالي.
قوة الدفع وراء هذه الموجة من الحماسة ليست من قبل المستثمرين المتمرسين في DeFi الذين يراقبون الأسواق ويدرسون الأسعار يوميًا، بل من قبل المستثمرين الأفراد التقليديين من الخارج الذين تم جذبهم عبر Robinhood ووسائل التواصل الاجتماعي الخارجية وأدوات الدفع البسيطة.
هؤلاء المستخدمون يمتلكون سمات صورة نموذجية جدًا:
هم لا يهتمون بما هي البنية التحتية للتكنولوجيا، ولا يريدون فهم اللامركزية وآليات التوافق، بل يركزون فقط على المواضيع الرائجة على تويتر وتيك توك. كما أنهم اعتادوا على الدفع بنقرة واحدة واستخدام بطاقات الائتمان، ويعتبرون شراء الميمات كشراء تذاكر يانصيب أو إنفاق ترفيهي.
يُعزى ارتفاع السيولة على السلسلة بسرعة في فترة قصيرة إلى أن هذه الأموال الإضافية تجاوزت البوابات المتعددة التي كانت تعيق التدفق بين العالم الرقمي والعالم الحقيقي.
تدفق كم هائل من الأموال المدفوعة بالبطاقات عبر قنوات الدفع غير المرئية، وأول الأصول التي تم دفعها إلى المقدمة هي بالطبع الأصول الميمية ذات أقوى خاصية ترويجية وأسهلها فهمًا.
المواجهة التنظيمية والمصرفية
هذه الألعاب التي تتمحور حول حدود قواعد بطاقات الدفع لا يمكن أن تظل في فراغ على المدى الطويل.
حاليًا، بدأت المؤسسات المالية التقليدية تأخذ حذرها. فقد أعلنت تشيس، شركة البطاقات التابعة لجيه. بي مورغان، بعد التحقق من المعاملة، أن تصنيف هذه المعاملة بالبطاقة كان خاطئًا ولا ينبغي منح نقاط مكافآت عليها، وقد قدمت رسميًا طلبًا للنزاع إلى فيزا؛ كما بدأت مكاتب المدعي العام لولاية نيويورك وغيرها من الهيئات التنظيمية في جمع المواد ذات الصلة للتحقيق.
بالنسبة لهذا "المسار السري"، بمجرد تدخل منظمة البطاقات لتصحيح الوضع، يمكن لفيزا وماستركارد أن تُشِدّ علامات الامتثال في أي وقت، وتعيد تصنيف رموز البائعين إلى فئة النقد التقريبي. في تلك المرحلة، لن يتم استرداد فقط عوائد بطاقات الائتمان، بل قد تواجه معاملات الدفع اللاحقة رفضًا واسع النطاق من قبل أنظمة المخاطر.
لكن تأثير الدخول قد حدث بالفعل. بغض النظر عن إغلاق هذه النافذة الثغرة خلال الأيام أو الأسابيع القادمة، فقد أكملت بالفعل من حيث الموضوعي "التنوير على السلسلة" لعدد كبير من المستثمرين الأفراد التقليديين في الخارج، حيث انتقلت مزيد من العناوين والأموال الحقيقية إلى النظام البيئي.
إشعار المخاطر والإخلاء من المسؤولية
هذا المقال يُستخدم فقط كمراقبة صناعية لاتجاهات السوق المشفرة الخارجية وآليات الدفع Web3 لأغراض البحث والنقاش.
الخدمات المذكورة في النص، مثل محفظة Robinhood وقنوات إيداع العملات المشفرة عبر بطاقة الائتمان Apple Pay، موجهة فقط إلى مناطق قضائية خارجية محددة، ولا يمكن للمستخدمين في البر الرئيسي للصين استخدامها، ولا توجد أي خدمات ذات صلة.
العملات المشفرة هي أصول استثمارية ذات مخاطر عالية جدًا، يرجى من القراء الالتزام الصارم بالقوانين واللوائح المعمول بها في بلدانهم أو مناطقهم، وعدم المشاركة في أي أنشطة مالية غير قانونية. لا يشكل هذا المقال أي توصية استثمارية أو تداولية أو تشغيلية.
تويتر：https://twitter.com/BitpushNewsCN
مجموعة بيتبوش على تيليجرام：https://t.me/BitPushCommunity
اشترك في بيتتشو على تيليجرام: https://t.me/bitpush