شريك بانيرا: البلوك تشين هو المسار لا مفر منه لوكالات الذكاء الاصطناعي

الكاتب الأصلي: بول فيراديتكيت، الشريك في بانtera كابيتال

سائيرس، فورسايت نيوز

ملخص المحتوى

• يتم دمج الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل حول أربعة ركائز رئيسية: الدفع والتسوية، ونظام الهوية، والنظام المفتوح، وتوحيد الموارد. وقد تم تطبيق مشاريع تجارية في جميع مسارات هذه الركائز الأربعة، وتتمتع شركات الاستثمار التابعة لـ Pantera بوجود في جميع هذه المجالات.
• المنطق الأساسي لكليهما مكمل بشكل طبيعي: يمثل الذكاء الاصطناعي وفرة لا نهائية في العرض (محتوى هائل، وكلاء ذكيين لا نهائيين)، بينما يمثل البلوكشين خاصية الندرة في التأكيد على الملكية (ملكية قابلة للتحقق، وتسوية أصلية على السلسلة)؛ يتحمل الأول مسؤولية توليد المحتوى والخدمات، بينما يُنهي الثاني التأكيد على الملكية والتسوية القيمية.
• يوجد عدم تطابق واضح في التقييمات السوقية: إن تقييمات الشركات العشر الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي التي تتبعها بانtera يختلف بشكل غير مسبوق عن تقييمات الأصول المشفرة، رغم أن كلا الجانبين مرتبطان بشكل عميق من حيث البنية التحتية الصناعية.
• لن تقوم الوكلاء الذكية بالتسجيل لحسابات مصرفية فعلية أو استخدام تحويلات فيدرالية أو قنوات التسوية ACH، بل ستُنهي المعاملات الآلية السريعة على السلسلة باستخدام العملات المستقرة؛ يتم بناء الاقتصاد الذكي على البنية التحتية للبلوكشين التي نادرًا ما تستثمر فيها المؤسسات الحالية.

اليوم، تتركز أنظار رأس المال العالمي على الذكاء الاصطناعي، لكن الذكاء الاصطناعي لا يمثل سوى نصف ثورة الصناعة. إن دمجًا تقنيًا ثوريًا جديدًا يتشكل بصمت في نقطة التقاطع بين الذكاء الاصطناعي وسلسلة الكتل. تتدفق كميات هائلة من الأموال إلى الأسواق الأولية والثانوية، مما يرفع تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي، وقد تضخمت قيم العديد من الأصول بشكل مفرط؛ في المقابل، فإن قطاع التشفير لا يزال مُستهانًا من حيث الأساسيات، لكنه يمثل أرضية ممتازة للاستثمار في التغيير التكنولوجي الطويل الأمد الحالي. من الصعب على كل تقنية أن تحقق نجاحًا كبيرًا بمفردها، والقيمة الحقيقية تكمن في تعزيز كل منهما للأخرى. لسنوات، اعتاد السوق على اعتبار الذكاء الاصطناعي والتشفير كفرصتين مستقلتين، لكن جوهرهما هو أن كليهما مساران مختلفان لنفس الموجة الصناعية.

الذكاء الاصطناعي أنشأ كيانات اقتصادية جديدة — الوكلاء الذاتيين. هذه الكيانات تحتاج إلى امتلاك الأصول ونقل القيمة والتعاون الواسع النطاق، والعملات المشفرة والبلوك تشين هما البنية التحتية الوحيدة للتعاون المالي المصممة من الأسفل للتوافق مع الكيانات غير البشرية. لقد أصبح الوكلاء الذاتيون والروبوتات البرمجية بالفعل مستخدمين أصليين للبلوك تشين، لذا نستنتج أن معظم المعاملات المدعومة بالذكاء الاصطناعي في المستقبل ستتم على السلسلة. دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوك تشين هو أحد خطوط البحث والاستثمار التي نثق بها أكثر في بانtera، وفريقنا يخصص موارد بشرية ومالية كبيرة لتطوير هذا المجال.

على مدار التاريخ، غالبًا ما يؤدي تلاقي تقنيتين رائدتين إلى نمو اقتصادي قفزي: مزيج المحرك البخاري مع السكك الحديدية، والكهرباء مع التصنيع، والإنترنت مع الهواتف الذكية. وفي كل مرة، تُولد قدرات تقنية جديدة مدعومة بالبنية التحتية المصاحبة، أنماطًا اقتصادية جديدة وشركات دائمة.

