ارتفع رأس مال Nvidia السوقية بمقدار 442 مليار دولار في جلسة تداول واحدة في 27 أغسطس، مما جعله ثاني أكبر زيادة يومية تسجلها أي شركة أمريكية على الإطلاق. إن أكبر قفزة في جلسة واحدة تعود إلى مايكروسوفت، التي أضافت 450 مليار دولار في يوليو.
ارتفعت الأسهم بنسبة 8.7٪، وهو أفضل يوم لشركة نيفيديا منذ أبريل 2025. بعد أن استقر الوضع، بلغ التقييم الإجمالي لشركة تصنيع الرقائق حوالي 5.5 تريليون دولار، مُؤكدةً بثقة مركزها كأغلى شركة عامة في العالم.
ما الذي أشعل الفتيل
كان الدافع تقرير الأرباح للربع الثاني الذي جعل نماذج وول ستريت المتفائلة بالفعل تبدو متحفظة. سجلت نيفيديا إيرادات بقيمة حوالي 96.2 مليار دولار للربع، وهو ما يزيد عن ضعفي الرقم المسجل في نفس الفترة من العام السابق. وشكل قطاع مراكز البيانات حوالي 89 مليار دولار من هذا المجموع.
توقع إرشادات نيفيديا المستقبلية نموًا في الإيرادات بنسبة حوالي 70٪ للسنة المالية القادمة، وهو رقم تجاوز توقعات السوق البالغة حوالي 45٪.
السياق مهم: الطريق إلى هذا الصعود
لم يحدث هذا الارتفاع في فراغ. جاء بعد فترة اختبرت صبر حتى أكثر المساهمين ولاءً لشركة Nvidia. حيث انخفضت الأسهم في ستة من الأرباع الثمانية السابقة، متأثرة بمخاوف مستمرة من أن طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد بلغت ذروتها أو أن مزودي البنية التحتية الضخمة سيقللون في النهاية من شراء وحدات معالجة الرسومات الخاصة بهم.
تأثيرات متموجة عبر السوق
لم يظل ارتفاع نيفيديا محصورًا. فقد أثار هذا الارتفاع صدمة في قطاعات الرقائق والتكنولوجيا الأوسع، ورفع أسهم الرقائق وأسماء المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.
الفرق بين النمو المتوقع بنسبة 70% من نيفيديا والتوقع السابق البالغ 45% من السوق كبير بما يكفي لإعادة ضبط نماذج التقييم عبر القطاع.
لقد كانت AMD وIntel وعدد متزايد من جهود الرقائق المخصصة من شركات الضخامة مثل Google وAmazon وMicrosoft جميعها تضع نفسها كبديل لسيطرة Nvidia. لكن ربع مليار دولار أمريكي للبيانات المركزية يذكّر بوضوح أن المنافسين يتنافسون على بقايا سوق لا تزال Nvidia تسيطر عليه بشكل ساحق.