الرؤى الرئيسية
- انخفضت أسهم نيفيديا بشكل حاد يوم الجمعة هذا الأسبوع.
- حدث الانسحاب حتى بعد إصدار نتائج مالية قوية.
- هناك مخاوف بشأن المنافسة في صناعة وحدات معالجة الرسومات.
قفزت أسهم نيفيديا بشكل حاد، محققة أعلى مستوى لها منذ 2 يونيو، بعد إصدار نتائج مالية قوية. ثم فقدت زخمها وانخفضت إلى 217 دولارًا، وهو أقل مستوى لها منذ 21 أغسطس.
يستكشف هذا المقال بعض الأسباب الرئيسية وراء انخفاض السهم يوم الجمعة رغم أرباحه القوية.
نفيديا نشرت نتائج مالية وإرشادات قوية
نشرت Nvidia نتائج مالية قوية النتائج المالية وقدمت أحد أفضل مؤشرات التوجيه المستقبلي في العالم. أظهرت هذه الأرقام أن إيراداتها ارتفعت إلى 96 مليار دولار في الربع الثاني. وهذا أعلى من التوجيه الذي قدمته عند نشرها في الربع الأول.
الأهم من ذلك، كانت توقعاتها أعلى بكثير مما كان يتوقعه حتى أكثر المحللين تفاؤلاً. على سبيل المثال، تتوقع الآن أن يرتفع إيراداتها في الربع الثالث إلى 106 مليار دولار.
كما تتوقع أن يكون نمو الإيرادات في العام القادم أكثر من 70%. على النقيض من ذلك، كان المحللون يتوقعون أن يرتفع بنسبة 44%. تاريخيًا، كانت نفيديا دائمًا حذرة جدًا، مما يعني أن رقمها الفعلي سيكون أعلى من توجيهاتها.
نتيجةً لذلك، لم يكن لدى المحللين خيار سوى رفع أهدافهم السعرية للأسهم. فقد رفع مارك ليباكيس من إيفركور هدفه إلى 465 دولارًا، بينما رفع سيمون ليوبولد من Raymond James’ الهدف من 352 دولارًا إلى 515 دولارًا. ورفعت يو بي إس الهدف من 280 دولارًا إلى 300 دولارًا. ورفعت أوبينهايمر وسيتي جروب ومورغان ستانلي الهدف إلى 315 دولارًا.
لماذا انخفض سهم NVDA
هناك بعض الأسباب التي تفسر انخفاض السهم على الرغم من النتائج المالية القوية. أولاً، حدث الانخفاض في نفس اليوم الذي ألقى فيه كيفن وارش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بيانًا حازمًا في مؤتمر جاكسون هول.
في بيانه، أصر على أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبذل قصارى جهده لخفضه إلى 2%. ونتيجة لذلك، باع المستثمرون الأمريكيون الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة.
انخفضت نيفيديا أيضًا مع بيع المستثمرين الخبر. من الشائع أن تقفز الأصول قبل حدث كبير، ثم تعيد التراجع جزءًا من هذه المكاسب عندما يحدث الحدث في النهاية. في هذه الحالة، ارتفعت أسهم نيفيديا إلى 230 دولارًا، بالقرب من أعلى مستوى لها على الإطلاق، ثم انخفضت مع بيع المستثمرين الخبر.
الأهم من ذلك، هناك مخاوف بشأن تزايد المنافسة في صناعة الرقائق. OpenAI أطلقت رقاقة تُعرف باسم Jalapeno. وفي بيان هذا الأسبوع، قالت الشركة إن رقاقتها تتفوق على Blackwell من Nvidia في المؤشرات الرئيسية.
هذا مهم لأن OpenAI واحدة من أكبر المستهلكين لشرائح Nvidia GPU. وبالتالي، فإن نجاح شريحتها يعني أنها لن تحتاج إلى إنفاق الكثير من المال على شرائح Nvidia في المستقبل.
المخاطر الوحيدة التي تواجهها OpenAI هي أن Nvidia مستثمر كبير. مؤخرًا، أعلنت الشركة أيضًا عن دعمها المالي لمركز بيانات كبير في أوهايو. سيستخدم مركز البيانات هذا وحدات معالجة الرسومات من Nvidia.
بالإضافة إلى OpenAI، تعمل شركات أخرى مثل Microsoft وGoogle وAmazon على معالجات GPU الخاصة بها. أعلنت Google مؤخرًا أنها ستُوسع اتفاقها مع Marvell لتعزيز إنتاج رقاقة TPU الخاصة بها.
تحليل فني لسعر سهم Nvidia
يُظهر الرسم اليومي أن سهم NVDA كان في اتجاه هبوطي قبل تقرير الأرباح. ثم شكل فجوة صعودية كبيرة بعد نتائجه، ووصل إلى أعلى مستوى عند 230 دولارًا. وهو الآن يحاول سد هذه الفجوة في القيمة العادلة.
من الناحية الإيجابية، تقع الشركة فوق متوسط متحرك لمدة 100 يوم، وهو مؤشر على أن المشترين لا يزالون يسيطرون. كما أنها انخفضت تحت نقطة الدعم/المقاومة الرئيسية لأداة خطوط موراي ماث.
لذلك، من المحتمل أن تكون الأسهم شديدة التقلب قبل استئناف اتجاهها الصاعد. في هذا السياق، قد تنخفض إلى أدنى مستوى دعم ثم ترتد إلى أعلى مستوى قياسي عند 236 دولارًا وأعلى.
ظهرت المقالة هذا هو السبب في تراجع أسهم نيفيديا على الرغم من الأرباح والإرشادات القوية لأول مرة على The Market Periodical.