يُمكّن الذكاء الاصطناعي من الإنتاج الضخم بتكاليف هامشية شبه صفرية للذكاء والمحتوى والوكلاء والهويات الرقمية، مما يُولّد عرضًا لا نهائيًا؛ بينما يُثبّت البلوكشين الندرة، ويُوفّر ملكية أصول قابلة للتحقق، وتعاونًا بتكاليف ثقة حدّية، وبيانات موثوقة بالتوثيق التشفيري. وكما ذكر دان موريبيد وكومو جيانغ في أحدث تقرير بلوكتشين لشركة بانtera، فإن两类 التقنيات تتقاطع بشدة في المواهب (كلاهما متجذر في الرياضيات والثقافة المفتوحة المصدر)، ومنظومتهما الأساسية متكاملة كاليينغ: الذكاء الاصطناعي يخلق زيادة، والبلوكشين يُحدّد الملكية.

في وقت سابق، تبادلتُ مع أليكس أوداجيو مناقشة عميقة حول هذا التحول الكلي خلال قمة التكامل التي نظمتها YZi Labs، حيث ناقشنا كيف يمكن للوكلاء الذكاء الاصطناعي تحقيق الثقة القابلة للبرمجة عبر البلوك تشين، والقيمة الملموسة للعملات المستقرة وتوكيين الأصول، بالإضافة إلى وتيرة تنفيذ اقتصاد الوكلاء.

المصدر:قمة دمج YZi Labs مايو 2026

تحتاج الوكلاء الذكية إلى التكيف مع النظام المالي الأصلي للآلة

النظام المالي الحالي مصمم للإنسان، ويتميز بإجراءات موافقة معقدة وقيود على الدخول واعتماد كبير على وسطاء مركزيين. إن الصناعة الحالية بحاجة ملحة إلى بنية تحتية مصممة خصيصًا للحجم الذكي، والبلوكشين هو الحل الأمثل القابل للتطبيق على نطاق واسع.

مشهد التداول والدفع

تم التحقق من الحالة العملية. يستخدم OpenFX العملة المستقرة كطبقة تسويات أساسية، وتجاوز حجم المعاملات السنوية 60 مليار دولار أمريكي. حددت الشركات بوضوح: المستخدمون من الجيل التالي ليسوا أشخاصًا طبيعيين، بل برامج، وستصبح الوكلاء الذكية بالذكاء الاصطناعي أكبر مجموعة تداول في سوق العملات الأجنبية خلال عشر سنوات.

لا يمكن للوكلاء فتح حسابات مصرفية أو الاتصال بأنظمة التحويلات الفيدرالية وSWIFT، بل يحتاجون إلى مسارات دفع منخفضة التكلفة، متاحة على مدار الساعة، وخالية من القيود، وتدعم التسوية البرمجية، وهي بالضبط الميزة الأساسية للبلوكشين.

مشروع معياري آخر، Alchemy، الذي يُعرف بأنه AWS في مجال Web3، هو منصة تطوير أساسية للتطبيقات الجديدة المدمجة بين الذكاء الاصطناعي والتشفير. من خلال المحافظ الخاصة بالوكلاء إلى طبقة التنفيذ على السلسلة، تخفض Alchemy بشكل كبير عتبة بناء البنية التحتية للوكلاء للمطورين.

التحقق من الهوية البشرية وتأكيد الملكية أصبح ضرورة ملحة

في بيئة تزداد فيها محتويات الذكاء الاصطناعي والحسابات المحاكاة، أصبح التمييز بين المستخدمين الحقيقيين والبرامج والمحتوى المُنشأ بالذكاء الاصطناعي ضرورة ملحة. تعتمد أنظمة الهوية التقليدية مثل جوازات السفر والسجلات الحكومية والبطاقات المصرفية على مؤسسات مركزية، ولا يمكنها التكيف مع بيئة الصناعة الحالية. تحتاج الصناعة إلى حل موحد عالميًا، آمن بتشفير، وقابل للتحكم في الخصوصية، ومقاوم للرقابة للتحقق من الهوية عبر الإنترنت، ويتوافق البلوك تشين تمامًا مع هذه المتطلبات.

