فتح روبينهود نافذة الطلب يوم الاثنين على صندوق روبينهود فنتشرز الثاني، وهو صندوق مغلق سيمنح المستثمرين الأفراد فرصًا للاستثمار في مشاريع ناشئة في مرحلة التأسيس من نظام يو كومبيناتور،بسعر متوقع قدره 25 دولارًا للسهم.
يُوسّع الصندوق جهود روبينهود في الأسواق الخاصة من الشركات المتقدمة مثل OpenAI إلى أطراف المخاطرة الأعلى في رأس المال المغامر — الشركات الناشئة في مرحلة التأسيس، التي تفشل معظمها — مُعبّأة كمنتج مُدرج في البورصة بدون حد أدنى للاستثمار أو متطلبات للتأهيل. إنه ثاني أداة من هذا النوع تطرحها روبينهود في السوق هذا العام، بعد إدراج صندوق روبينهود للشركات الناشئة الأول في بورصة نيويورك في مارس.
إجمالي العرض 8 ملايين سهم — 7.6 مليون مباعة من قبل الصندوق و400,000 من قبل روبينهود ماركيتس — لجمع حوالي 200 مليون دولار عند السعر المتوقع، مع احتفاظ المُUNDERWRITERS بخيار شراء 1.2 مليون سهم إضافية خلال 30 يومًا. يمكن لعملاء روبينهود طلب الأسهم من خلال التطبيق حتى إغلاق نافذة الطلب في 12 أغسطس، ويتوقع الصندوق أن يُدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز RVII في 13 أغسطس مع مراكز في 80 شركة خاصة عند الإطلاق. غولدمان ساكس هي المُدير الرئيسي للكتاب، وتنضم إليه سيتي جروب وJ.P. مورغان وUBS وويلز فارجو.
"يتم بناء الجيل القادم من الشركات الناشئة الواعدة اليوم،" كما قالت سارة بينتو، رئيسة روبينهود فنتشرز. "مع صندوق روبينهود فنتشرز الثاني، لم يعد على المستثمرين الأفراد الانتظار حتى الاكتتاب العام للشركة ليكونوا جزءًا من رحلة نمو مبكرة."
رهان Y Combinator
ستستثمر RVII في شركات هي حالياً أو سابقاً مشاركين في Y Combinator، أو مُؤسسيها الذين مرّوا ببرامج المُسرّع. وفقاً لإعلان العرض، قام Y Combinator بتمويل أكثر من 5,000 شركة منذ عام 2005 بقيمة مجتمعة تزيد عن 1.3 تريليون دولار، بما في ذلك أكثر من 100 شركة وحيدية. وتشير إفادات Robinhood إلى أن Y Combinator لا يرعى أو يُقرّ الصندوق.
"مع نمو Robinhood Ventures، فإن مهمتنا هي جعل تمثيل المستثمرين الأفراد في جدول رأس المال الخاص بجولة التمويل الأولية أو سلسلة A أمرًا طبيعيًا"، كما قال رICH ABERMAN، مدير المحافظ في الصندوق.
الهيكل هو شركة تطوير أعمال، وصندوق استثماري مغلق خاضع للتنظيم بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940، يُدار من قبل Robinhood Ventures DE، وهو مستشار مسجل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات مملوك من قبل Robinhood Markets. يدفع المستثمرون رسوم إدارة سنوية قدرها 2% بالإضافة إلى رسوم تحفيزية قدرها 20% على الأرباح المحققة، مع تقدير إجمالي المصروفات السنوية عند 4.18%. تصف مواد Robinhood نفسها الاستثمار بأنه "مُضارب"، وتحذر من "خطر خسارة كبير"، وتشير إلى أن المساهمين لا يمتلكون حقوق استرداد — لا يمكن بيع الأسهم إلا في السوق المفتوح، حيث قد تُتداول بأقل من قيمة أصول الصندوق.
بدء الصندوق الأول بـ 658 مليون دولار
صندوق روبينهود للاستثمار الأول حدد سعر طرحه العام عند 25 دولارًا للسهم في 6 مارس لحجم صندوق قدره 658.4 مليون دولار، مستهدفًا الشركات الخاصة في المراحل المتقدمة. وفي أبريل، اشترى حوالي 75 مليون دولار من أسهم عادية لشركة OpenAI، ويشمل محفظته Stripe وDatabricks وRevolut وRamp وElevenLabs وAirwallex وBoom وMercor وOura.
تدير صناديق المخاطر بالتزامن مع المسار القائم على التشفير الذي تقدمه روبينهود لنفس الطلب. قدمت الشركة عرضًا مُرمَّزًا لشركة OpenAI وSpaceX للمستخدمين الأوروبيين العام الماضي، مما أثار اعتراضًا من OpenAI، التي قالت إنها لم توافق على أي نقل لأسهمها. وقد أطلقت روبينهود منذ ذلك الحين سلسلة كتل خاصة بها مع أسهم مُرمَّزة، بينما تستخدم صناديق المخاطر مسارًا عبر غلاف مسجل للوصول إلى الأسواق الخاصة.