أبلغت نيفيديا للتو عن ربع سنة ستجعل معظم شركات فورتشن 500 تحسد عليها شهرًا واحدًا. سجّلت الشركة العملاقة للرسومات إيرادات بقيمة 96.2 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2027، وهو ما يزيد على ضعف الـ46.7 مليار دولار التي حققتها في نفس الفترة من العام السابق. هذا يمثل زيادة سنوية بنسبة 106٪، ومع ذلك، تقول الشركة للمستثمرين إن الأفضل لا يزال قادمًا.
وصل صافي الدخل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عالميًا إلى 59.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 126٪ مقارنة بالسنة السابقة.
محرك مركز البيانات يستمر في التسارع
جاءت الغالبية الساحقة من إيرادات نيفيديا من المكان الذي كنت تتوقعه: مراكز البيانات. وحققت هذه الشريحة إيرادات بقيمة 89.0 مليار دولار، بزيادة قدرها 117% مقارنة بالعام السابق. وتشكل الآن حوالي 93% من إجمالي إيرادات الشركة.
كشفت نيفيديا أن شراكتها مع أمازون ويب سيرفيسز اتسعت لتشمل 2 مليون وحدة معالجة رسومية إضافية، وهو رقم يوضح الحجم الهائل للحوسبة المُطبَّقة لمهام الذكاء الاصطناعي.
وصف المدير التنفيذي جينسن هوانغ اللحظة الحالية بأنها "نقطة تحول" للذكاء الاصطناعي. تُستخدم هذه العبارة بسهولة في عالم التكنولوجيا، لكن عندما تُدعم بنمو في الإيرادات بأرقام ثلاثية وقائمة التزامات عملاء تتجاوز 279 مليار دولار، فإن المصطلح يكتسب وزنًا أكبر.
منصة Nvidia Blackwell Ultra مُطبّقة حاليًا، وقد بدأت الشركة في شحن نظام Vera Rubin من الجيل التالي.
إرشادات أخذت وول ستريت على حين غرة
الرقم الذي أثار حقًا الانتباه جاء في قسم التوقعات. توقعت نيفيديا إيرادات بقيمة حوالي 108 مليار دولار للربع المالي الثالث، زائدًا أو ناقصًا 2%.
للسنة المالية 2028، توقعت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة حوالي 70%. كان محللو وول ستريت قد نماذجوا شيئًا أقرب إلى 45%.
ظلت هوامش الإجمالي صحية عند 75.0% للربع، سواء على أساس GAAP أو غير GAAP. تتوقع Nvidia انخفاضًا طفيفًا إلى حوالي 74.0% في الربع القادم، بزيادة أو نقصان قدره 50 نقطة أساس.
وصلت الأرباح المخفّضة لكل سهم إلى 2.46 دولار على أساس GAAP و2.22 دولار غير GAAP. ارتفعت الأسهم في التداول بعد ساعات العمل بعد إصدار التقرير.
تظل قيود العرض السحابة الوحيدة
رغم كل التفاؤل في الأرقام، فإن نيفيديا لا تعمل دون عوائق. فنقص مكونات الذاكرة والقيود الأوسع في سلسلة التوريد لا تزال تحد من سرعة قدرة الشركة على تلبية الطلبات. إن تراكم الالتزامات العملائية بقيمة 279 مليار دولار هو دليل على الطلب، وتنبيه إلى أن نيفيديا لا تستطيع ببساطة تصنيع الرقائق بسرعة كافية.