ريبل برايم تطلق مشتقات أسهم الولايات المتحدة دلتا ون للمؤسسات

Ripple Prime، وحدة الوساطة الأولية متعددة الأصول التابعة لـ Ripple، أطلقت خدمة "ديلتا ون" موجهة للمستثمرين المؤسسيين—مما يجلب مشتقات الأسهم الأمريكية إلى منصتها الحالية إلى جانب العملات الأجنبية، والأدوات الدخل الثابت، والأصول الرقمية. ويُقدَّم الإطلاق على أنه توسيع لطرق حصول العملاء على التعرض للأصول الأساسية من خلال المشتقات بدلاً من الملكية المباشرة.

في إعلان يوم الخميس، قالت Ripple Prime إن العرض الجديد يمكّن العملاء من تنفيذ تبادلات العائد الكلي المرتبطة بالأسهم والمؤشرات المدرجة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى الأصول الرقمية. تم تصميم تبادلات العائد الكلي لتقديم العوائد الاقتصادية للأصل على مدى فترة محددة دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي.

• خدمة دلتا ون الجديدة من Ripple Prime تستخدم عقود المبادلة العائدة الإجمالية لتقديم تعرض لأوراق مالية ومؤشرات مدرجة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى الأصول الرقمية.
• يستهدف المنتج صناديق التحوط، ومديري الأصول، والمؤسسات المالية الأخرى التي تحتاج إلى تعرّض قائم على المشتقات بدلاً من الملكية المباشرة.
• يقول Ripple Prime إن العملاء يمكنهم استخدام طرف متعاقد واحد وفتح مراكز بهامش متقاطع عبر فئات الأصول المدعومة.
• قال ريبلي برايم إنه يعمل برأسمال تنظيمي صافي يزيد عن مليار دولار، مما يدعم دوره في الميزانية كوكيل رئيسي.
• يتبع المبادرة خطوات حديثة لجمع رأس المال، بما في ذلك السندات غير المضمونة من الدرجة العليا وتسهيل ائتماني وُصف في التغطية السابقة.

تُستخدم منتجات دلتا ون غالبًا من قبل المؤسسات لتبسيط تنفيذ المحافظ وإدارة المخاطر. بدلاً من شراء أو بيع عارية للأصول الأساسية، يمكن للمستثمرين اكتساب التعرض من خلال هياكل المبادلة التي تتبع أداء العائد الكلي للأصل المرجعي. وتمتد إعلان ريبيل برايم هذا النموذج إلى مشتقات الأسهم الأمريكية، مضيفًا الأسهم والمؤشرات إلى فئات الأصول التي تدعمها بالفعل.

ركّزت الشركة على الفوائد التشغيلية وإدارة المخاطر للعملاء. وفقًا للإعلان، يمكن للعملاء تنفيذ هذه الصفقات مع طرف مقابل واحد وتقديم هوامش متقاطعة عبر فئات الأصول المدعومة. يشير التوصيف "على مدار الساعة" إلى أن Ripple Prime تُعدّ الخدمة لبيئات التداول المستمرة، وهو ما يهم المؤسسات التي تدير جداول زمنية عالمية وعمليات التحوط.

قال ريبيل برايم إن نشاط دلتا ون موجه نحو صناديق التحوط ومديري الأصول والمؤسسات المالية الأخرى. عادةً ما تقدّم قاعدة العملاء المستهدفة المشتقات لمرنها—خاصةً عندما ترغب المؤسسات في التعبير عن آرائها بسرعة، أو إعادة التوازن بشكل متكرر، أو التحوط من المخاطر عبر أسواق مختلفة.

دعا رئيس ريبيل برايم نويل كيميل الإطلاق إلى "تطور مهم" ووصفه بأنه امتداد طبيعي للمنصة التي بنتها الشركة. وعلى الرغم من أن الإعلان لا يُفصّل شروط العقود المحددة أو نطاق أصول الأصول، فإن الفكرة الأساسية—التبادلات المرتبطة بالعائد الكلي مع الأسهم والمؤشرات الأمريكية والأصول الرقمية—تشير إلى محاولة أوسع لتوحيد سير عمل التداول والتسوية ضمن علاقة وساطة أولية واحدة.

