سجل ناسداك أسوأ هبوط أسبوعي منذ يونيو، وارتفع الذهب لكنه يواجه مقاومة عند 4200

انخفض مؤشر ناسداك هذا الأسبوع بنسبة 4.5%، مسجلاً أسوأ أداء أسبوعي منذ يونيو؛ واقترب الذهب من 4000 دولار، ثم ارتد إلى حوالي 4200 دولار قبل أن يواجه مقاومة جديدة. في الأسبوع القادم، سيشهد السوق صمتًا جماعيًا من الفيدرالي الأمريكي، ونتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى، وتطورات الوضع في الشرق الأوسط، مما سيضع الأسهم الأمريكية والذهب أمام اختبار جديد.

بدأت وول ستريت هذا الأسبوع تهزّة، مع إعادة تقييم أداء الاقتصاد الأمريكي الذي بدا "غير قابل للكسر". في الجمعة، شهدت أسهم التكنولوجيا مبيعات واسعة النطاق، مما أنهى ضعف السوق لهذا الأسبوع. وهبط مؤشر ناسداك المجمع 4.5% هذا الأسبوع، مسجلاً أسوأ أداء أسبوعي منذ يونيو؛ وهبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.1% يوم الجمعة، مع خسارة إجمالية قدرها 1.9% لهذا الأسبوع. وفي المقابل، هبط مؤشر داو جونز الصناعي، الذي يتمتع بمستوى أقل من التعرض لأسهم التكنولوجيا، بنسبة 0.3% فقط يوم الجمعة، لكنه ارتفع بنسبة 0.7% على مدار الأسبوع بأكمله.

ما يربط هذه السلسلة من الاضطرابات السوقية هو مخاوف المتداولين المتزايدة من أن ارتفاع تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة قد يبطئ الاستثمارات التاريخية في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، والتي أصبحت محركًا رئيسيًا للنمو الاقتصادي.

كما دفعت هذه المخاوف الأموال للعودة إلى سندات الخزانة الأمريكية، مما أنهى موجة بيع سندات ثقيلة سابقة. وفي تلك الموجة، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من 20 عامًا. ومع انتعاش السندات، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.146 نقطة مئوية إلى 5.097٪، وهو أكبر انخفاض أسبوعي لهذا العائد منذ منتصف فبراير.

عادت ضغوط التضخم الأمريكية للارتفاع، مما تسبب في تقلبات حادة في الذهب هذا الأسبوع. ودفع ارتفاع الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية إلى انخفاض أسعار الذهب على مدى عدة جلسات، حتى اقتربت من عتبة 4000 دولار. ومع انخفاض عوائد السندات الأمريكية من مستوياتها المرتفعة وضعف الدولار، استعاد الذهب معظم خسائره لهذا الأسبوع. ومع ذلك، واجه الذهب مقاومة مرة أخرى بعد ارتفاعه إلى حوالي 4200 دولار.

بسبب تراجع آفاق تخفيف العرض، لامس سعر العقود الآجلة للنفط الخام برنت 110 دولارات للبرميل لأول مرة منذ مايو، مما دفع التجار إلى زيادة المراهنة على ارتفاع الأسعار قبل عطلة نهاية الأسبوع.

حذّر المحللون من أن الأزمة المتزايدة في الشرق الأوسط تُلقي بظلالها على سوق النفط. خلال الأسبوع الماضي، زادت الهجمات الإيرانية على السفن في مضيق هرمز، كما عززت جماعة الحوثي هجماتها على السعودية، بما في ذلك هجوم بصواريخ على مقر أرامكو السعودية.

إليك النقاط التي ستكون محط تركيز السوق خلال الأسبوع الجديد (جميعها بتوقيت بكين):

الثلاثاء 12:15، يلقي رئيس الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي لين خطابًا في شنغهاي

الأربعاء 16:00، كلمة مفوضة البنك المركزي الأوروبي تشيبولوني

الأربعاء 21:00، كلمة رئيس بنك إنجلترا بيلي

الخميس 00:00، يلقي رئيس البنك المركزي الأوروبي لاغارد كلمة

الخميس 17:30، يلقي عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي كوهير خطابًا

الخميس 22:00، كلمة من عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بانيتا

في الخميس، أعلنت بنك كوريا عن قرار سعر الفائدة

البنك المركزي الأمريكي دخل فترة الصمت قبل اجتماع أسعار الفائدة المقرر من 27 إلى 28 أكتوبر.

