Nvidia فعلت للمرة الأولى على الإطلاق: إخبار وول ستريت بما سيبدو عليه العام الكامل القادم. والرقم مذهل.
كشفت أرباح الربع الثاني من السنة المالية للشركة، التي أُعلنت في 26 أغسطس، عن إيرادات بقيمة 96.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 106% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. لكن الخبر الرئيسي الحقيقي جاء من المدير المالي كوليت كريس، التي قدمت أول توقع لإيرادات الشركة على أساس سنوي، متوقعة نموًا بنسبة حوالي 70% للسنة المالية 2028. وهذا يعادل حوالي 673 مليار دولار من الإيرادات السنوية، وهو رقم سيتجاوز كلًا من Apple وAlphabet، تاركًا Nvidia خلفها فقط أمام Amazon في ترتيبات الإيرادات الشركاتية.
الأرقام خلف عملاق الذكاء الاصطناعي
كانت وول ستريت تُقدّر نمو الإيرادات بنسبة 44% تقريبًا للسنة المالية القادمة لشركة نيفيديا. وتقديم الشركة نفسه يقرب من مضاعفة هذا التقدير.
وصل إيرادات مركز البيانات، المحرك الذي يدفع هذا الارتفاع الكامل، إلى رقم قياسي بلغ 89 مليار دولار في الربع الثاني فقط. وتمثل هذه الشريحة الآن 89% من إجمالي إيرادات نيفيديا، بزيادة قدرها 117% على أساس سنوي.
للفصل الحالي، توقعت نيفيديا إيرادات الربع الثالث عند 108 مليار دولار، زائدًا أو ناقصًا 2%. ومن المتوقع أن تظل هامش الربح الإجمالي حول 74% في الربع الثالث، قبل أن تنخفض تدريجيًا إلى 71-72% في الأرباع التالية.
يُشير القرار الاستراتيجي بتقديم توقعات لسنة كاملة، بدلاً من التوجيهات المعتادة للربع القادم، إلى شيء يتجاوز الثقة. وقد وصف الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ هذا القرار كضرورة: فشركاء سلسلة التوريد لدى نيفيديا يحتاجون إلى فترات تخطيط أطول لأن المكونات المطلوبة لشرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، وخاصة ذاكرة النطاق الترددي العالي، محدودة بالفعل.
قيود العرض: السقف على مركبة فضائية
بالنسبة لجميع التوقعات الصعودية، كان هوانغ صريحًا بشأن الحدود. ستقيّد قيود العرض، خاصةً حول ذاكرة النطاق الترددي العالي، كمية ما يمكن لنيفيديا شحنه فعليًا. وهذا يشير إلى أن الطلب الحقيقي من العملاء يتجاوز حتى توقعات النمو البالغة 70%.
ما الذي يعنيه حقًا 673 مليار دولار من الإيرادات
لوضع هذا الرقم في سياقه، فإن 673 مليار دولار ستُجعل إيرادات Nvidia السنوية مكافئة تقريبًا للناتج المحلي الإجمالي لسويسرا. قبل خمس سنوات، كانت الشركة تحقق إيرادات سنوية تبلغ حوالي 27 مليار دولار.
تجاوز أبل في الإيرادات سيكون رمزياً بشكل خاص. كانت أبل لفترة طويلة المعيار لحجم الشركات وربحيتها في التكنولوجيا. لكن نمو أبل كان في الأرقام المنفردة مؤخراً، بينما تُعلن نيفيديا عن مكاسب بنسبة ثلاثية الأرقام.
في صناعة أشباه الموصلات، تعزز توجيهات نيفيديا تحولاً بنيوياً. فقد تجاوزت مراكز البيانات الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات التحكم في الألعاب كمحرك رئيسي للطلب على الرقائق المتقدمة. وستستفيد جميعاً TSMC وسامسونج وSK Hynix، الموردين الرئيسيين للتصنيع والذاكرة لنيفيديا، من هذا التوسع المستمر، على الرغم من مواجهتها لقيود طاقتها الخاصة.