World (السابق Worldcoin) هو المشروع الرائد في هذا القطاع، وهو يبني شبكة عالمية للهوية والتمويل الخصوصي على أساس بروتوكول إثبات الهوية البشرية، ويستخدم التشفير لإثبات أن المستخدم هو شخص طبيعي فريد:

• يستخدم المستخدم جهاز World Orb البيولوجي لإكمال مسح قزحية العين للتحقق؛
• يقوم المستخدم بجمع World ID، وتُخزن معلومات الهوية مشفرة عبر التجزئة على سلسلة Worldchain العامة؛
• تم التحقق من أكثر من 18 مليون مستخدم حقيقي فريد، ودخلت بين أعلى خمس سلاسل نشطة عالميًا.

تشير الشراكات التجارية المكشوفة في أحدث حلقة بودكاست Stateful من Pantera إلى القيمة العملية لها: استخدام Tinder للحد من الحسابات المسجلة الزائفة، وReddit لتصفية المستخدمين الحقيقيين، وZoom لدمج التحقق العميق المضاد للتزييف في مكالمات الفيديو. أسس سام ألتمان، المؤسس المشارك لـ OpenAI، شركة World بالضبط استباقًا للتحديات الهائلة في تزوير الهوية التي ستنتج عن تقنيات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.

استثمرنا أيضًا في TransCrypts، وهو مشروع يركز على الهوية الذاتية السيادية وبنية تحتية قائمة على البلوكشين للشهادات القابلة للتحقق، حيث يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بسجلات موثوقة عبر السلسلة مثل الشهادات الأكاديمية والتوظيف والدخل، مما يوفر حماية من源头 ضد التزوير الرقمي والاحتيال باستخدام التزييف العميق. في عصر انتشار الوكلاء الذكية، أصبح الثقة القابلة للبرمجة معيارًا صناعيًا.

ارتفعت تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي بشكل مستمر، بينما استمرت الأصول المشفرة في التصحيح، مما أنشأ نافذة استثمارية نادرة للقيمة النسبية. حتى مايو 2026، كان مؤشر الذكاء الاصطناعي الرائد يُتداول بعلاوة قدرها 49% مقارنة بخط الاتجاه الطويل الأجل على مدار أربع سنوات؛ في المقابل، كان سعر البيتكوين يُتداول بخصم قدره 42% مقارنة بخط الاتجاه الطويل الأجل الخاص به. حتى لو تجاوزت اقتصاديات الوكلاء البنية التحتية المشفرة في النهاية، فإن تباين التقييم بينهما وصل إلى مستويات قياسية تاريخية.

يُعتبر البيتكوين مُقدّرًا بشكل أقل مقارنةً بالذكاء الاصطناعي والاتجاهات

المنافسة في التمويل والاستثمار على الصعيد المتقاطع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير تزداد شدة، وقد صرح روبّي ميتشنيك من بلوكستون مؤخرًا: لن تستخدم وكالات الذكاء الاصطناعي النظام المصرفي التقليدي، بل ستختار أدوات التمويل على البلوكشين فقط، والتشفير هو العملة الأصلية لعصر الذكاء الآلي.

يجب على رواد الأعمال الذين يركزون بعمق على الصناعة أن يعرفوا: دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين ليس اتجاهًا مستقبليًا، بل هو واقع يتحقق حاليًا. تتطلب الوكلاء بنية تحتية تطويرية توفر مسارات دفع حصرية لا تستطيع المالية التقليدية تقديمها، ونظام التحقق من الهوية اللامركزي، والشهادات القابلة للتحقق، والعملات القابلة للبرمجة، واعتبار الوكلاء مستخدمين أصليين.

المشاريع الأساسية في نظام بانtera البحثي والاستثماري، مثل Alchemy و World و TransCrypts و OpenFX، تصبح أكثر نضجًا، وبيئة التنظيم العالمية تستمر في التحسن، كما أن رأس المال يعترف تدريجيًا بقيمة التشفير كمنطقة تقييم منخفضة. إذا كنت تخطط للعمل في مجالات مثل المالية الأصلية للوكلاء، والهوية اللامركزية، وتوثيق وملكية المحتوى المُنتَج بواسطة الذكاء الاصطناعي، والتعاون السلاسلي للأنظمة الذاتية، فهذا هو الوقت الذهبي للبدء في ريادة الأعمال. لا يزال القطاع في مراحله المبكرة، والتكنولوجيا الأساسية مكتملة، والطلب في السوق يشهد انفجارًا.