على الرغم من توقع المستثمرين على نطاق واسع أن يستمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم، فإن الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال تدفع النمو الاقتصادي، ويبدو أن هذه الدورة الاستثمارية لم تتأثر بشكل ملحوظ حتى الآن بارتفاع تكاليف الاقتراض. لتباطؤ النمو الاقتصادي بشكل ملحوظ، قد يحتاج مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة أكثر.

لا يزال المستثمرون يراهنون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بزيادة أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام، حتى لو لم يتخذ إجراءً هذا الشهر، فقد يتخذ خطوات قريبة في المستقبل. وقد عززت بيانات التضخم الصادرة هذا الأسبوع، والتي كانت أعلى من التوقعات، تقييم السوق لاحتمال رفع أسعار الفائدة.

عند ظهوره علنًا في بانكوك صباح الجمعة، لم يكشف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش عن أي معلومات محددة بشأن سياسة أسعار الفائدة. فقد سبق أن أرسل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الآخرون إشارات تدل على تأجيل رفع أسعار الفائدة، مما جعل المستثمرين يعتقدون أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه المقرر في 27 و28 أكتوبر.

ومع ذلك، لا يزال سوق العقود الآجلة للأسعار يُظهر أن المتداولين يتوقعون احتمال زيادة أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي مرة أخرى بحلول نهاية عام 2026 بنسبة تقارب 85%. يشير هذا التقدير إلى أنه حتى لو احتفظ الاجتماع في أكتوبر بالأسعار دون تغيير، فإن السوق لا يزال يرى احتمالية عالية لزيادات إضافية في المستقبل.

يتوقع مايكل هارتنيت، استراتيجي بنك أوف أميركا، أن تستمر مشاعر تجنب المخاطر في السوق في السيطرة على مدى 3 إلى 4 أسابيع قادمة. إن ارتفاع أسعار الفائدة، والمخاطر السياسية الناتجة عن الانتخابات النصفية في الولايات المتحدة، وتقلبات التداول الناتجة عن الذكاء الاصطناعي، تُعد جميعها ضغوطًا رئيسية يجب على المستثمرين التعامل معها.

أشار هارتنيت في التقرير إلى أن "التفاؤل المفرط" منذ الصيف قد انتهى. وشهدت السندات العالمية بيعًا شاملاً، وارتفعت العوائد الحقيقية المعدلة حسب التضخم إلى 3٪، مما زاد من مخاوف السوق بسبب ارتفاع أسعار الطاقة واستمرار التضخم بشكل عنيد.

كتب: "بالنظر إلى العائد الفعلي الذي يصل إلى 3٪، نظل نفضل موقفًا وقائيًا على مدار الأسابيع الثلاثة إلى الأربع القادمة."

يُعدّ الخطر السياسي أيضًا من أولويات هارتنيت. ويعتقد أن الضغط الملقى على الحزب الجمهوري في انتخابات منتصف المدة الأمريكية في نوفمبر يزداد، وترتفع احتمالية تحقيق الحزب الديمقراطي نصرًا كبيرًا بطريقة تشبه "الموجة الشاملة".

فيما يتعلق بالسياسة النقدية، يتوقع هارتنيت أن تقوم الفيدرالية الأمريكية برفع أسعار الفائدة في أكتوبر. ويعتقد أنه بعد أكثر من خمس سنوات من استمرار التضخم فوق هدف الفيدرالية، يجب على البنك المركزي استعادة مصداقيته من خلال مزيد من التشديد النقدي. هذا التقييم أكثر تشددًا من التوقعات السائدة في السوق.

