رسالة من BlockBeats، في 30 يوليو، حافظت شركة NH Investment & Securities الكورية الجنوبية على تقييمها "الشراء" لشركة SK Hynix، لكنها خفضت سعر الهدف من 4.1 مليون وون كوري إلى 3.4 مليون وون كوري. ونظراً لجدول إصدار HBM4 وسرعة تبني الاتفاقيات طويلة الأجل (LTA) أكثر من المتوقع، تم تخفيض طفيف في توقعات الأرباح للفترة من 2027 إلى 2028. ومع ذلك، يظل التركيز الأساسي على مستويات الربح المستدامة الناتجة عن تنفيذ الاتفاقيات طويلة الأجل، وليس دورة الانخفاض الصناعي. حالياً، لا يزال هناك شك كبير في فعالية الاتفاقيات طويلة الأجل من قبل السوق، وبالتالي لا يزال هناك حاجة إلى وقت للتحقق من ذلك. بمجرد تأكيد فعالية الاتفاقيات طويلة الأجل من قبل السوق، من المتوقع أن يؤدي ذلك إلى إعادة تقييم تقييم الشركة. في الوقت نفسه، على الرغم من تحسن قدرة الشركة على توليد النقد بشكل واضح، إلا أنه لم يتم بعد إنشاء إطار واضح لعائدات المساهمين، وهو ما لا يزال مخيباً للآمال. إذا تمكنت الشركة من تحديد إرشادات تخصيص رأس المال، فسيكون ذلك محفزاً مهماً لارتفاع سعر السهم. نظراً لاستقرار الأساسيات الأساسية للشركة، فإن التصحيح الأخير في سعر السهم كان مفرطاً بالفعل.
حققت SK هايليكس إيرادات قدرها 79.3 تريليون وون في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 256.8% على أساس سنوي و50.9% على أساس فصلي؛ ووصل ربح التشغيل إلى 60.5 تريليون وون، بزيادة قدرها 557.2% على أساس سنوي و61.0% على أساس فصلي. ويعود أداء الشركة الأقل قليلاً من التوقعات السوقية إلى إعادة هيكلة المنتجات وبدء تطبيق اتفاقيات طويلة الأجل. وفيما يتعلق بالربع الثالث من عام 2026، من المتوقع أن يشهد إنتاج DRAM وNAND نموًا في كمية البتات بنسبة 10.0% و1.3% على أساس فصلي على التوالي مع تسريع شحنات HBM4، كما من المتوقع أن يرتفع السعر المتوسط الشامل بنسبة 16.5% و7.0% على أساس فصلي على التوالي. ومن المتوقع أن يصل ربح تشغيل SK هايليكس في الربع الثالث من عام 2026 إلى 76.2 تريليون وون، بزيادة قدرها 569.6% على أساس سنوي و25.9% على أساس فصلي.