مقدمة: تستكشف الأسواق المالية التسوية المدعومة بسلسلة البلوكشين، حيث تطور شركة ناسداك نيويورك سوقاً لتجارة الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة المُحَوَّلة إلى رموز. وبدعم من شركة "آي سي إيه"، ستنسج هذه المبادرة بين نظام تداول 24/7 مع تسوية فورية تقريباً، وتربط محرك تطابق تقليدي مع معالجة ما بعد التداول المدعومة بسلسلة البلوكشين. وإذا وافقت الجهات التنظيمية، فقد تمكن هذه المنصة من التمويل والتسوية في الوقت الفعلي عبر العملات المستقرة، مما يوسع من الوصول إلى التمثيل الرقمي للأسهم التقليدية.
النقاط الرئيسية
- الторيد 24/7 والتسوية في الوقت الفعلي هما جوهر المنصة المقترحة، حيث تستفيد من مزيج من محركات المطابقة المثبتة وطبقات التسوية باستخدام سلسلة البلوكشين.
- سيتم إنشاء الأوراق المالية المُجزأة على السلسلة، مما يوفر ملكية جزئية ووصولاً مستمراً إلى السوق خارج أوقات التداول القياسية.
- تهدف استراتيجية ICE الرقمية إلى تحديث البنية التحتية لتسوية الصفقات، مع إمكانية دمج الضمانات المُحَوَّلة إلى رموز دعمًا لعمليات العمل الأسرع على السلسلة.
- تُجرى تعاونات مع البنوك الكبرى لتمكين ودائع المُعدَّة الرمزية عبر المؤسسات المُسوِّقة، مما يسمح بتحريك رؤوس الأموال خارج ساعات العمل التجارية التقليدية.
الرموز المذكورة: لا أحد
الانطباع: محايد
تأثير السعر: محايد. تركز الحركة على البنية التحتية والترخيص التنظيمي بدلًا من التغيرات السعرية الفورية.
فكرة تجارية (ليس هذا نصيحة مالية): ابقَ. يمثل المشروع تحولًا استراتيجيًا نحو بنية تحتية سلسلة الكتل، ولكن المخاطر التنظيمية وجدول تنفيذ المشروع سيكونان قراريين.
سياق السوق: يتماشى الدفع نحو التسوية على السلسلة مع الاهتمام المؤسسي الأوسع في التوكنة والوصول 24/7 إلى تمثيلات رقمية للأنشطة التقليدية في ظل الطلب المتزايد على أدوات سيولة أكثر مرونة.
تسعى بورصة نيويورك لـ "حلول بالكامل على السلسلة" لتسوية البنية التحتية للتداول
منصة الأوراق المالية المُحَوَّلة إلى رموز هي ركيزة من ركائز استراتيجية الاتصال الرقمي الأوسع نطاقًا لشركة ICE، والتي تتخيل بنية تحتية لتسوية المعاملات تدعم التداول المستمر والتكامل المحتمل للأصول الضامِنة المُحَوَّلة إلى رموز. في الممارسة العملية، ستُدير بورصة نيويورك سوقًا للتداول جديدًا للأصول الرقمية المرتبطة بالأسهم التقليدية والصناديق المتداولة في البورصة، وستُرتكز على نظام ما بعد التداول القائم على سلسلة الكتل.
يتم تصميم المشروع لتمكين التسوية والتمويل في الوقت الفعلي، وربما باستخدام العملات المستقرة، بدلًا من دورة التسوية الحالية التي تبلغ يوم واحد (T+1) وهي مميزة لأسواق الأسهم الأمريكية. هي أسهم شركات عادية تم تشفيرها على سلسلة البلوكشين. دفتر حسابات، مما يمنح المستثمرين حق الوصول على مدار الساعة وإمكانية امتلاك حصة جزئية، وبالتالي توسيع المشاركة والسيولة.
بالإضافة إلى التكنولوجيا نفسها، أشارت بورصة نيويورك للأوراق المالية سابقًا إلى رغبتها في تمديد ساعات التداول. وفي أواخر عام 2024، أشارت إلى محاولات لزيادة مدة يوم التداول خلال أيام الأسبوع إلى 22 ساعة، بهدف تلبية الطلب العالمي على الأسهم الأمريكية. وفي أكتوبر 2024، قدمت البورصة طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من أجل الحصول على موافقة لتمديد ساعات التداول، مما يبرز التفكير التنظيمي المستمر المحيط بالوصول الأطول إلى السوق. على حدة، ناسداك كما قدمت خططًا ل التداول على مدار 24 ساعة خلال أيام الأسبوع، مما يعكس دفعًا أوسع من قطاع العمل نحو التداول على مدار الساعة.
تُعد منصة الأوراق المالية المُجزأة جزءًا من رؤية شركة ICE الرقمية الأوسع نطاقًا. تهدف الخطة إلى تصور ليس فقط التداول، بل أيضًا عمليات التسوية والاحتفاظ التي تكون أصيلة للبيئة على السلسلة. من خلال دمج قدرات تطابق Pillar مع معالجة ما بعد التداول القائمة على سلاسل الكتل، تهدف ICE إلى تقديم تجربة سلسة على السلسلة للمشاركين في السوق. ستكون المبادرة مثالية لاستيعاب الاحتفاظ والتسوية عبر السلاسل، مما يوفر العمود الفقري التقني لنظام بيئي أكثر قوةً ومتاحًا على مدار الساعة.
إن الموقف الذي تتبناه شركة "آي سي إف" (ICE) هو أن الأسواق المُعدَّة كرموز (tokens) قد تقلل من مخاطر التسوية وتعزز المرونة التشغيلية من خلال ربط التسوية ببنية تحتية أصيلة لسلسلة الكتل (blockchain). تعمل الشركة بشكل نشط مع البنوك لدعم ودائع الرموز عبر منصات التسوية التابعة لها، مما يسمح للأعضاء بإدارة الأموال خارج أوقات العمل المصرفية القياسية وتعزيز توفير السيولة في إطار أكثر مرونة. وفي دعم لهذه الجهود، تشير "آي سي إف" إلى أنها تدير ست منصات تسوية في أنحاء العالم، بما في ذلك منصات كبرى لتسوية الطاقة ومشتقات الائتمان، مما يضعها في موقع فريد لتجربة التسوية على السلسلة من البداية إلى النهاية بحجم كبير.
"نحن نقود الصناعة نحو حلول مبنية بالكامل على السلسلة، مبنية على الحماية غير المسبوقة والمعايير التنظيمية العالية التي تضعنا في وضع يسمح لنا بتوحيد الثقة مع التكنولوجيا المتطورة"، قالت لين مارتن، رئيسة مجموعة ناسداك. ويُعزز هذا الرؤية المديرون التنفيذيون، ووصفوا الأوراق المالية المُحَوَّلة إلى رموز (tokens) كخطوة محورية في استراتيجية إي سي إف لبناء البنية التحتية للسوق على السلسلة ل التداول والتسوية والتخزين والتكوين الرأسمالي في عصر جديد من الاقتصاد العالمي.
تم نشر هذا المقال لأول مرة كـ نيويورك ستوك إكستشنج تطلق منصة أسهم مُحَوَّلة إلى رموز على مدار 24 ساعة في أخبار كريبتو المفاجئة – مصدرك الموثوق به للأخبار المتعلقة بالعملات المشفرة، وأخبار البيتكوين، وتحديثات سلسلة الكتل.