الثلاثاء 14:00، معدل البطالة الإنجليزي لثلاثة أشهر حتى أغسطس، معدل البطالة الإنجليزي في سبتمبر، عدد طلبات إعانات البطالة الإنجليزية في سبتمبر

الثلاثاء 17:00، مؤشر ثقة زوو للظروف الاقتصادية لألمانيا/منطقة اليورو لشهر أكتوبر

الأربعاء 14:00، معدل التضخم الشهري للبريطاني في سبتمبر، الاقتراض الصافي للقطاع العام البريطاني في سبتمبر، معدل مؤشر أسعار التجزئة الشهري للبريطاني في سبتمبر

الخميس 22:00، مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر أكتوبر (القيمة الأولية)، ومعدل مؤشرات مجلس التخطيط الأمريكي الرائدة لشهر سبتمبر

الجمعة 07:30، معدل التضخم الأساسي لليابان لشهر سبتمبر على أساس سنوي

الجمعة 14:00، معدل المبيعات التجزئة الشهرية المعدلة موسمياً في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر

الجمعة 15:15-16:00، المؤشر الأولي لنشاط التصنيع لشهر أكتوبر لفرنسا/ألمانيا/منطقة اليورو

الجمعة 16:30، القيم الأولية لمؤشر مديري المشتريات للتصنيع/الخدمات البريطاني لشهر أكتوبر

الجمعة 20:30، معدل المبيعات بالتجزئة الكندية لشهر أغسطس

الجمعة 21:45، القيمة الأولية لمؤشر مديري المشتريات في التصنيع/الخدمات من س&P جلوبال للولايات المتحدة في أكتوبر

الجمعة 22:00، القيمة النهائية لمؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان لشهر أكتوبر، القيمة النهائية لتوقعات التضخم السنوية لشهر أكتوبر في الولايات المتحدة

في الأسبوع القادم، سيكون جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية أقل انشغالًا نسبيًا. سيركز السوق على مؤشرات سوق الإسكان، وعدد طلبات إعانات البطالة الأولية الأسبوعية، وبيانات PMI وثقة المستهلك التي سيتم إصدارها يوم الجمعة.

كشف استطلاع كيتكو نيوز الأسبوعي للذهب أن محللي وول ستريت يظهرون اختلافًا واضحًا في توقعاتهم لاتجاه أسعار الذهب الأسبوع المقبل، بينما تكون مشاعر المستثمرين الأفراد أكثر ترجيحًا للاتجاه الهابط.

يتوقع كولين تشيزينسكي، كبير استراتيجيي السوق في شركة SIA للإدارة المالية، أن يظل الذهب في نطاق جانبي على المدى القصير. ويعتقد أن سعر الذهب يتحرك حاليًا بالقرب من 4200 دولار، وأن البيانات الاقتصادية الأسبوعية المقبلة محدودة نسبيًا، مما قد يوجه انتباه السوق نحو تقارير الأرباح الشركاتية.

يتوقع أدريان داي، رئيس إدارة الأصول أدريان داي، أن يظل سعر الذهب في نطاق جانبي مؤقتًا. ويشير إلى أن الذهب ما زال يُظهر مرونة مع استمرار ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وقوة الدولار النسبية، وارتفاع أسعار النفط.

يعتقد داي أن الدعم تحت سعر الذهب قوي، لكنه يحتاج إلى عامل محفز للانفجار الحقيقي. وأشار بشكل خاص إلى أن انتهاء الحرب قد يدفع الدولار للضعف وانخفاض أسعار النفط، مما يخفف من ضغوط التضخم وتوقعات السوق بشأن رفع أسعار الفائدة، ويوفر الظروف اللازمة لاختراق الذهب للنطاق.

يُحافظ جيمس ستانلي، الخبير الاستراتيجي للأسواق المتقدمة في Forex.com، على موقفه الصاعد.他认为 أن الذهب أظهر أداءً قويًا في النصف الثاني من الأسبوع، وعلى الرغم من أن الأنماط الفنية لا تزال تشير إلى أن السوق قد يستمر في امتصاص المكاسب السابقة، إلا أن التوقع الصاعد لا يزال مبررًا طالما لم يتم كسر مستوى 4000 دولار للذهب الفوري بقوة.

يُظهر فواض رازقزادا، محلل سوق المعادن الثمينة في ستون إكس، حذرًا أكبر تجاه الحركة قصيرة الأجل. فهو يشير إلى أن ضعف الدولار وانخفاض عوائد السندات الأمريكية قد خفّف بالفعل الضغط على الذهب، لكن الارتداد يوم الخميس لا يزال غير كافٍ لإثبات انتهاء التصحيح.

