قدر محلل Seaport Research Partners جاي غولدبرغ أن فقط 30 جيجاواط من طاقة مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي البالغة 55 جيجاواط المعلنة لعام 2027 ستتحقق، وفقًا لما أفاد به بارونز يوم الجمعة. ويشير هذا التوقع إلى نقص محتمل بنسبة 45% العام المقبل، مما يهدد الطلب المستقبلي على شرائح نيفيديا. ويبقى غولدبرغ على تقييم "بيع" على نيفيديا وهدف سعر قدره 180 دولارًا، أي حوالي 15% أقل من سعر الإغلاق يوم الخميس. ويشير غولدبرغ إلى نقص الكهربائيين ومحركات الغاز وتوصيلات الكهرباء كعوائق رئيسية.
سحبت مايكروسوفت مؤخرًا من مشروع مركز بيانات Nscale المدعوم من نيفيديا في إنجلترا بعد تأجيل الاتصال الكهربائي المتوقع إلى عقد 2030. كان من المخطط أن يستوعب المرفق أكثر من 23,000 وحدة معالجة رسوميات من نيفيديا. وواجهت أمازون صعوبات مشابهة، مما ترك بعض خوادم نيفيديا في المستودعات حتى تتوفر طاقة كافية لتشغيل الخوادم.
تقدم نيفيديا أيضًا تمويلًا لبعض العملاء المحتملين للرقائق. يجادل غولدبرغ بأن الاستثمارات والقروض وضمانات الائتمان تعمل فعليًا على تخفيض أسعار رقائق نيفيديا، مما يدعم المبيعات دون تخفيضات رسمية في الأسعار. يعتقد غولدبرغ أن نيفيديا تفضل 200 عميل أصغر يعتمدون على نيفيديا على الاعتماد على ثلاث شركات تقنية ضخمة. تتطلب مزودو السحابة الأصغر، بما في ذلك كوروييف ونيبيوس جروب، تمويلًا كبيرًا لمواصلة شراء رقائق نيفيديا. يمكن أن تؤدي الصعوبات المالية لدى هذه المزودين إلى إضعاف مبيعات نيفيديا وفرض ضغط على هوامشها.
كانت لدى نيفيديا التزامات بقدرة وإمدادات بقيمة 279 مليار دولار اعتبارًا من 26 يوليو، وهي أكثر من ضعف الـ119 مليار دولار المسجلة في الربع السابق. كما كشفت نيفيديا عن التزامات بقيمة 36 مليار دولار لخدمات السحابة المقدمة من مزودين يشترون أجهزة نيفيديا. وحذرت نيفيديا في أحدث ملف ربع سنوي من أن نقص البنية التحتية قد يؤخر عمليات شراء الرقائق ويقلل الإيرادات. بعض التزامات الإمداد قابلة للتعديل أو الإلغاء.
ومع ذلك، حددت شركة الأبحاث SemiAnalysis أكثر من 24 جيجاواط بالفعل في مرحلة بناء متقدمة عبر 40 حرمًا. كتب باحثو SemiAnalysis يوم الاثنين أن مواقع ضخمة جدًا قيد الإنشاء، ويبقى العديد منها على الجدول الزمني المخطط. لا يعني تأخير البناء تلقائيًا إلغاء البيع لشركة Nvidia. يمكن إعادة توجيه الشرائح إلى عملاء لديهم كهرباء متاحة. يتوقع غولدمان تحقيق Nvidia لمبيعات قياسية حتى أوائل عام 2027، لكنه يرى أن المخاطر ستزداد خلال العام التالي.
انخفضت احتمالات Polymarket بأن تصبح Nvidia أكثر شركة قيمة في العالم بنهاية عام 2026 من أكثر من 80% في وقت سابق من هذا الشهر إلى 56% صباح الجمعة. وارتفعت احتمالات Apple إلى 41% في تلك اللحظة. وأغلقت أسهم Nvidia يوم الخميس عند 212.21 دولارًا، بانخفاض قدره 4.4%.
تواجه نيفيديا نقصًا بنسبة 45% في خطط قدرة مراكز البيانات لعام 2027
Benzingaمشاركة
ملخص
يتابع مستثمرو التشفير الذين يعتمدون على الاستثمار القيمي خطرًا رئيسيًا، حيث يقدّر محلل Seaport Research جاي غولدبرغ أن فقط 30 جيجاوات من إجمالي 55 جيجاوات من الطاقة المخطط لها لمراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027 سيتم بناؤها، أي نقص بنسبة 45%. إن نقص الكهربائيين ومحركات الغاز ووصلات الكهرباء يعيق التقدم. وقد ألغت مايكروسوفت مؤخرًا مشروعًا لمراكز بيانات في إنجلترا بسبب تأخيرات في الشبكة، بينما تواجه أمازون عوائق مماثلة. وأبلغت نيفيديا عن التزامات إمداد بقيمة 279 مليار دولار حتى 26 يوليو، بزيادة من 119 مليار دولار في الربع السابق. ويشير محللو التحليل الفني للتشفير إلى أنه بينما يتم بناء 24 جيجاوات بالفعل، فقد يضعف الطلب على شرائح نيفيديا بعد أوائل عام 2027 مع تزايد العقبات.
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.