تعتمد أنشطة الوساطة الأولية والتسوية بشكل كبير على رأس المال وضوابط المخاطر والقدرة التنظيمية. وقالت Ripple Prime إن لديها أكثر من مليار دولار من رأس المال الصافي التنظيمي. كما وصفت التغطية الحالية للمنصة بأنها تشمل أسواق صرف العملات الأجنبية والمشتقات والدخل الثابت والأصول الرقمية—ما يشير إلى أن منتج Delta One يتم وضعه داخل نظام بيئي متعدد الأصول بدلاً من كونه نشاطًا مستقلًا مخصصًا للأسهم فقط.

يأتي إطلاق Delta One بعد خطوات تمويل سابقة هدفت إلى دعم النمو. في وقت سابق من أغسطس، أغلقت Ripple Prime عرضًا خاصًا بقيمة 275 مليون دولار في صورة قروض أولوية غير مضمونة، وفقًا لتغطية سابقة من Cointelegraph (انظر Ripple raises $275m for US prime brokerage). وفي مايو، حصلت على تسهيل ائتماني بقيمة 200 مليون دولار من صناديق تديرها Neuberger Specialty Finance، كما أشارت تقارير سابقة من Cointelegraph (انظر Ripple Prime secures $200m credit facility).

للمستثمرين ومكاتب التداول، يمكن أن تكون هذه الأنواع من تحركات التمويل ذات صلة لأنها تؤثر على قدرة الوسيط الرئيسي على تحمل المخاطر المقابلة، وتوسيع قدرات الإقراض أو التمويل، ودعم أنشطة المشتقات الإضافية. لا يُوصف خدمة دلتا ون نفسها كبديل لخطوط الوساطة الرئيسية الأخرى؛ بل تبدو وكأنها تمدد نفس البنية التحتية المؤسسية إلى تنفيذ التبادلات المرتبطة بالأسهم.

تم إنشاء Ripple Prime كعلامة تجارية ووحدة أعمال بعد أن أكملت Ripple استحواذها بقيمة 1.25 مليار دولار على Hidden Road في أكتوبر 2025 وأعادت تسمية العملية. هذا الخلفية مهمة لأنها تفسر كيف انتقلت جهود Ripple في الوساطة الأولية من منصة مكتسبة إلى عرض متعدد الأصول أوسع.

يعكس إطلاق دلتا ون أيضًا اتجاهًا أوسع في البنية التحتية المؤسسية للعملات المشفرة: حيث تحاول الجهات الفاعلة الكبرى التوسع خارج التداول الفوري والتخزين إلى صناعة السوق المنظمة والوصول إلى المشتقات. من خلال ربط مراجع الأسهم الأمريكية والأصول الرقمية من خلال عقود التبادل الإجمالي للعائد، تحاول ريبيل برايم جعل دمج التعرضات المشفرة في الاستراتيجيات القائمة على المشتقات أسهل للمستثمرين التقليديين — مما قد يقلل من العوائق للمحفظة التي تعتمد بالفعل على التحوط عبر الأصول.

ومع ذلك، فإن الإعلان يترك أسئلة مفتوحة قد ترغب المؤسسات في توضيحها قبل الانضمام—مثل نطاق الأسهم الأساسية المؤهلة، ومرجعيات المؤشرات، وآليات التسوية، وكيفية سلوك نموذج الهامش المتقاطع عبر المحافظ الأكثر تعقيدًا. عادةً ما تحدد هذه التفاصيل مدى سلاسة دمج عرض دلتا ون جديد في عمليات المخاطر والضمانات الحالية للمؤسسة.

يعتمد الطلب المؤسسي على دلتا ون على تنوع المنتجات وجودة التنفيذ وآليات المخاطر/الضمانات. بعد توسع Ripple Prime في مشتقات الأسهم الأمريكية، من المرجح أن يراقب المشاركون في السوق مدى سرعة توسيع الخدمة عبر العملاء وفئات الأصول—وهل ستستمر Ripple Prime في إضافة أصول مرجعية أو أدوات تحوط ذات صلة بينما تقوم بتطوير المنصة.

تم نشر هذا المقال أصلاً كـ Ripple Prime تطلق مشتقات أسهم الولايات المتحدة من فئة دلتا ون للهيئات على Crypto Breaking News – مصدرك الموثوق لأخبار العملات المشفرة، وأخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.