يعتقد لازكزدا أن الذهب كان يحاول سابقًا الحفاظ على مستوى الدعم القريب من 4100 دولار، ولا يزال هناك مقاومة واضحة في الأعلى. وهو غير مستعد للتحول إلى توقعات صعودية حتى ي突破 منطقة المقاومة. ومع ذلك، لا يزال متفائلًا بشأن الآفاق الطويلة الأجل للذهب، خاصةً الفضة.

قال نعيم أسلم، الرئيس التنفيذي للاستثمار في زاي كابيتال ماركتس، إن الذهب لا يتأثر فقط ببيانات التضخم، بل يتأثر أيضًا بشكل كبير بتغيرات توقعات العوائد الحقيقية. واقترح مراقبة مستوى الدعم القصير الأجل القريب من 4154 دولارًا ومستوى المقاومة المباشر عند 4179 دولارًا، مع الانتباه إلى عوائد السندات الأمريكية والدولار وإشارات السياسة النقدية للبنوك المركزية.

يعتقد أسلام أنه إذا استمرت العوائد الفعلية في الانخفاض، فقد تزيد المستثمرون المؤسسيون من تخصيصهم للذهب؛ أما إذا أعاد السوق تعزيز توقعات تشديد السياسة النقدية، فقد يدخل الذهب في مرحلة ترقب. ستؤثر عدم اليقين التضخمي وطلب الملاذ الآمن الجيوسياسي وتوقعات السياسة النقدية معًا على حركة الذهب خلال الفترة المتبقية من عام 2026.

على عكس الرأي المذكور أعلاه، يرى آدم باتون، رئيس استراتيجية العملات الأجنبية في investingLive، توجهًا هابطًا للذهب.他认为，市场计入的加息幅度可能偏高，本周通胀数据反映的问题不容忽视，只是市场对AI相关债务风险的担忧分散了注意力。

يعتقد دانيال بافيلونيس، الوسيط المتخصص في السلع الأساسية في مجموعة ستون إكس، أن الذهب لا يزال أصلًا تداوليًا يرتبط عكسياً بعوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وستستمر التغيرات في العوائد في التأثير على اتجاهات شراء وبيع الذهب.

بالنسبة للسوق المستقبلية، يرى أنه إذا انخفض طول منحنى العوائد بسبب عدم اليقين الاقتصادي، فسيكون ذلك مفيدًا لأداء المعادن الثمينة. وإذا انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات عن 5٪، فقد تحصل الذهب على دعم أكثر وضوحًا.

لكن بافيلونيس حذر في الوقت نفسه من أن الذهب قد يواجه مخاطر هبوطية كبيرة إذا ارتفعت أسعار الفائدة بشكل أكبر. واقترح أنه إذا ارتفعت العوائد إلى 8٪، فقد يهبط سعر الذهب إلى 3500 دولار، بينما قد يهبط الفضة تحت 40 دولارًا. هذا تقييمه لسيناريو أسعار فائدة متطرف، وليس توقعًا أساسيًا.

وأشار أيضًا إلى أن الذهب الحالي لم يرتفع بشكل مستمر كما توقع بعض المستثمرين خلال فترة الحرب الإيرانية. فقد أدت ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة التضخم، لكن المعادن الثمينة قد لا تكون قادرة على التحوط الفعال ضد جميع صدمات التضخم. وقد تغيرت مستويات الفائدة الحالية، والبيئة الجيوسياسية، وعوامل السوق مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

بشكل عام، في الوقت الحالي، لا يزال الاتجاه قصير الأجل للذهب يعتمد على عدة متغيرات رئيسية: ما إذا كان يمكن الحفاظ على مستوى 4000 دولار، وما إذا كان يمكن اختراق مستوى 4200 دولار بشكل فعال، وما إذا كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ستستمر في الانخفاض، وما إذا كانت الأوضاع في الشرق الأوسط ستشهد تغييرات جوهرية. لم يتوصل محللو وول ستريت إلى حكم موحد، كما أن مشاعر المضاربين الأفراد على الهبوط تسيطر قليلاً. قبل ظهور عوامل محفزة جديدة، قد يستمر الذهب في التذبذب بين المستويات الرئيسية.

