أرباح نيفيديا تقود مكاسب ناسداك وS&P 500 بينما يتخلف داو

أشارت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى ارتفاع يقوده قطاع التكنولوجيا يوم الخميس، مع استعادة الحماس لتجارة الذكاء الاصطناعي بعد إعلان نيفيديا عن أرباحها وتوقعاتها القياسية، في حين تأخرت عقود داو جونز عن السوق الأوسع.

في الساعة 8:35 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت عقود S&P 500 e-minis بنسبة 0.37%، وصعدت عقود Nasdaq-100 بنسبة 0.95%، بينما انخفضت عقود Dow e-minis بنسبة 0.12%، وفقًا لرويترز. وأبرز هذا التباين استمرار اعتماد السوق على الشركات التكنولوجية الكبرى حتى مع استعداد المستثمرين لمؤتمر جاكسون هول التابع للبنك المركزي الأمريكي.

أبلغت نيفيديا عن إيرادات الربع الثاني من السنة المالية بقيمة 96.2 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 2.22 دولار للسهم، بينما عززت توقعاتها التوقعات بأن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيظل قويًا. أفادت رويترز أن أسهم نيفيديا ارتفعت بنسبة 6.3٪ في التداول ما قبل السوق الساعة 8:35 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، على الرغم من أن السهم صعد سابقًا بنسبة تصل إلى 8.15٪ إلى 226.78 دولارًا.

يُظهر الرسم البياني لشركة Nvidia هذا إعادة التسعير الحادة بعد إعلان النتائج، حيث تسارعت الأسهم من حوالي 210 دولارًا وتجاوزت 226 دولارًا. وقالت رسالة كوبيس: إن مكاسب Nvidia تجاوزت 8% في مرحلة ما، وقدر أن هذا التحرك أضاف أكثر من 400 مليار دولار إلى رأس مال الشركة السوقي. يعكس هذا الرقم التقدير الوارد في منشور وسائل التواصل الاجتماعي عند السعر الأعلى خلال اليوم، وليس التقييم النهائي الثابت.

ارتفاع نيفيديا NVDA بعد إعلان النتائج. المصدر: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) على X

انتشر قوة نيفيديا أيضًا عبر مجمع أشباه الموصلات. ارتفعت ميكرون تكنولوجي ومارفيل تكنولوجي حوالي 4% قبل فتح السوق، بينما ارتفعت سانديسك وويسترن ديجيتال قليلاً أكثر من 4%. وقفزت سيلفورس كومب بعد رفع توقعاتها للإيرادات والأرباح السنوية بنسبة 10.5%، وتقدمت كراودسترايك بنسبة 9.4% بعد رفع توقعاتها للإيرادات.

لم يشارك داو بشكل كامل في الموجة الصعودية التي تقودها التكنولوجيا. يظهر مخطط على TradingView شاركه Investing Angles أن عقود داو الصغيرة E-mini شكلت شمعة يومية هبوطية كبيرة بعد رفض المنطقة حول 53,700، مع كون العقد بالقرب من 53,400 عند التقاط الصورة.

وصف Investing Angles التكوين كتحذير محتمل بأن محاولة الاستقرار الأخيرة قد تفشل. الشرط المهم هو أن الشمعة اليومية كانت لا تزال قيد التطوير. سيكون الإغلاق الضعيف مُعززًا للتفسير الهابط، بينما سيخفف التعافي العائد عبر منطقة الرفض من أهمية التكوين.

عقود داو الآجلة ترفض هبوطيًا يوميًا. المصدر: Investing Angles (@InvestingAngles) على X

لذلك توفر المخطط نقطة معاكسة مفيدة لصعود نفيديا: القيادة التكنولوجية لا تزال قوية، لكن الضعف النسبي لمؤشر داو يشير إلى أن تفضيل المخاطرة ليس واسع النطاق عبر كامل السوق.

يقدم مخطط على المدى الأطول من Value Seeker منظورًا آخر لعرض السوق. إنه يتتبع النسبة بين S&P 500 ذو الوزن المتساوي، الممثل بـ RSP، وS&P 500 التقليدي الموزون حسب القيمة السوقية، الممثل بـ SPY.

انخفضت النسبة نحو الجزء السفلي من قناتها الصاعدة الطويلة الأجل بعد سنوات من ضعف نسبي في الأسهم الموزونة بالتساوي. كما تحاول مؤشرات الزخم على الرسم البياني المقدم الاستقرار، مع تعافي مؤشر القوة النسبية من مستويات أضعف وتحول مخطط MACD إلى موجب قليلاً.

نسبة متساوية الوزن لمؤشر S&P 500 مقابل SPY. المصدر: Value Seeker (@ValueSeeker_) على X

يُجادل Value Seeker بأن النسبة أقل من اتجاهها طويل الأجل بحوالي 2.5 انحراف معياري، ويتوقع أن تحركًا نحو 1.5 انحراف معياري فوق الاتجاه قد ينتج عنه أداء فائق نسبيًا بنسبة 53% للأسهم ذات الأوزان المتساوية على مدى دورة مستقبلية. هذا سيناريو مبني على نموذج، وليس تنبؤًا سوقيًا مؤكدًا. على المدى القريب، سيشير التحول المستمر للأعلى في نسبة RSP إلى SPY إلى توسع المشاركة خارج شركات المEGA-CAP التي تهيمن حاليًا على مؤشر S&P 500.

يتم تطوير موجة الأرباح في ظل بيئة أسعار فائدة أقل دعماً. كان عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 4.67% صباح الخميس بعد أن جاء تضخم PCE لشهر يوليو أعلى قليلاً من المتوقع. ووصل التضخم العام لـ PCE إلى 3.7% على أساس سنوي، بينما بلغ التضخم الأساسي 3.3%.

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 203,000 في الأسبوع المنتهي في 22 أغسطس، وهو أقل من التوقعات البالغة 208,000 التي توقعها الخبراء الذين استطلعتهم رويترز، مما يعزز الأدلة على أن سوق العمل لا يزال قوياً.

الآن تتحول الأنظار إلى أول خطاب لرئيس الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول يوم الجمعة. لقد قدمت نيفيديا دافعًا قويًا لمؤشر ناسداك ومؤشر إس آند بي 500، لكن ضعف داو وانخفاض أداء الوزن المتساوي يُظهران أن عرض السوق لا يزال اختبارًا مهمًا لتحديد ما إذا كان الارتفاع يمكن أن يمتد إلى ما وراء أكبر أسهم التكنولوجيا.