لقد انطلقت للتو موسم تقارير الأرباح للربع الثالث في الولايات المتحدة، حيث تفوقت أداءات الأرباح الشركاتية مؤقتًا على التوقعات، لكن التباين الداخلي في أسواق الأسهم الأمريكية، بالإضافة إلى المخاطر المتعلقة بالأسعار الفائدة والاستثمار في الذكاء الاصطناعي والعجز المالي، تُضعف ثقة المستثمرين.

في الأسبوع القادم، ستُعلن حوالي 70 شركة من شركات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائجها. وستُنشر نتائج أسهم مهمة مثل تسلا (TSLA.O) وميتا بلوتفورمز (META.O) وويسترن ديجيتال (WDC.O) وAT&T (T.N) في الأسبوع القادم، لتوفير معايير جديدة لتقييم الطلب على الاستهلاك والاستثمار التكنولوجي وحالة أرباح الشركات. من ناحية سوق هونغ كونغ، ستُعلن أيضًا شركات مثل تشاينا تيليكوم (00728.HK) وتشاينا يونيون (00762.HK) ونينغديشيداي (03750.HK) عن نتائجها.

حتى الجمعة، تجاوزت 85% من الشركات الـ46 التي نشرت تقاريرها المالية ضمن مؤشر S&P 500 توقعات السوق. ووفقًا للبيانات الحالية، من المتوقع أن يصل معدل النمو الإجمالي للأرباح في الربع الثالث لمؤشر S&P 500 إلى 29%، وقد يرتفع هذا الرقم مع إصدار مزيد من التقارير من الشركات.

بيانات الأرباح القوية توفر دعماً أساسيًا لسوق الأسهم الأمريكية، لكن الارتفاع لم يشمل السوق بشكل واسع. حاليًا، أصبح أداء المؤشرات الرئيسية مرتبطًا بشكل متزايد بعدد قليل من شركات التكنولوجيا الكبرى، بينما تبقى الأسهم العادية والأسهم الصغيرة ضعيفة نسبيًا. في الأربعاء الماضي، دخل مؤشر الأسهم الصغيرة منطقة تصحيح فني.

قال بوب لانغ، المحلل الرئيسي للخيارات في Explosive Options: "هذا النوع من بيئة السوق، حيث ترتفع بعض الأسهم وتنخفض أخرى، ليس حالة سوق صحية حقًا."

كما أن هيكل نمو أرباح الشركات تستحق الاهتمام. أظهرت البيانات التي نشرتها بنك أوف أميركا هذا الأسبوع أن قطاعي الطاقة والتكنولوجيا كانا محركين رئيسيين لهذا النمو في الأرباح. إذا تم استبعاد هذين القطاعين، فمن المتوقع أن ينخفض معدل نمو الأرباح للأسهم المتبقية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الربع الثالث من 12% في الربع الثاني إلى 7%.

هذا يعني أنه حتى لو ظل الربح الإجمالي للمؤشر قويًا، فقد تكون ديناميكيات النمو في صناعات أخرى تتراجع. مع تقدم موسم التقارير المالية، سيصبح المستثمرون أكثر تركيزًا على ما إذا كان نمو الأرباح يمكن أن يمتد من قلة من الصناعات إلى مجموعة أوسع من الشركات.

تغير دورات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي هو مخاطرة أخرى تثير اهتمام السوق. إذا بدأ الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، الذي دفع سابقًا ارتفاع أسهم التكنولوجيا، في التباطؤ، فقد يغير الأداء النسبي بين القطاعات المختلفة ويؤثر على توقعات الإيرادات والأرباح للشركات ذات الصلة.

هبط صندوق SMH لأسهم أشباه الموصلات التابع لـ VanEck لليوم التاسع على التوالي يوم الجمعة، مسجلاً أطول سلسلة من الخسائر المتتالية منذ إنشاء الصندوق عام 2006. ويعكس هذا الأداء الضغط الذي يواجهه قطاع أشباه الموصلات، ويزيد من تركيز المستثمرين على قدرة الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على دعم تقييمات الأسهم التقنية مستقبلاً.

بيئة الفائدة لا تزال عاملًا مهمًا يكبح مشاعر السوق. بالنسبة للأسهم الأمريكية ذات التقييمات المرتفعة الحالية وتوقعات الربح القوية، فإن هذا الخطر يحظى بتركيز خاص.

حذّر مدير صندوق التحوط المشهور بول تودور جونز هذا الأسبوع من أن عام 2027 قد يكون عامًا صعبًا للغاية لسوق الأسهم. وأشار إلى أن الإدراجات القادمة للشركات التكنولوجية الكبرى قد تزيد من عرض الأسهم، بينما سيظل العجز المالي الأمريكي المتزايد مشكلة يجب على السوق مواجهتها.

هذه الدورة الصاعدة للأسهم الأمريكية تصل هذا الأسبوع إلى ذكراها الرابعة. ووفقًا للتجارب التاريخية، لا يعني هذا المرحلة بالضرورة نهاية الارتفاع، لكن المكاسب المستقبلية قد تصبح أكثر اعتدالاً. التحدي الحالي الذي يواجهه السوق هو قدرة الشركات على الاستمرار في تقديم أداء قوي، وما إذا كان هذا الأداء قادرًا على تعويض ضغوط أسعار الفائدة المرتفعة وتغيرات آفاق الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

يعتقد بوب أن مخاوف السوق بشأن أسعار الفائدة، ونفقات الذكاء الاصطناعي، واستمرارية الأرباح، قد تخلق ضغطًا على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يبلغ حوالي 5% بحلول نهاية العام. ويوضح: "لا يمكن لإيرادات الأسهم والأرباح أن تستمر في تحقيق نمو قوي بهذه الوتيرة إلى الأبد. لا يمكننا تحقيق نمو بنسبة 20% إلى 30% في كل ربع سنة في المستقبل. في النهاية، سيتباطأ معدل النمو."

وأضاف: "إذا استمرت تكلفة التمويل في الارتفاع أو زادت أكثر، فستؤدي في النهاية إلى تأثيرات سلبية على مجالات الاقتصاد الأخرى."

ستختبر تقارير الأرباح الأسبوع القادم ما إذا كان يمكن للربحية الشركات الاستمرار في دعم تقييمات أسواق الأسهم الأمريكية. ستقدم أداءات تسلا وميتا وشركات أشباه الموصلات مزيدًا من المعايير للمستثمرين للحكم. لكن في ظل تركز الارتفاعات السوقية المتزايدة واستمرار مخاطر أسعار الفائدة، حتى إذا استمرت الأداءات في تجاوز التوقعات، فقد لا تكون كافية للتخفيف من ضغوط التصحيح في نهاية العام على أسواق الأسهم.

كانت مراكز التداول بالذكاء الاصطناعي دائمًا قوة دافعة رئيسية لارتفاع أسواق الأسهم الأمريكية. وأشار فريق بنك أمريكا إلى بيانات EPFR Global التي تشير إلى أن صناديق التكنولوجيا تستمر في جذب تدفقات أموال، ومن المتوقع أن يصل تدفق الأموال السنوي إلى صناديق الأسهم الأمريكية في عام 2026 إلى مستوى قياسي بلغ 196 مليار دولار أمريكي.

في مواجهة تغيرات بيئة السوق، يقترح هارتنيت من بنك أوف أمريكا على المستثمرين التحول نحو الأصول التي قد تستفيد من وصول أسعار الفائدة إلى ذروتها. وهو متفائل إزاء الأسهم الصغيرة وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وقطاع الاستهلاك الاختياري، من خلال تعديل توزيع القطاعات للتكيف مع تغيرات أسعار الفائدة ومشاعر السوق.

بالنسبة للأسهم التكنولوجية، فإن موقفه واضح جدًا. قال هارتنيت: "لن نزيد حيازتنا من الأسهم التكنولوجية."

الإثنين (19 أكتوبر)، عيد التشين يانغ، إغلاق سوق الأسهم الهونغ كونغ ليوم واحد، وإغلاق التداولات الجنوبية والشمالية.

الثلاثاء (20 أكتوبر)، عطلة عيد دوشيرا، إغلاق بورصة الأوراق المالية الهندية ليوم واحد.